STMicroelectronics N.V.

ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับตัวลดลงท่ามกลางสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยกระดับความรุนแรงขึ้น โดยดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 51,711.65 จุด ลดลง 506.93 จุด หรือ 0.97% ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปิดที่ 7,408.30 จุด ลดลง 90.66 จุด หรือ 1.21% และดัชนีแนสแด็กปิดที่ 25,137.69 จุด ลดลง 553.21 จุด หรือ 2.15% ราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้นเป็นปัจจัยกดดันหลัก จุดชนวนความวิตกกังวลเรื่องเงินเฟ้อและผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรให้สูงขึ้น ขณะที่ผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ยังเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายมหาศาลในโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดพุ่งขึ้นทะลุ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และสัญญาน้ำมันดิบดับเบิลยูทีไอปิดเหนือ 92 ดอลลาร์ หลังกองทัพสหรัฐเปิดฉากโจมตีทางอากาศต่ออิหร่านระลอกใหม่ และอิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพสหรัฐในภูมิภาค ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ยังส่งสัญญาณขู่ใช้ปฏิบัติการทางทหารครั้งใหญ่ต่ออิหร่านและกลุ่มฮูตี ภายหลังกลุ่มฮูตีโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย 2 ลำในทะเลแดง ด้านตลาดหุ้นยุโรป ดัชนีสต็อกซ์ 600 ปิดที่ 639.27 จุด ลดลง 7.66 จุด หรือ 1.18% โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับตัวลง 2.9% นำโดยหุ้นเอสทีไมโครอิเล็กทรอนิกส์ที่ร่วง 17.7% หลังคาดการณ์รายได้ไตรมาส 3 ต่ำกว่าคาด ตลาดหุ้นเอเชียเปิดปรับตัวลดลงในเช้าวันนี้ โดยดัชนีนิกเคอิของญี่ปุ่นเปิดลดลงมากที่สุดในภูมิภาคที่ 1.26% ตามด้วยดัชนีคอสปีของเกาหลีใต้ที่ร่วง 2.58% ขณะที่ดัชนีฮั่งเส็งของฮ่องกง ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตของจีน และดัชนีเอสแอนด์พีเอเอสเอ็กซ์ 200 ของออสเตรเลียต่างปรับตัวลงเช่นกัน สำหรับตลาดหุ้นไทยคาดว่าจะพักฐานตามทิศทางตลาดต่างประเทศ โดยหุ้นที่น่าติดตามคือกัลฟ์ หลังบริษัทในเครือกัลฟ์ เอดจ์ ประกาศจับมือกับคอกนิแซนท์ ผู้นำระดับโลกด้านเทคโนโลยีและการพัฒนาเอไอ เพื่อสร้างความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ด้านปัญญาประดิษฐ์และบริการที่เกี่ยวข้อง โดยมีเป้าหมายเร่งขับเคลื่อนการเปลี่ยนผ่านสู่ยุคเอไอของประเทศไทย

ตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกในวันศุกร์ ฟื้นตัวจากการร่วงแรงในวันก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบางบริษัท ดัชนี STOXX 600 ปิดที่ 644.51 จุด เพิ่มขึ้น 0.82% ขณะที่ดัชนี DAX ของเยอรมนีพุ่งขึ้น 1.36% หลังหุ้น SAP ทะยาน 10% จากยอดคำสั่งซื้อบริการคลาวด์คงค้างในไตรมาส 2 ที่เติบโตสูงเกินคาด หุ้นกลุ่มเทคโนโลยียุโรปปรับขึ้น 1.7% ฟื้นตัวจากการร่วงลงก่อนหน้า แม้ผลประกอบการของ STMicroelectronics และ BE Semiconductor จะไม่น่าประทับใจ นักวิเคราะห์ของ Deutsche Bank เตือนว่าการใช้จ่ายด้านการลงทุนของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ไม่ได้รับการสนับสนุนจากกระแสเงินสดอิสระเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป และ AI แบบโอเพนซอร์สต้นทุนต่ำกำลังคุกคามรูปแบบธุรกิจอย่างจริงจัง ด้านผู้กำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป 3 รายส่งสัญญาณว่าอาจจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งเนื่องจากความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังสูง โดยตลาดให้น้ำหนักราว 70% ว่าจะมีการปรับขึ้น 0.25% ภายในสิ้นปี 2569 หุ้น Valmet พุ่ง 22% หลังผลประกอบการสูงกว่าคาดและประกาศแผนแยกธุรกิจ ขณะที่หุ้น Securitas ร่วง 11% หลังกำไรต่ำกว่าคาด และหุ้น Neste ลดลง 6.4% จากกำไรที่พลาดเป้าเล็กน้อย

หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเผชิญแรงกดดัน หลังดัชนี MSCI World Semiconductor ปรับตัวลง 6% ในเดือนกรกฎาคม โดยนักลงทุนโยกเงินออกจากผู้ผลิตชิป แม้ผลประกอบการจะออกมาแข็งแกร่ง นักวิเคราะห์จาก EPFR Global ระบุว่า อัตราส่วนการลงทุนแบบลองชอร์ตในฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลง 63% ในช่วงปีที่ผ่านมา แตะระดับต่ำสุดในรอบ 17 ปีเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม ส่งสัญญาณการย้ายออกจากหุ้นเทคโนโลยี หุ้น STMicroelectronics ร่วงลง 18% หลังแนวโน้มธุรกิจต่ำกว่าคาดการณ์ ขณะที่ Texas Instruments ลดลง 3% แม้จะให้แนวโน้มที่ดี หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ทำผลงานได้ดีกว่า โดย Dassault Systemes ปรับขึ้นหลังผลประกอบการเป็นไปตามคาด และ SAP ปรับตัวขึ้นหลังรายได้จากคลาวด์ตรงตามความคาดหมาย นักกลยุทธ์จาก JPMorgan แนะนำให้ซื้อคอลสเปรดบนตะกร้าหุ้น Magnificent Seven โดยอ้างถึงการลดสถานะลงทุนอย่างหนัก ซึ่งอาจช่วยหนุนกลุ่มนี้หากผลประกอบการยังคงแข็งแกร่ง

ตลาดหุ้นยุโรปปิดร่วงลงมากที่สุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์เมื่อวันพฤหัสบดี โดยดัชนี STOXX 600 ลดลง 1.18% ปิดที่ 639.27 จุด ท่ามกลางแรงกดดันจากผลประกอบการที่น่าผิดหวัง ถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มของธนาคารกลางยุโรป และราคาน้ำมันดิบที่พุ่งสูงขึ้น ดัชนี CAC-40 ของฝรั่งเศสลดลง 1.64% ปิดที่ 8,299.09 จุด ดัชนี DAX ของเยอรมนีลดลง 1.56% ปิดที่ 24,763.12 จุด และดัชนี FTSE 100 ของลอนดอนลดลง 0.73% ปิดที่ 10,639.17 จุด แม้ ECB จะคงอัตราดอกเบี้ย แต่ถ้อยแถลงของประธานคริสติน ลาการ์ด ทำให้นักลงทุนมองว่ามีโอกาสปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ขณะที่สัญญาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งแตะ 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม หลังกลุ่มฮูตีโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันซาอุดีอาระเบียในทะเลแดง ส่งผลให้หุ้นกลุ่มพลังงานปรับขึ้น 1.54% แต่หุ้นกลุ่มอาหารและเครื่องดื่มร่วง 4.1% โดยหุ้นเนสท์เล่ดิ่งลงเกือบ 8% ซึ่งเป็นการปรับตัวลงมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2532 หลังประกาศขายธุรกิจน้ำดื่มและเครื่องดื่มพรีเมียมบางส่วนให้กับ Platinum Equity หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีปรับลง 2.9% นำโดยหุ้น STMicroelectronics ที่ร่วง 17.7% หลังคาดการณ์รายได้ไตรมาส 3 ต่ำกว่าคาด และหุ้น BE Semiconductor ร่วง 7.3% หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ขณะที่หุ้น Soitec พุ่งเกือบ 22% หลังรายได้ดีเกินคาด หุ้น TotalEnergies ปรับขึ้น 2.5% จากผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบเกือบ 3 ปี และหุ้น easyJet เพิ่มขึ้น 2.7% แม้กำไรไตรมาส 3 จะลดลงถึง 70%

ตลาดยุโรปปิดลดลงอย่างมีนัยสำคัญในวันพฤหัสบดี เนื่องจากความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น กระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางยุโรปคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลง โดยอัตราดอกเบี้ยเงินฝากอยู่ที่ร้อยละ 2.25 แต่ประธานธนาคารกลางยุโรป คริสติน ลาการ์ด ส่งสัญญาณอย่างหนักแน่นถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นมากกว่าร้อยละ 7 ไปที่ 101.22 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ดัชนี Stoxx 600 ของยุโรปปรับตัวลงร้อยละ 1.18 ขณะที่ดัชนี DAX ของเยอรมนีร่วงลงร้อยละ 1.56 และดัชนี CAC 40 ของฝรั่งเศสลดลงร้อยละ 1.64 หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีถูกกดดันจากความกังวลเรื่องมูลค่าหุ้น ท่ามกลางการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์จำนวนมาก โดยหุ้น STMicroelectronics ดิ่งลงร้อยละ 16 ในตลาดปารีส

หุ้น STMicroelectronics ร่วงลงประมาณ 12% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากคาดการณ์รายได้ไตรมาสสามออกมาต่ำกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ บริษัทเซมิคอนดักเตอร์แห่งนี้คาดการณ์รายได้ไตรมาสสามที่ประมาณ 3.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 6.2% จากไตรมาสก่อน แต่ต่ำกว่าประมาณการเฉลี่ยที่ 3.8 พันล้านดอลลาร์ โดยคาดอัตรากำไรขั้นต้นที่ 37% บวกลบ 2 จุดเปอร์เซ็นต์ รายได้ไตรมาสสองพุ่งขึ้น 26% จากปีก่อนหน้า แตะ 3.49 พันล้านดอลลาร์ และกำไรปรับปรุงเพิ่มขึ้นเป็น 31 เซนต์ต่อหุ้น ซึ่งทั้งสองรายการสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ แต่ EBITDA ที่ 679 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 797.7 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้าง ค่าใช้จ่ายจากการด้อยค่า และผลกระทบทางบัญชีจากการเข้าซื้อธุรกิจเซ็นเซอร์ของ NXP ผู้บริหารได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้จากศูนย์ข้อมูลในปี 2026 เป็นมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ และระบุว่ายอดขายอาจทะลุ 2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2027 หากความต้องการยังคงแข็งแกร่ง พร้อมกับคาดการณ์รายได้ไตรมาสสี่ที่มากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากศูนย์ข้อมูล AI และการสื่อสารผ่านดาวเทียมวงโคจรต่ำ

เอสทีไมโคร อิเล็กทรอนิกส์ ผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ของยุโรป เปิดเผยคาดการณ์รายได้ไตรมาสสามที่ค่ากลาง 3.7 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ 3.72 พันล้านดอลลาร์จากข้อมูลของแอลเอสอีจีเล็กน้อย บริษัทระบุว่าความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ในตลาดยานยนต์ ปัญญาประดิษฐ์ การสื่อสารด้วยแสงสำหรับศูนย์ข้อมูล และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคมีแนวโน้มฟื้นตัว และให้คาดการณ์รายได้ไตรมาสสามที่ 3.7 พันล้านดอลลาร์ บวกลบร้อยละ 3.5 นายฌอง-มาร์ก เชรี ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวในแถลงการณ์ว่า คำสั่งซื้อในทุกตลาดปลายทางยังคงแข็งแกร่งและอุปสงค์ขยายตัว โดยคาดว่ารายได้ในไตรมาสสี่จะเกิน 4 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์และการสื่อสารผ่านดาวเทียมวงโคจรต่ำ รายได้ไตรมาสสองอยู่ที่ 3.49 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 3.39 พันล้านดอลลาร์ แต่กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายอยู่ที่ 679 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 797.7 ล้านดอลลาร์อย่างมาก

ตลาดหุ้นลอนดอนปิดบวก ดัชนี FTSE 100 ดีดตัวขึ้น ท่ามกลางการเทขายหุ้นเทคฯ ทั่วโลก หุ้นกลุ่มสินค้าจำเป็นได้รับแรงซื้อ โดยดัชนีหุ้นสินค้าส่วนบุคคล FTSE 350 ปรับขึ้นร้อยละ 2.61 ดัชนีหุ้นเครื่องดื่มบวกร้อยละ 2.36 และดัชนีหุ้นค้าปลีกบวกร้อยละ 1.92 หุ้นบริษัทยายักษ์ใหญ่อย่าง GSK บวกร้อยละ 2.1 และแอสตราเซเนกาบวกร้อยละ 0.5 หุ้นรอตอร์ก ผู้ให้บริการโซลูชันระบบอัตโนมัติ พุ่งขึ้นร้อยละ 66.8 หลังมีข่าวว่า ABB ยักษ์ใหญ่เครื่องจักรกลหนักของสวิตเซอร์แลนด์จะเข้าซื้อกิจการ ตลาดหุ้นยุโรปปรับขึ้นเป็นวันที่สามติดต่อกัน ดัชนี STOXX Europe 600 บวกร้อยละ 0.16 ดัชนีหุ้นกลุ่มทรัพยากรลดลงร้อยละ 1.38 ขณะที่ดัชนีหุ้นกลุ่มสื่อปรับขึ้นร้อยละ 1.43 หุ้น ASML Holding ของเนเธอร์แลนด์ปรับขึ้นร้อยละ 3.2 แต่หุ้น STMicroelectronics ลดลงร้อยละ 4.9 และ BE Semiconductor ลดลงร้อยละ 3.2 หุ้น Telenor ของนอร์เวย์ร่วงลงร้อยละ 11.6 หลังปรับลดแนวโน้มผลประกอบการทั้งปี ในตลาดพันธบัตรยูโรโซน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมนีอายุ 10 ปีปรับขึ้น 3 จุดพื้นฐาน สู่ระดับร้อยละ 3.135 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 20 พฤษภาคม ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีระหว่างเยอรมนีกับสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 143 จุดพื้นฐาน ในตลาดปริวรรตเงินตรา ยูโรต่อดอลลาร์อยู่ที่ 1.1446 ดอลลาร์ต่อเยนอยู่ที่ 162.42

onsemi และ STMicroelectronics ต่างอยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากปริมาณเซมิคอนดักเตอร์ที่เพิ่มขึ้นในยานยนต์ไฟฟ้าและโครงสร้างพื้นฐาน AI แต่ onsemi ให้สมดุลความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ดีกว่า ตามการวิเคราะห์ของ Zacks Investment Research onsemi ได้ก้าวผ่านจุดต่ำสุดของวัฏจักรไปแล้ว โดยมีรายได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ และการเติบโตของรายได้จากการดำเนินงานสูงกว่าการเติบโตของรายได้ประมาณเท่าตัว ในขณะที่แพลตฟอร์ม EliteSiC ของบริษัทขับเคลื่อนรถยนต์ไฟฟ้ารุ่นใหม่ประมาณ 55% ที่งาน Beijing Auto Show ปี 2026 และรายได้จากศูนย์ข้อมูล AI เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า STMicroelectronics รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในไตรมาสแรกของปี 2026 และคาดว่ารายได้จากศูนย์ข้อมูล AI จะเกิน 500 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ แต่อัตรากำไรจากการดำเนินงานยังคงต่ำกว่าระดับในอดีตอย่างมาก เนื่องจากการปรับโครงสร้างและกำลังการผลิตที่ใช้ไม่เต็มที่ ผลตอบแทนจากเงินลงทุนย้อนหลัง 12 เดือนของ onsemi อยู่ที่ 9.22% เทียบกับ 1.24% ของ STMicroelectronics และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 31.28 เท่า ต่ำกว่าของ STMicroelectronics ที่ 37.57 เท่า นักวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026 ของ onsemi เป็น 3.09 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้การเติบโต 31.5% ในขณะที่ประมาณการของ STMicroelectronics เพิ่มขึ้นเป็น 1.17 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้การเติบโต 120.8% จากฐานที่ต่ำ onsemi ได้รับอันดับ Zacks Rank #2 (ซื้อ) เทียบกับ STMicroelectronics ที่ได้ Zacks Rank #3 (ถือ) ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการทำกำไรที่เหนือกว่า ผลตอบแทนจากเงินลงทุนที่ดีกว่า และมูลค่าที่น่าดึงดูดกว่า