ビシェイ・インターテクノロジー、オッペンハイマーがアウトパフォームでカバレッジ開始、株価上昇

フィナンシア・サイラス証券は、DELTA株の買いを推奨するアナリストレポートを発表し、目標株価を290バーツに設定した。2026年第3四半期の利益は83億バーツに再加速すると予想され、前四半期比37%増、前年同期比12%増となる見込みだ。原材料問題の緩和を受けた粗利益率の回復がこれを支える。一方、AIデータセンター向け製品の需要は依然として強く、長期的な成長を後押ししている。2026年第4四半期の利益モメンタムは、遅延していた注文の納品により、100億バーツ超と過去最高を更新すると予想される。これにより2026年通年の利益は320億バーツに達し、前年比30%増となる見通しだ。さらに2027年は前年比41%増の450億バーツへの成長が予想されている。なお、債券利回りの低下はテック・グロース株を支援するセンチメントとなっており、サポートは235～232バーツ、レジスタンスは248～250バーツおよび259バーツにある。

MLCC最大手の村田製作所はこのほど正式に通知を発表し、2026会計年度に製品ラインの最適化を開始し、一部のMLCC製品の生産を終了して他の生産能力を拡充すると明らかにした。今回の生産終了の対象は、民生用の汎用シリーズおよび車載仕様シリーズの特定品番に及ぶ。この影響を受け、9月11日午後にMLCC関連銘柄が再び上昇し、昀冢科技は18％超上昇した。これに先立ち双星新材がストップ高となり、宏明電子、火炬電子、国瓷材料、三環集団が急伸した。うち風華高科は午後に急騰してストップ高となり、終値は55.99元、売買代金は100億元近く、時価総額は約642億5000万元となった。業績面では、風華高科が開示した2026年半期報告書によると、同社の上半期の売上高は35億元で前年同期比26.28％増、親会社株主に帰属する純利益は2億9000万元で同74.01％増、非経常損益を除いた親会社帰属純利益は2億8800万元で同68.84％増となった。業界の需給環境について、2026年以降、AIコンピューティング向けサーバーの建設加速、新エネルギー車の普及率上昇、民生電子機器の需要回復が相まって、MLCC、チップ抵抗器、インダクターなどの受動部品の市場需要が持続的に拡大している。世界のMLCC大手は相次いで値上げに動き、村田製作所は高級MLCCの価格を15％から35％引き上げると発表し、サムスン電機は8月1日から全品目のMLCC出荷価格を一律30％引き上げると発表した。さらに9月1日、サムスン電機は世界的有名顧客と1兆700億ウォンのMLCC供給契約を締結したと発表した。製品用途はAIサーバーで、供給期間は2027年通年、契約金額はサムスン電機MLCC事業部の年間売上高の21％に相当する。