アナリスト評価

HSBCはネットフリックスの投資判断を「買い」から「保有」に引き下げ、目標株価を21%引き下げて96ドルから76ドルとした。これを受けて火曜日の寄り付きで同ストリーミング大手の株価は1%超下落した。アナリストのモハメド・ハルーフ氏は、ネットフリックスオリジナルコンテンツの受け入れ低下やテレビ視聴におけるユーチューブのシェア拡大を挙げ、短期的な視聴エンゲージメントの回復は見込み薄だと述べた。ユーチューブは7月に米国のテレビ視聴で過去最高となる14.2%のシェアを記録した一方、ネットフリックスは7.8%にとどまり、ネットフリックスの週間トップ10に入る英語番組の視聴時間は7月から8月にかけて前年同期比で約17%減少した。HSBCは2027年と2028年のネットフリックスコンテンツ支出見通しを約2%引き上げる一方、これらの年のEPS予想を約6%から9%引き下げた。ユーチューブが2026年にクリエイターへ約230億ドルを分配すると見込まれるのに対し、ネットフリックスのコンテンツ現金支出は約200億ドルである点を指摘している。新しい目標株価では現在の水準からの上昇余地は約3%しかない。

オリーズ・バーゲン・アウトレット・ホールディングスが2026年8月1日に終了した第2四半期の決算を発表した。調整後1株当たり利益は43.4%増の1.42ドルとなった一方、既存店売上高は1.8%減少し、純売上高は新規出店の伸びにより9.1%増の7億4130万ドルとなった。経営陣は通年の既存店売上高見通しを横ばいから0.5%増に引き下げ、純売上高は29億2800万ドルから29億4100万ドルと予想した。見解を示した7人のアナリストのうち、2社が目標株価を引き上げ、5社が引き下げたが、強気から弱気への転換はなかった。RBCキャピタルは目標株価を121ドルから124ドルに、トルーイストは80ドルから85ドルに引き上げ、クレイグ・ハラムは130ドルから120ドルに引き下げた。モルガン・スタンレーのシメオン・ガットマンは108ドルから98ドルに、バンク・オブ・アメリカは115ドルから105ドルに、パイパー・サンドラーのピーター・キースは113ドルから100ドルに、シティは100ドルから98ドルにそれぞれ引き下げた。売上総利益率は360ベーシスポイント上昇して43.5%となった。この上昇のうち380ベーシスポイントはIEEPA関税還付によるもので、1株当たり約0.35ドルに相当する。経営陣はこの利益を約1500万ドルの価格投資に振り向けており、ロバート・ヘルム最高財務責任者は燃料費の上昇が20から30ベーシスポイントの逆風になると指摘した。同社は四半期に15店舗を新規出店し、36州で合計686店舗となり、前年同期比11.9%増となった。オリーズ・アーミーの会員数は12.7%増の1810万人に達した。四半期末の現金は5億710万ドルで、実質的な長期債務はなく、8400万ドルの自社株買いを実施し、通年の買い戻し目標を約1億7500万ドルに引き上げた。ポイント72・アセット・マネジメントは2026年第2四半期時点で保有株を45%増やして151万株、116億2000万ドル相当とした。フッド・リバー・キャピタル・マネジメントは保有を16%減らして74万2353株、5710万ドル相当とした。シタデル・インベストメント・グループは11%減らして44万3728株、3410万ドル相当とした。エクソダスポイント・キャピタルは34万6871株、2670万ドル相当の新規ポジションを取得した。ヘッジファンドの保有社数は36社から38社に増加し、空売り残高は浮動株の15.00%となっている。

B. ライリー・セキュリティーズは量子世界会議を前に、IonQ、D-Wave Quantum、Rigetti Computingに対する強気評価を維持している。政府の政策が純粋な研究から商業化へと移行すれば、量子コンピューティング分野により意味のある収益経路が開かれるとの見方に賭けている。同社はIonQに100ドル、D-Waveに40ドル、Rigettiに35ドルの目標株価を付けて買い評価を据え置いた。アナリストのクレイグ・エリス氏は、9月23日から25日の会議で米国エネルギー省が主催する「ラボから市場へ」のセッションを、連邦政策が量子技術を商業応用へ移すことにますます重点を置く可能性がある兆候だと指摘した。このイベントでは、10を超える政府が参加する2時間の「ナショナル・クオンタム・アップデーツ」セッションや、ホワイトハウス科学技術政策局の参加、マイクロソフトとIBMによる連続基調講演も予定されている。B. ライリーの投資仮説はセクター全体に及ぶが、報告書には3つの目標株価を裏付ける新たな収益予測、キャッシュフロー推計、技術的マイルストーン、新しいバリュエーション作業は含まれておらず、これらの銘柄は短期的な財務的証拠ではなく長期的な期待に依存したままとなっている。

産業用流通大手ファスナルはザックス・ランク2の評価を獲得した。これは通年の業績見通し改善を反映したものである。今回の格上げは、年初来株価が22.8％上昇し、90日リターンが8.9％、3年間の株主総利回りが94.8％に達した後に行われたが、30日リターンは3.1％下落し、株価は約49ドル65セントとなっている。最も注目されるバリュエーション見通しでは、適正価値は約48ドル84セントとされ、直近終値よりやや低く、株価は2％割高であることを示唆している。ファスナルは、現在売上の43％以上を占めるファスナル・マネージド・インベントリ技術を拡大しており、デジタル売上の比率を61％から66～68％に引き上げることを目指している。この適正価値の見通しに対する主なリスクには、関税関連コストの上昇が利益率を圧迫することや、アナリストが想定していたよりも価格決定力が弱いことが含まれる。

ノースコーストは、チリズの親会社であるブリンカー・インターナショナルを中立から買いに格上げした。これを受けて株価は東部時間午前11時29分時点で4%上昇し、取引時間中には一時6.5%高となった。アナリストのジム・サンダーソン氏は目標株価を275ドルに設定し、今後1年間で37%の上昇余地があるとの見方を示した。チリズの力強い成長と、新経営体制の下での長期的な成長への布石を評価したもので、同氏はメニューの改善とマーケティングの強化により、店内利益率20%超を達成できる態勢が整ったと述べた。ブリンカーは7月に終了した2026会計年度を、全社ベースで8.1%、チリズで9.2%の既存店売上高成長で締めくくったが、マジャーノズ・リトル・イタリーのチェーンは既存店売上高がマイナスで苦戦している。同社は2029会計年度まで、年率4%から6%の増収を目標としており、これには毎年30店舗の新規出店を含む2%から3%の店舗数増加や、毎年発行済み株式の3%から5%を買い戻すことによる年間1株当たり調整後利益の2桁成長も含まれている。

ヘス・ミッドストリームは、2026年の調整後フリーキャッシュフローを9億1000万〜9億6000万ドルと予想している。2025年の7億7910万ドルから増加する見通しで、設備投資が前年の2億4750万ドルから約1億500万ドルに減少することが背景にある。中間値では、目標配当支払い後の調整後フリーキャッシュフロー約2億8000万ドルが、追加の株主還元と債務返済に充てられる見込みだ。経営陣は2028年まで年間1株当たり配当を少なくとも5%増やすことを目標とし、レバレッジは2026年に3.0倍を下回り、2028年までに約2.5倍に向かうとしている。キャッシュフローの改善は、横ばいの事業見通しによって相殺される。2026年通年の石油・ガス取扱量は2025年とほぼ横ばいの見通しで、調整後EBITDAは12億2500万〜12億7500万ドルと、2025年の12億3800万ドルに対し中間値でほぼ横ばいとなる。第2四半期に石油ターミナル取扱量が前年同期比15%減、水の集荷が12%減、ガス処理が4%減となったことが影響している。キャッシュフローの見通しは、シェブロンおよび第三者サービスとの長期商業契約に支えられている。これらは100%手数料ベースで、大半が2033年まで続き、最低取扱量コミットメントを通じて2026年収益の約95%をカバーする。固定手数料率は毎年インフレに応じて最大3%調整される。ヘス・ミッドストリームの株価は、向こう12カ月の予想利益の13.19倍で取引されており、5年中央値の13.23倍に近いが、ザックス・サブ業界の9.41倍は上回っている。ザックス・ランクは2（買い）で、バリュースコアはD、グローススコアはC、モメンタムスコアはF、VGMスコアはDとなっている。

トライアンフ・ファイナンシャルはザックス・ランク2の買い推奨に格上げされました。これは、ザックスの格付けシステムが対象とする4000社以上の銘柄の中で、業績予想の修正という観点で上位20パーセントに入ることを意味します。今回の格上げは、着実に改善する業績見通しを反映したもので、この金融持ち株会社に対するザックスのコンセンサス予想は過去3か月で1.5パーセント上昇しました。2026年12月に終了する会計年度について、トライアンフ・ファイナンシャルの1株当たり利益は1.93ドルと予想されており、前年同期の実績値から変わっていません。ザックス・ランク制度は、業績予想に関連する4つの要因を用いて、ザックス・ランク1の強い買いからザックス・ランク5の強い売りまで銘柄を分類しており、最上位に格付けされた銘柄は1988年以来、年平均25パーセントのリターンを生み出しています。今回の格上げは、投資家が同社の改善する事業動向を織り込むにつれて、株価が短期的に上昇する可能性を示唆しています。

コロニー・バンコープがザックス・ランク2（買い）に格上げされました。この格付けは、ザックス・システムが対象とする4000銘柄以上のうち上位20％に与えられるものです。今回の格上げは業績予想の上昇傾向を反映したもので、この銀行持ち株会社のザックス・コンセンサス予想は過去3か月で4.7％上昇しました。コロニー・バンコープは2026年12月期通期で1株当たり2.00ドルの利益を見込まれており、これは前年比で変化がない水準です。ザックス・ランク制度は銘柄をザックス・ランク1（強い買い）からザックス・ランク5（強い売り）までの5つのグループに分類しており、最上位の銘柄は1988年以来、年平均25％のリターンを生み出しています。ザックスは、コロニー・バンコープが対象銘柄の上位20％に入ったことは業績予想の修正が優れていることを示しており、短期的に市場平均を上回るリターンを得る有力候補になると述べました。

FGネクサスはザックス・ランク2（買い）に格上げされ、ザックスの格付けシステムが対象とする4000銘柄超のうち上位20％に入った。今回の格上げは業績予想の上方修正傾向を反映したもので、同社のザックス・コンセンサス予想は過去3カ月で50％上昇した。2026年12月期通期について、FGネクサスの1株当たり利益はマイナス12.62ドルと予想され、前年同期の実績から変わっていない。ザックス・ランク制度は銘柄をザックス・ランク1（強い買い）からザックス・ランク5（強い売り）までの5段階に分類しており、最高評価の銘柄は1988年以降、年平均25％のリターンを上げている。今回の格上げにより、FGネクサスは予想修正の面でザックス対象銘柄の上位20％に位置することになり、同株が短期的に上昇する可能性を示唆している。

サード・アベニュー・マネジメントのスモールキャップ・バリュー・ファンドが、2026年第2四半期に政府向けサービス請負業者マキシマス・インクの新規ポジションを構築したことが、同ファンドの四半期投資家向けレターで明らかになった。同ファンドの2026年第2四半期のリターンは12.85%で、ラッセル2000バリュー指数の17.19%には及ばなかったものの、MSCI USAスモールキャップ・バリュー指数の12.61%は上回り、年初来では21.72%上昇している。マキシマスの株価は2026年9月21日に1株55.97ドルで終値をつけ、過去1カ月で4.37%下落、過去1年間では36.07%下落しており、時価総額は29億3000万ドル、52週レンジは52.73ドルから100.00ドルとなっている。同ファンドは、マキシマスの連邦政府向け事業の売上高が2025年に8%超増加したと述べ、経営陣による最近の事業見通しと非常に大規模な自社株買い枠の設定が信頼感につながっているとし、人工知能の社内利用により2026年には営業利益率が上昇するとの見方を示した。一例として同ファンドは、現在アマゾンのクラウド上で毎日1000万ページの医療記録を処理しているマキシマスの退役軍人省向け給付金管理事業を挙げた。

臨床段階にある4つのバイオテクノロジー企業が、この秋に中期から後期の重要なデータ発表を控えており、その結果次第ではパイプラインと企業価値が大きく変わる可能性がある。コディアック・サイエンシズは今月、未治療の滲出型加齢黄斑変性を対象にゼンクダ（タルコキシマブ・テドロマー）とKSI-501を評価した第III相DAYBREAK試験のトップラインデータを報告する見通しで、約150億ドル規模の抗VEGF市場でリジェネロンのアイリーアと競合することを目指している。セルデックス・セラピューティクスは、慢性特発性蕁麻疹を対象としたバルゾルボリマブの第III相EMBARQ-CSU1試験およびEMBARQ-CSU2試験について、2026年9月から10月のトップラインデータ発表を見込んでおり、1939人が登録され、2027年の規制当局への申請を計画している。ラポール・セラピューティクスは双極性躁病を対象としたRAP-219の第II相結果を2026年10月に目指しており、バックスサイトは31価肺炎球菌結合型ワクチンVAX-31の第III相OPUS-1試験について、安全性、忍容性、免疫原性のトップラインデータを2026年10月末までに発表する見通しだ。4社のうち、コディアックはザックス・ランク4（売り）となっており、セルデックス、ラポール、バックスサイトはいずれもザックス・ランク3（保有）となっている。

インベメッド・アソシエイツの会長兼社長で、ホーム・デポの共同創業者でもあるケン・ラングーン氏は2026年9月22日、CNBCの「スクワーク・ボックス」で、イーライリリーが今後3〜4年以内に株価2000ドルに達するとの見通しを示した。これは同日のプレマーケット気配値1153ドル83セントから約73%の上昇となる。ラングーン氏は、自身のポートフォリオでイーライリリーの保有分がホーム・デポ株を抜いて首位に迫っていると述べ、リリーがホーム・デポに本気の追い上げを見せていると指摘した。一方、ホーム・デポは301ドル79セントで取引され、1年間で25.33%下落している。同氏はリリー株の起源を、1972年に150万ドルで取得し、5年後にイーライリリーへ50百万ドル相当の株式で売却したサンディエゴの医療機器会社にさかのぼると説明。同社が1970年代後半の時価総額およそ20億ドルから今日では1兆ドル超に成長するのを見守ってきたと語った。リリーの時価総額は現在1兆383億3285万5731ドルとなっている。ラングーン氏は、免疫学、腫瘍学、神経科学にわたる多様なパイプラインとインクレチン事業を評価し、研究開発費はジョン・レクライター氏が最高経営責任者に就任した当時の年40億ドルから今年は170億〜180億ドルに増えたと述べた。リリーの2026年第2四半期の提出資料では通年売上高見通しが850億〜870億ドルに引き上げられ、株価は1年間で54.41%、5年間で428.77%上昇しているが、過去1カ月では8.09%下落している。

HSBCはNetflixを買いから中立に格下げし、目標株価を96ドルから76ドルに引き下げた。アルファベットのYouTubeが同ストリーミング大手から視聴者シェアを奪いつつあることを理由に挙げている。この判断はウォール街で最も市場を動かす調査として注目され、他にもジェフリーズがバレロを買いから中立に、目標株価401ドルで格下げし、マラソン・ペトロリアムも買いから中立に、目標株価413ドルで格下げした。モルガン・スタンレーはエリクソンをオーバーウェイトからアンダーウェイトに格下げし、目標株価を11ドルから9ドルとした。格上げでは、ノースコーストがブリンカーを中立から買いに引き上げ、目標株価を275ドルとし、パイパー・サンドラーがメットライフを中立からオーバーウェイトに引き上げ、目標株価を99ドルから110ドルとした。シティはフィフス・サードを中立から買いに格上げし、目標株価を59ドルから62ドルとした。新規カバレッジでは、ローゼンブラットがサンディスクを買いでカバレッジを開始し、目標株価を2400ドルとし、ニーダムがGEヘルスケアを買いで開始し、目標株価を93ドル、RBCキャピタルがエベレスト・グループをアウトパフォームで開始し、目標株価を455ドルとした。ウィリアム・ブレアはエンダバをマーケットパフォームからアンダーパフォームに格下げし、ノースコーストはACVオークションズを買いから中立に引き下げた。同社がコパートによる1株10ドル50セントの現金での買収に合意したことを受けての判断である。

アーク・インベストの創業者兼CEO、キャシー・ウッド氏は月曜日、同社ファンドが既に保有するメタ・プラットフォームズ、エアビーアンドビー、ビーム・セラピューティクスのポジションを追加で取得し、取引終了時にその取引を開示した。フェイスブック、インスタグラム、ワッツアップの親会社であるメタ・プラットフォームズは月曜日に11%急騰し、1年以上ぶりの最大の1日上昇率となった。またウェルズ・ファーゴは水曜日と木曜日に開催されるメタ・コネクトを前に、同株の目標株価を640ドルから796ドルに引き上げた。エアビーアンドビーは6年連続の2桁台の売上成長が見込まれているが、株価は2021年初頭の新規株式公開直後に付けた史上最高値から依然24%低い水準にある。ビーム・セラピューティクスは、アルファ1アンチトリプシン欠乏症に対する遺伝子編集治療薬候補BEAM-302の第1/2相試験の最新データが、有効性は有望だったものの投資家の期待ほど数値的な改善を示さなかったことを受け、9月9日に10%下落し、3取引日で約20%下落した。米国食品医薬品局からのフィードバックを受け、ビームは迅速承認の経路を追求している。ビームの株価は年初来で9%下落している。

バロン・キャピタルは、バロン・リアルエステート・インカム・ファンドの2026年第2四半期レターによると、2026年にパブリック・ストレージのポジションを再構築した。同ファンドは、数年にわたり成長が横ばいからマイナスだったため、セルフストレージREITに対して慎重な姿勢をとってきたが、2025年には調査により潜在的な転換点が示唆され、2026年から2027年にかけて成長が再加速する可能性があるとして、やや前向きに転じた。バロンは、セルフストレージを、堅調な成長の長い歴史を持ち、インフレ保護特性が強く、資本集約度が比較的低い魅力的なビジネスだと述べた。同ファンドの機関投資家向け株式は当四半期に12.18%上昇し、11.84%上昇したMSCI米国REIT指数をわずかに上回った。パブリック・ストレージは2026年9月21日に1株296.67ドルで終値をつけ、過去1カ月で8.06%下落、過去52週間で5.09%上昇しており、時価総額は554億3000万ドル、52週間の取引レンジは256.54ドルから335.55ドルの間だった。

ザックス・エクイティ・リサーチはエヌビディアを「今日の強気銘柄」、トラベルズーを「今日の弱気銘柄」に指名した。エヌビディアはザックス・ランク1（強い買い）に復帰し、トラベルズーはザックス・ランク5（強い売り）にとどまっている。AIとアクセラレーテッド・コンピューティングをリードするエヌビディアは時価総額5兆4000億ドルで、2027会計年度第2四半期にザックス予想を0.13ドル上回る2.22ドルの利益を計上し、予想の2.09ドルを超えた。これは5四半期連続の上振れで、売上高は106%増の962億ドル、データセンター売上高は117%増の890億ドルに急増した。2027会計年度のザックス予想は8.91ドルから9.25ドルに、2028会計年度の予想は15.33ドルに引き上げられた。株価は年初来20.4%上昇し、予想株価収益率は24倍、990億ドルの自社株買い枠を有している。トラベルズーは2026年第2四半期にザックス予想を0.36ドル下回り、予想の0.15ドルに対して0.21ドルの損失を計上した。売上高は3%減の2320万ドル、マーケティング費用は2025年第1四半期から2026年第1四半期の四半期平均230万ドルから470万ドルに急増した。アナリストはトラベルズーの2026年予想を0.58ドルから0.14ドルの損失に、2027年予想を0.96ドルから0.73ドルに引き下げ、株価は数年ぶりの安値に下落した。報告にはバークシャー・ハサウェイ、プログレッシブ、チャブの分析も含まれ、グレッグ・アベルが2026年1月1日にウォーレン・バフェットの後任としてバークシャー・ハサウェイの最高経営責任者に就任し、バフェットは名誉会長、ハワード・G・バフェットは会長に就任したと述べている。

パランティア・テクノロジーズはZacks.comで最も検索されている銘柄の一つとなっており、同社は業績予想の傾向を背景にZacksランク2（買い）と評価されている。今四半期のパランティアの1株当たり利益は0.41ドルと予想され、前年同期比で95.2%の増加となる見通しで、コンセンサス予想は過去30日間変わっていない。今会計年度のコンセンサス利益予想は1.6ドルで前年比113.3%の増加を示し、来会計年度の予想2.25ドルは40.9%の増加を示唆している。今四半期、今会計年度、来会計年度のコンセンサス売上高予想はそれぞれ21億7000万ドル、81億4000万ドル、115億9000万ドルで、前年同期比でそれぞれ84%、81.8%、42.5%の増加となる。直近報告四半期のパランティアの売上高は19億4000万ドルで前年同期比92.8%増、1株当たり利益は0.41ドルと前年同期の0.16ドルから増加し、売上高でZacksコンセンサス予想の18億1000万ドルを7.16%上回り、1株当たり利益のサプライズは17.14%だった。同株は過去1カ月で4.1%のリターンとなり、Zacks S&P 500コンポジットの1.3%の変動を上回った。一方、Zacksインターネット・ソフトウェア業界は同期間に13.4%上昇し、パランティアのZacksバリュースタイルスコアはFで、同業他社に対して割高で取引されていることを示している。

アルファベットは、今四半期の1株当たり利益が2ドル93セントになると予想されており、前年同期比で2.1%の増加となります。一方、ザックスのコンセンサス予想は過去30日間で0.1%低下しました。今会計年度のコンセンサス利益予想は20ドル51セントで、前年比89.7%の増加を示し、過去30日間で変わっていません。来会計年度のコンセンサス予想は14ドル71セントで、28.3%の減少を示し、過去1か月間で0.2%変化しました。今四半期のコンセンサス売上高予想は1112億6000万ドルで、前年同期比27.2%の増加を示し、今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ4335億8000万ドルと5456億8000万ドルで、26.4%と25.9%の増加を示しています。アルファベットが前回報告した四半期の売上高は1036億2000万ドルで、前年同期比26.8%の増加でした。EPSは9ドル11セントで、前年同期は2ドル31セントでした。売上高はザックスのコンセンサス予想1012億8000万ドルを2.31%上回り、EPSサプライズは216.32%でした。コンセンサス予想の最近の変化と、利益予想に関連する他の3つの要因により、アルファベットはザックス・ランク3（ホールド）となっており、ザックスのバリュー・スタイル・スコアではCと評価されています。