マイクロンのAIメモリ好況、新規生産能力を前に試練

CGSIインターナショナル・セキュリティーズ・タイランドは、米国株式市場とタイ株式市場の動向を総括し、ナスダック総合指数が人工知能関連のテクノロジー株への買いを背景に史上最高値で取引を終えたと述べた。買いにはマイクロン・テクノロジーも含まれる。市場では、原油価格に支えられたインフレが米連邦準備制度による今年の追加利上げを促す可能性への懸念も続いている。ナスダックは27,244.28ポイントで引け、122.19ポイント高、率にして0.45%上昇した。一方、ダウ平均は51,863.69ポイントで185.14ポイント安、率にして0.36%下落し、S&P500種指数は7,764.64ポイントで0.06ポイント安、率にして0.00%の横ばいとなった。タイ株式市場についてCGSIはSET指数のレンジを1,595～1,630ポイントと見ており、指数は1,600ポイント付近で変動しやすい展開が続くとみている。また、世界中の投資家がトランプ大統領と習近平国家主席による首脳会談を注視している。推奨銘柄についてCGSIは、DELTAが2026年下期に売上高の高い伸びを示すと予想し、2026年第3四半期の売上高は前四半期比約15%増と見込んでいる。目標株価は256.00、損切り水準は249.00とした。PR9については、分析対象の病院グループ全体の純利益が2026年第3四半期予想で前年同期比11%増、前四半期比31%増となると予想している。外国人患者の増加に加え、インフルエンザと新型コロナウイルス感染症の流行が背景にある。目標株価は19.70、損切り水準は19.10とした。

サンディスクは、下限価格と最低限の財務保証を伴う長期契約により、今会計年度の生産分の約半分、来年度分の3分の2について買い手を確保した。8月の投資家向け説明会で同社は、8社の顧客とこうした契約を10件締結したと述べ、経営陣は2028年度から2030年度にかけて、10%台半ばから後半の増収率と80%前後の調整後粗利益率という目標を設定した。7月3日に終了した直近四半期の売上高は前年同期比372%増の89億7000万ドルとなり、データセンター向け売上高が全体の約3分の1を占めるようになり、同社は前年同期の損失から約70億ドルの利益に転じた。2025年2月にウエスタンデジタルからスピンオフしたサンディスクは、8月の決算と併せて140億ドルの追加自社株買いを承認し、今年に入って株価が640%超上昇してS&P500種指数で最高のパフォーマンスを示した後、9月21日にS&P100種指数に採用された。株価は金曜日、6月の最高値から約24%低い水準で取引を終え、次のシグナルは11月初旬に予想される第1四半期決算となる。

ローゼンブラットはサンディスクのカバレッジを買い評価、目標株価2400ドルで開始し、NANDフラッシュおよびデータストレージ製造会社の株価は約6.6%上昇して1884.05ドルとなった。ローゼンブラットのアナリスト、ケビン・キャシディ氏は、AIワークロードがプロセッサを超えて大規模な高速ストレージプールに拡大するにつれ、NANDがコンピューティングスタックのより重要な部分になると見ている。サンディスクの第4四半期売上高は89億7000万ドルに達し、前四半期比51%増となった。経営陣はエンタープライズ向けソリッドステートドライブとキオクシアとの製造提携に注力している。1884.05ドルに対して2400ドルの目標株価は、約27.4%のさらなる上昇余地を示唆する。サンディスクのGFスコアは100点満点中わずか51点で、際立った成長性と財務健全性が、はるかに弱いGFバリューとモメンタムの指標によって相殺されている。