Nscaleが米国IPOを申請、Nvidiaから10億ドルの支援

USD.AIは、借り手非公開の資産担保型GPUファイナンス枠1億2890万ドルを発表した。同プラットフォームを通じて組成された融資としては過去最大となる。この枠は、カナダのブリティッシュコロンビア州に32台のNVIDIA GB200 NVL72システムを導入することを支援するもので、北米、南米、欧州の企業顧客向けに大規模なNVIDIAクラスターをマネージドサービスとして運用する上場GPUクラウド事業者が運営する。これらのシステムは、優良な投資適格級の取引先との複数年にわたる契約に基づいて契約されている。この1億2890万ドルの取引は、2026年6月に発表された同社の従来最大の枠である9810万ドルのGPUファイナンス枠を上回る。USD.AIは、この取引が、現在最も急速に成長している信用需要は「コンピュート・ミドルマーケット」にあるという同社の見方を裏付けるものだと述べた。このセグメントでは、AIインフラへの巨額のファイナンス需要が、比較的限られた専業資本提供者によって満たされている。

CoreWeaveはHarell Dataとの複数年契約を締結した。Harell Dataは同社のクラウドプラットフォームを利用して、モデルのトレーニング、ファインチューニング、推論のワークロードを実行する。契約に基づき、ワークロードはCoreWeaveを通じてNvidiaのA100およびHopper GPU上で実行される一方、Harellによれば生データ自体は同社独自のプラットフォーム内に留まるという。Harell DataはAIモデルのトレーニングに使用される独自の科学データセットを提供しており、同社のプラットフォームでは、顧客が基盤となるデータへの直接アクセスを得ることなく、これらのデータセットに対してモデルを実行できる。この契約は、高性能AIコンピューティングの専門プロバイダーとしてのCoreWeaveの地位を強化し、投資家に対し、展開済みインフラ1ギガワット当たりの売上高を引き上げる同社の取り組みを裏付ける新たな材料を提供する。UBSは最近、CoreWeaveのカバレッジを買い評価、目標株価120ドルで開始し、1ギガワット当たりの売上高が現在の約110億ドルから将来的に150億ドル超に上昇する可能性があると主張した。CRWV株は水曜日の時間外取引で約1%上昇し、年初来では約20%上昇している。

シティはアリババの設備投資予測を大幅に引き上げ、同社が2032年までに20ギガワットのAI容量を目指していることを受け、買い評価と目標株価190ドルを再確認した。シティのアナリスト、アリシア・ヤップ氏は、1ギガワット当たり300億ドルで設備投資と運用費をパートナーと50対50で分担すると仮定した場合、2027年度から2029年度の設備投資予測を2580億元、2830億元、2820億元に引き上げたと記した。この仮定の下では、外部AIクラウド収益は2033年度までに1680億ドルに達し、2026年度からの年平均成長率は約40%となり、感度範囲は1260億ドルから2100億ドルとなる。アリババは技術投入も拡大しており、T-Headは真武V900アクセラレータと凌駿スーパーノード基盤を発表し、アリクラウドの実運用可能なエージェント型クラウドプラットフォームを支える。また同社はQwenモデルファミリーを拡充し、2兆4000億パラメータのQwen3.8-Maxを含め、より安価な展開向けの小型モデルを開発しつつ、画像、音声、ワールドモデルへと進出している。それでもアリババ株は、中国政府による調査報道を巡る懸念から、プレマーケット取引で3.7%下落した。