旧来型データセンターREITが最高かつ最も安全なテクノロジー投資先と見なされる

オラクルは9月10日、第1四半期の売上高が30%増加したと発表した。AI企業に計算能力を提供するクラウドインフラ事業の売上高が121%急増したことがけん引役となった。同社によると、契約済みで未提供の契約価値を示す残存履行義務額は6640億ドルに達し、今年予想される売上高の7倍以上となった。この受注残を背景に、オラクルは通年の売上高見通しを少なくとも900億ドルに引き上げた。受注残のおよそ半分は3年以内に売上高に転換する見込みで、これは同社が今年1年間で回収を見込む額の3倍以上にあたる。また、オラクルはこの四半期に300億ドルを超える新規AIクラウド契約を締結し、その大半は前払いか顧客が自社ハードウェアを持ち込む形で構成された。この受注残を実行に移すにはコストがかかる。オラクルは1四半期でデータセンターと設備に285億ドルを支出し、これは事業が生み出した現金を上回った。フリーキャッシュフローはマイナスが続き、売上総利益率は5ポイント超低下して61%となった。さらに決算発表の翌日、同社は人員削減計画を拡大した。集中リスクも迫っている。昨年締結したOpenAIとの3000億ドル契約は2027年に始まり、現在の受注残のほぼ半分を占める一方、OpenAIは依然として赤字が続いている。経営陣は、12月の次回四半期決算を前に、10月の投資家向け説明会で利益率とキャッシュフローに関するより詳細な計画を示すとしている。

ALT Telecom（ALT）は、第3四半期（2026年）に重要な成果を発表しました。世界的な顧客グループであるグローバルハイパースケーラーから信頼を得て、ネットワークおよびデジタルインフラのリース契約を締結し、その収益は最長20年にわたって順次計上される見込みです。これにより、将来計上される受注残高（バックログ）は、第2四半期の51億1500万バーツから、9月には約69億バーツへと大幅に増加しました。ALT Telecomの取締役社長であるプリヤポーン・タンポーサック氏は、世界的な大口顧客が継続的にネットワークをリース利用していることは、ALTグループのネットワークシステムの潜在能力と国際基準を反映しており、財務の安定性を強化し、地域におけるデジタルインフラのリーダーへと発展する機会を開くものだと述べました。また、ALTグループは、ビッグデータ、AI、クラウドコンピューティングの利用需要に対応するため、ネットワーク効率の向上を継続的に進めています。2026年9月18日金曜日、ALT株の終値は1.65バーツで、0.08バーツ（5.10%）上昇しました。アナリスト2名が買いを推奨しており、ビヨンド証券は目標株価を3.10バーツ、KGIタイランド証券は適正価格を3バーツとしています。