ゴールドマン・サックス、米ハイパースケーラーの設備投資は2027年までに1兆4000億ドルに達すると予想

ナイルズ・インベストメント・マネジメントのダン・ナイルズ氏は、メタを再評価候補に位置づけ、2つの新しいAI製品が同社の巨額の設備投資を広告以外でも収益化できることを証明していると主張した。2026年7月29日に発表されたメタの2026年第2四半期決算では、希薄化後1株当たり利益が6.18ドルとなり、市場予想の7.22ドルを下回り、6四半期連続の予想超過が途切れた。営業利益率は、24億ドルの法的費用と8000人の人員削減に伴う11億8000万ドルの退職関連費用により、43%から31%に圧縮された。フリーキャッシュフローは7億8400万ドルに減少し、設備投資は前年比82.1%増の301億2000万ドルに達した。また、設備拡張の資金調達のため長期債務は836億6000万ドルに膨らんだ。ナイルズ氏は、約2週間前に公開されたエンタープライズAPIと、約1週間前に投入されたMuse AIエージェントを、メタが広告以外で設備投資を収益化できる証拠として挙げた。スーザン・リー氏は、Advantage Plus広告ソリューションの年間収益換算額が750億ドルを超え、100万社以上がWhatsAppとMessengerのビジネスエージェントを毎週利用していると明らかにした。メタの株価は利益の約27倍で取引され、自己資本利益率は30.2%、粗利益率は82%で、売上高は前年比27.96%増の608億ドルに成長している。しかし、再評価の鍵は、2026年の総費用見通し1650億ドルから1690億ドルに対し、エンタープライズAPIの利用、ビジネスエージェント、コンピュートのレンタルが2027年初頭までに目に見える収益換算額を生み出すかどうかにかかっている。

アリババグループは、2032年までに世界のデータセンター容量を20ギガワット超とする野心的な目標を設定し、米国上場株は約3.2%上昇して119.43ドルとなった。ロイター通信によると、アリババは5兆から10兆のパラメータを持つAIモデルを開発中で、自社のZhenwu V900アクセラレータを2027年初頭に商用化する準備を進めている。このチップは前世代の約3倍の性能を発揮すると見込まれ、アリババは50万チップ規模まで拡張可能なクラスタを設計している。20ギガワットは2万メガワットの潜在的データセンター容量に相当するため、稼働率と顧客需要が最終的には見出しの規模と同じくらい重要になる。株価は119.43ドルで取引され、GFバリュー推定値の121.27ドルに対して、アリババはGFバリューを約1.52%下回っている。