Phillips 66

ราคาเครดิตผสมเอทานอลของสหรัฐร่วงลงอย่างหนักในวันจันทร์ สู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่า 4 เดือน หลังจากสำนักงานปกป้องสิ่งแวดล้อม หรือ EPA ขยายกำหนดเส้นตายการปฏิบัติตามข้อกำหนดวันที่ 1 กันยายนสำหรับโรงกลั่น และมีคำวินิจฉัยเกี่ยวกับคำขอยกเว้นสำหรับโรงกลั่นขนาดเล็กที่ค้างพิจารณามานานภายในสิ้นเดือนสิงหาคม RIN เอทานอลทั่วไปซื้อขายกันต่ำสุดที่ 1.75 ดอลลาร์ ลดลง 0.34 ดอลลาร์จากวันศุกร์ และเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 15 เมษายน ตามข้อมูลจาก Argus Media หลังจากที่เครดิตเคยซื้อขายสูงถึง 2.50 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 7 กรกฎาคม ราคา RIN สูญเสียมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญอีกครั้งระหว่างการซื้อขายวันจันทร์ เพื่อตอบสนองต่อคำวินิจฉัยยกเว้นโรงกลั่นขนาดเล็กที่กำลังจะเกิดขึ้นของ EPA หลังจากร่วงลง 5% เมื่อวันศุกร์ ผู้ร่วมตลาดคาดว่าคำวินิจฉัยของ EPA จะปลดปล่อยเครดิตจำนวนมาก โดยนักวิเคราะห์อุตสาหกรรมโรงกลั่นและเอทานอลประเมินว่าการยกเว้นอาจปลดปล่อย RIN ราว 1.2 พันล้านถึง 1.8 พันล้านหน่วย ซึ่งโรงกลั่นขนาดเล็กสามารถใช้เพื่อปฏิบัติตามพันธกรณีปี 2025 หลังจากที่ EPA เคยระบุว่าอาจจัดสรร RIN ใหม่ 990 ล้านหน่วยที่เกี่ยวข้องกับการยกเว้น การขยายกำหนดเส้นตายการปฏิบัติตามถูกมองว่าเป็นสัญญาณของการผ่อนปรน RIN บางรูปแบบสำหรับพันธกรณีปี 2026 และ 2027 ของโรงกลั่นเช่นกัน สก็อตต์ เออร์วิน นักเศรษฐศาสตร์การเกษตรจากมหาวิทยาลัยอิลลินอยส์กล่าวกับรอยเตอร์

หุ้นฟิลลิปส์ 66 ปรับตัวขึ้น 17.5% ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ต่อเนื่องจากแรงหนุนจากการปรับตัวดีขึ้นอย่างชัดเจนของผลประกอบการไตรมาสสอง กำไรปรับฐานไตรมาสสองปี 2026 อยู่ที่ 9.41 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 2.38 ดอลลาร์ในปีก่อน และสูงกว่าประมาณการ consensus ของแซ็กส์ที่ 7.68 ดอลลาร์อยู่ 22.5% ขณะที่รายได้รวมและรายได้อื่นเพิ่มขึ้นเป็น 52,040 ล้านดอลลาร์ จาก 33,520 ล้านดอลลาร์ และสูงกว่าประมาณการ consensus อยู่ 43.9% อัตรากำไรจากการกลั่นที่เกิดขึ้นจริงทั่วโลกปรับขึ้นเป็น 24.08 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จาก 11.25 ดอลลาร์ในปีก่อน อัตราการใช้กำลังการกลั่นน้ำมันดิบแตะ 96% และกำไรก่อนภาษีปรับฐานของธุรกิจกลั่นเพิ่มขึ้นเป็น 3,090 ล้านดอลลาร์ จาก 392 ล้านดอลลาร์ EBITDA ปรับฐานของธุรกิจ midstream อยู่ที่ 1,050 ล้านดอลลาร์ โดยปริมาณการขนส่งผ่านท่อของเหลวก๊าซธรรมชาติเฉลี่ยอยู่ที่ 943,000 บาร์เรลต่อวัน และปริมาณการแยกก๊าซอยู่ที่ 1.02 ล้านบาร์เรลต่อวัน ประมาณการ consensus ของแซ็กส์คาดการณ์กำไรปี 2026 ที่ 23.86 ดอลลาร์ต่อหุ้น และปี 2027 ที่ 21.42 ดอลลาร์ โดยปัจจุบันหุ้น PSX อยู่ในอันดับ 3 ของแซ็กส์ หรือคำแนะนำ ถือ

ฟิลลิปส์ 66 ถูกมองว่าเป็นผู้เข้าซื้อกิจการที่มีความน่าเชื่อถือมากที่สุดสำหรับเดเลค ยูเอส โฮลดิงส์ ซึ่งราคาหุ้นพุ่งขึ้นร้อยละ 141 นับตั้งแต่ต้นปี ทะลุเป้าหมายเฉลี่ยของวอลล์สตรีทที่ 64 ดอลลาร์ เดเลคปิดที่ 71.47 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 21 สิงหาคม 2026 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ และผู้เข้าซื้อจะได้โรงกลั่น 4 แห่ง กำลังการผลิตรวมประมาณ 302,000 บาร์เรลต่อวัน บวกกับสัดส่วนการถือหุ้นควบคุมร้อยละ 63 ในเดเลค โลจิสติกส์ พาร์ทเนอร์ส มาราธอน ปิโตรเลียม และวาเลโร เอเนอร์จี ต่างมีเงินสดบริษัทละประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ แต่เลือกที่จะซื้อหุ้นคืนหรือต้องการความสอดคล้องเชิงกลยุทธ์ที่แข็งแกร่งกว่า ขณะที่เอเนอร์จี ทรานสเฟอร์เผชิญข้อจำกัดด้านภาระหนี้และงบลงทุน ผู้บริหารเดเลค 3 รายขายหุ้นเมื่อวันที่ 17 และ 18 สิงหาคม 2026 โดยระบุว่าเป็นการขายตามแผนล่วงหน้าตามปกติ และการพุ่งขึ้นของราคาหุ้นได้บีบอัดส่วนต่างราคาเข้าซื้อที่สมเหตุสมผล

ฟิลลิปส์ 66 รายงานกำไรปรับฐานไตรมาส 2 เพิ่มขึ้นเกือบ 300% เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจากมาร์จิ้นการกลั่นเพิ่มขึ้นประมาณเท่าตัว โดยได้แรงหนุนจากภาวะขาดแคลนอุปทานในช่วงสงครามและกำลังการกลั่นทั่วโลกที่ตึงตัวขึ้น กำไรที่พุ่งขึ้นนี้ช่วยสนับสนุนการลดหนี้เพิ่มเติม รวมถึงการจ่ายเงินปันผลและการซื้อคืนหุ้นจำนวนมาก ขณะที่บริษัทเดินหน้าโครงการต่าง ๆ เช่น ท่อส่งน้ำมันเวสเทิร์นเกตเวย์ การเจรจาควบรวมเบื้องต้นกับมาราธอน ปิโตรเลียม ซึ่งอาจมีมูลค่าสูงถึง 180,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ต้องล้มเลิกไปท่ามกลางข้อกังวลด้านกฎระเบียบและการผูกขาด ส่งผลให้นักลงทุนต้องประเมินผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของฟิลลิปส์ 66 ในฐานะบริษัทเดี่ยวอีกครั้ง ภาพรวมของบริษัทคาดการณ์รายได้ 136,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 7,300 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2029 โดยสมมติว่ารายได้ต่อปีทรงตัว และกำไรเพิ่มขึ้นประมาณ 3,200 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากระดับปัจจุบันที่ 4,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ฟิลลิปส์ 66 และมาราธอน ปิโตรเลียม คอร์ปอเรชัน ยังคงเป็นการลงทุนที่น่าสนใจ หลังการเจรจาควบรวมกิจการมูลค่า 1.8 แสนล้านดอลลาร์ล้มเหลวเพราะอุปสรรคด้านกฎระเบียบ ทั้งสองบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสสองปี 2026 ที่แข็งแกร่ง โดยฟิลลิปส์ 66 มีกำไรปรับปรุง 3.8 พันล้านดอลลาร์ และมาราธอน ปิโตรเลียม มีกำไรสุทธิ 5.1 พันล้านดอลลาร์ ฟิลลิปส์ 66 ลดหนี้สินสุทธิลงเหลือ 1.65 หมื่นล้านดอลลาร์ และคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น 887 ล้านดอลลาร์ ขณะที่มาราธอนคืนเงินกว่า 2.8 พันล้านดอลลาร์ และยังมีวงเงินซื้อหุ้นคืนคงเหลือ 6.1 พันล้านดอลลาร์ สัดส่วนการถือครองของกองทุนเฮดจ์ฟันด์เปลี่ยนไป โดยฟิลลิปส์ 66 ถูกถือโดย 64 กองทุน และมาราธอนถูกถือโดย 54 กองทุนในไตรมาสแรกปี 2026 นักลงทุนควรจับตาส่วนต่างราคากลั่น เชื้อเพลิง และกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุน

โรงกลั่นน้ำมันสหรัฐกำลังทำกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางภาวะขาดแคลนเชื้อเพลิงทั่วโลกที่ทวีความรุนแรงขึ้น โดยมาราธอน ปิโตรเลียม วาเลโร เอ็นเนอร์จี และฟิลลิปส์ 66 เป็นผู้ชนะรายใหญ่ที่สุดในฤดูกาลรายงานผลประกอบการไตรมาสสอง มาราธอน ปิโตรเลียม โรงกลั่นรายใหญ่ที่สุดของอเมริกา ทำกำไรไตรมาสสองได้ 5.14 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนถึงสี่เท่าตัวซึ่งอยู่ที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดพุ่งขึ้นเป็น 17.73 ดอลลาร์ และรายได้แตะ 52.34 พันล้านดอลลาร์ วาเลโร เอ็นเนอร์จี รายงานกำไรไตรมาสสองสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.7 พันล้านดอลลาร์ โดยกำไรปรับปรุงต่อหุ้นพุ่งจาก 2.28 ดอลลาร์เป็น 12.54 ดอลลาร์ และฟิลลิปส์ 66 มีกำไรปรับปรุงไตรมาสสองเพิ่มขึ้นเกือบ 300 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายปีเป็น 9.41 ดอลลาร์ต่อหุ้น หุ้นมาราธอน ปิโตรเลียม ปรับตัวขึ้น 122.2 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ต้นปี วาเลโร เอ็นเนอร์จี ขึ้น 113.3 เปอร์เซ็นต์ และฟิลลิปส์ 66 ขึ้น 85.3 เปอร์เซ็นต์ เหนือกว่ากลุ่มพลังงานในดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่เพิ่มขึ้น 36 เปอร์เซ็นต์อย่างมาก เชฟรอนยังส่งมอบไตรมาสที่ดีที่สุดในรอบหกปีด้วยกำไรปรับปรุง 12 พันล้านดอลลาร์ หรือ 6.06 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่รายได้ไตรมาสสองของบลูม เอ็นเนอร์จี พุ่งขึ้น 167 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายปีสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.07 พันล้านดอลลาร์ จากความต้องการของศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์

คินเดอร์ มอร์แกน ได้เข้าร่วมกับฟิลลิปส์ 66 และเอชเอฟ ซินแคลร์ ในกิจการร่วมค้าโครงการท่อส่งก๊าซเวสเทิร์น เกตเวย์ มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายงานกำไรไตรมาสที่สองปี 2026 ที่สูงเกินความคาดหมายของตลาด ราคาหุ้นของบริษัทปรับตัวขึ้น 18.44% นับตั้งแต่ต้นปี มาอยู่ที่ 32.82 ดอลลาร์สหรัฐ โดยมีผลตอบแทนราคาหุ้นในรอบ 7 วันอยู่ที่ 6.39% หลังการประกาศและกำไรที่สูงเกินคาด กระแสความเห็นที่ได้รับการติดตามมากที่สุดเกี่ยวกับคินเดอร์ มอร์แกน ชี้ไปที่มูลค่าเหมาะสมที่ 35.33 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 32.82 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นถูกประเมินมูลค่าต่ำไป 7.1% ตลาดส่งออกก๊าซธรรมชาติเหลวของสหรัฐที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยคาดว่าปริมาณก๊าซธรรมชาติที่ป้อนเข้าสู่สถานีส่งออกจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในปี 2030 และคินเดอร์ มอร์แกน ขนส่งก๊าซป้อนเข้าดังกล่าวอยู่แล้วประมาณ 40% มีแนวโน้มจะช่วยเพิ่มกำไรในอนาคตอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม หนี้สินสุทธิที่สูงของคินเดอร์ มอร์แกน ซึ่งใกล้แตะ 32.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และความเสี่ยงจากพื้นที่ที่อาจมีการก่อสร้างมากเกินไป เช่น แอ่งเพอร์เมียน ซึ่งอาจกระทบต่อการต่อสัญญา อาจเป็นอุปสรรคต่อมุมมองเชิงบวกนี้

หุ้นฟิลลิปส์ 66 ปรับตัวขึ้น หลังจากบริษัทให้คำมั่นเข้าร่วมกิจการร่วมค้าเวสเทิร์นเกตเวย์ไปป์ไลน์ ซึ่งเป็นระบบขนส่งเชื้อเพลิงมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมกับรายงานกำไรไตรมาสสองที่แข็งแกร่ง และขยายโครงการซื้อหุ้นคืน หุ้นให้ผลตอบแทน 30.6% ในรอบสามเดือน และ 93.3% ในรอบหนึ่งปี สะท้อนแรงหนุนจากการตัดสินใจด้านท่อส่งน้ำมันและผลประกอบการ การเข้าซื้อกิจการอย่างอีพิกเอ็นจีแอลคาดว่าจะเพิ่มกำไรทันที ช่วยสนับสนุนแผนเพิ่มกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายของธุรกิจมิดสตรีมเป็น 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2027 บทวิเคราะห์ที่มีผู้ติดตามมากที่สุดของซิมพลีวอลล์สตรีทประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 207.53 ดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับราคาปิดล่าสุด 224.36 ดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาสูงเกินไป 8.1% แม้แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดของบริษัทเองจะชี้มูลค่าเหมาะสมที่ 361.13 ดอลลาร์สหรัฐ ความเสี่ยงรวมถึงการปิดซ่อมบำรุงโรงกลั่นและต้นทุนที่สูงขึ้น ซึ่งอาจกดดันการประเมินมูลค่าในปัจจุบัน

ฟิลลิปส์ 66 รายงานกำไรปรับฐานไตรมาส 2 ที่ 3.8 พันล้านดอลลาร์ หรือ 9.41 ดอลลาร์ต่อหุ้น และระบุว่าคาดว่าจะบรรลุเป้าหมายหนี้รวม 17 พันล้านดอลลาร์ได้ก่อนกำหนด บริษัทปิดไตรมาสด้วยหนี้รวม 20.6 พันล้านดอลลาร์ และหนี้สุทธิ 16.5 พันล้านดอลลาร์ โดยเควิน มิตเชลล์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินกล่าวว่าหนี้สุทธิอาจลดลงมาอยู่ที่ราว 13.5 พันล้านถึง 14 พันล้านดอลลาร์เป็นเป้าหมายถัดไป กระแสเงินสดจากการดำเนินงานไม่รวมเงินทุนหมุนเวียนอยู่ที่ 4.3 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทคืนเงินให้ผู้ถือหุ้น 887 ล้านดอลลาร์ผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ผลประกอบการธุรกิจโรงกลั่นปรับตัวดีขึ้นจากส่วนต่างการกลั่นในตลาดที่สูงขึ้น ขณะที่ธุรกิจมิดสตรีม เคมีภัณฑ์ การตลาดและผลิตภัณฑ์พิเศษ และเชื้อเพลิงหมุนเวียนต่างมีกำไรเพิ่มขึ้น ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดว่าจะเพิ่มการซื้อหุ้นคืนในช่วงครึ่งหลังของปี และยังคงมุ่งมั่นคืนเงินมากกว่าร้อยละ 50 ของกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสุทธิให้ผู้ถือหุ้น

Kinder Morgan, Phillips 66 และ HF Sinclair ได้บรรลุข้อตกลงร่วมทุนและตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายเพื่อสร้างระบบท่อส่ง Western Gateway มูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ ระบบท่อระยะทาง 1,300 ไมล์นี้จะขนส่งผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมสำเร็จรูปจากโรงกลั่นในภาคกลางของสหรัฐฯ และชายฝั่งอ่าวเม็กซิโกไปยังตลาดฝั่งตะวันตกและตะวันตกเฉียงใต้ โดย Kinder Morgan ถือหุ้น 35.1% ในกิจการร่วมค้า Kinder Morgan จะนำท่อส่ง SFPP East Line และ SFPP West Line ที่มีอยู่เดิมซึ่งมีมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์เข้ามาร่วมทุน พร้อมเงินสดอีก 250 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Phillips 66 จะสร้างท่อส่งส่วนใหม่ระยะทาง 900 ไมล์และลงทุน 2.5 พันล้านดอลลาร์ ส่วน HF Sinclair จะลงทุน 750 ล้านดอลลาร์ โครงการนี้ได้รับการสนับสนุนหลักจากสัญญาซื้อขายแบบรับประกันปริมาณขั้นต่ำระยะเวลา 10 ปี คาดว่าจะแล้วเสร็จในปี 2029 และจะมีกำลังการผลิตเริ่มต้นที่ 230,000 บาร์เรลต่อวัน ซีอีโอ Kim Dang กล่าวว่าการลงทุนนี้ควรให้ผลตอบแทนที่น่าดึงดูดและสร้างกระแสเงินสดที่มั่นคงเพิ่มขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนความสามารถของ Kinder Morgan ในการเพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง โดยเงินปันผลได้เพิ่มขึ้นติดต่อกันมา 9 ปีและปัจจุบันให้อัตราผลตอบแทน 3.8%

บริษัทพลังงานในดัชนี S&P 500 ทั้ง 12 แห่งที่รายงานผลประกอบการในสัปดาห์นี้ ล้วนมีกำไรต่อหุ้นสูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ โดย 9 แห่งมีรายได้สูงกว่าคาด และ 3 แห่งต่ำกว่าคาด อ็อกซิเดนทัล ปิโตรเลียม รายงานกำไรต่อหุ้นที่ 2.40 ดอลลาร์ ชนะประมาณการ 0.55 ดอลลาร์ และมีรายได้ 8.33 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาด 1.08 พันล้านดอลลาร์ โคโนโคฟิลลิปส์ รายงานกำไรต่อหุ้น 3.24 ดอลลาร์ ชนะไป 0.30 ดอลลาร์ แต่รายได้ 19.52 พันล้านดอลลาร์ต่ำกว่าคาด เดวอน เอ็นเนอร์จี มีกำไรต่อหุ้น 1.57 ดอลลาร์ ชนะ 0.16 ดอลลาร์ รายได้ 7.42 พันล้านดอลลาร์สูงกว่าคาด 1.49 พันล้านดอลลาร์ วันโอเค รายงานกำไรต่อหุ้น 1.53 ดอลลาร์ ชนะ 0.13 ดอลลาร์ รายได้ 12.05 พันล้านดอลลาร์ ชนะไปถึง 3.10 พันล้านดอลลาร์ ทำให้บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มผลประกอบการทั้งปี 2026 ฟิลลิปส์ 66 มีกำไรต่อหุ้น 9.41 ดอลลาร์ ชนะ 1.91 ดอลลาร์ รายได้ 52.04 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาด 8.00 พันล้านดอลลาร์ อีโอจี รีซอร์สเซส รายงานกำไรต่อหุ้น 5.07 ดอลลาร์ ชนะ 0.10 ดอลลาร์ รายได้ 8.62 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาด 821.75 ล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง การใช้จ่ายอย่างมีวินัย และผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของกลุ่มยังคงหนุนผลการดำเนินงาน โดยกองทุนอีทีเอฟ สเตท สตรีท เอ็นเนอร์จี ซีเล็ค เซ็คเตอร์ เอสพีดีอาร์ ปรับตัวขึ้น 28.27% นับตั้งแต่ต้นปี สูงกว่าผลตอบแทน 12.63% ของดัชนี S&P 500 โดยรวม

ฟิลลิปส์ 66 คาดการณ์ว่าอัตรากำไรจากการกลั่นที่พุ่งสูงขึ้นจะยังคงอยู่ต่อไปในไตรมาสหน้าและเข้าสู่ปี 2027 เนื่องจากภาวะชะงักงันของอุปทานจากสงครามในอิหร่านยังคงกดดันตลาดเชื้อเพลิง นายไบรอัน แมนเดล รองประธานบริหารกล่าวในการประชุมรายงานผลประกอบการของบริษัทว่า ตลาดขาดแคลนผลิตภัณฑ์กลั่นจากตะวันออกกลางและเอเชียถึง 7 ล้านบาร์เรลต่อวัน และอีก 1.4 ล้านบาร์เรลต่อวันจากรัสเซีย ซึ่งจะส่งผลให้อัตรากำไรแข็งแกร่งขึ้นในช่วงไตรมาสที่สามและอาจรวมถึงช่วงที่เหลือของปีหน้า บริษัทรายงานผลกำไรในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นสี่เท่าเป็น 3.85 พันล้านดอลลาร์ หรือ 9.55 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยกำไรที่ปรับปรุงแล้วของกลุ่มธุรกิจการกลั่นพุ่งขึ้นเป็น 3.09 พันล้านดอลลาร์ และอัตรากำไรที่เกิดขึ้นจริงเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเป็น 24.08 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อัตราการใช้กำลังการกลั่นเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 96% ในไตรมาสที่สอง และบริษัทมีแผนที่จะดำเนินการในช่วงกลาง 90% ในไตรมาสที่สาม หนี้สินสุทธิลดลงเกือบ 25% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า เหลือ 16.5 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ฟิลลิปส์ 66 อยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมายหนี้สิน 17 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 ซึ่งเร็วกว่ากำหนดหนึ่งปี

บล.หยวนต้า ประเมินว่า บริษัท ทิปโก้แอสฟัลท์ จำกัด (มหาชน) หรือ TASCO มีโอกาสสูงที่จะกลับมานำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลา ซึ่งจะช่วยเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นและหนุนให้กำไรปกติปี 2570 เติบโต 23.8% แตะ 1.9 พันล้านบาท หลังจาก PDVSA บริษัทน้ำมันของรัฐบาลเวเนซุเอลา เริ่มกลับมาทำสัญญาซื้อขายน้ำมันดิบโดยตรงกับลูกค้าเดิม โดยมีรายงานว่า Phillips 66 และ Reliance Industries ได้กลับมาซื้อน้ำมันดิบแล้วในเดือนพฤษภาคม 2569 ขณะที่ TASCO และ Valero Energy คาดว่าจะกลับมาสั่งซื้อในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า น้ำมันดิบจากเวเนซุเอลามี Asphalt Yield สูงถึงประมาณ 70% เทียบกับแหล่งอื่นที่ประมาณ 50% ซึ่งจะช่วยเพิ่มประสิทธิภาพด้านต้นทุนและการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ ฝ่ายวิเคราะห์จึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2570 ขึ้น 18.9% พร้อมปรับราคาเหมาะสมใหม่เป็น 19.40 บาท อิง PER 15.8 เท่า และคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยคาดการณ์เงินปันผลปี 2569 ที่ 1.00 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 6.5%

ผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ของกลุ่มโรงกลั่นสหรัฐฯ เติบโตโดดเด่นจากค่าการกลั่นที่พุ่งสูง โดย Valero Energy มีกำไรสุทธิ 3.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นกว่า 5 เท่า HF Sinclair กำไรสุทธิ 892 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นเกือบ 4 เท่า และ PBF Energy พลิกมีกำไรสุทธิ 915 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากปีก่อนที่ขาดทุนสุทธิ ขณะที่ Phillips 66 และ Marathon Petroleum ก็คาดว่าจะรายงานผลประกอบการแข็งแกร่งเช่นเดียวกัน สำหรับโรงกลั่นไทย แม้จะได้รับแรงหนุนจากค่าการกลั่นเช่นกัน แต่ผลประกอบการของแต่ละบริษัทจะไม่เท่ากัน เนื่องจากขึ้นอยู่กับโครงสร้างโรงกลั่น คุณภาพน้ำมันดิบ ประสิทธิภาพการผลิต การบริหารความเสี่ยงด้านราคา และกำไรหรือขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันในแต่ละช่วงเวลา นอกจากนี้ โรงกลั่นยังต้องแบกรับต้นทุนแฝงที่เพิ่มขึ้น เช่น ค่าพรีเมียมน้ำมันดิบ ค่าระวางเรือ ค่าเบี้ยประกันภัยที่สูงขึ้นตามความเสี่ยงในตะวันออกกลาง ซึ่งอาจเพิ่มขึ้นถึง 3-6 บาทต่อลิตร รวมถึงความเสี่ยงจากการขาดทุนสต๊อกน้ำมัน ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นจากเงินทุนหมุนเวียนที่มากขึ้น และแรงกดดันจากมาตรการภาครัฐและสังคม ตลอดจนความจำเป็นในการลงทุนเพื่อเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาดภายใต้เป้าหมาย Net Zero และมาตรฐาน ESG บริษัทจดทะเบียนไทยที่ดำเนินธุรกิจโรงกลั่นน้ำมันหลัก ได้แก่ บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP บริษัท สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ SPRC และบริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC ขณะที่บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC มีธุรกิจโรงกลั่นน้ำมันเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างธุรกิจแบบครบวงจร

ฟิลลิปส์ 66 ประกาศเมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม 2026 ว่าคณะกรรมการบริษัทอนุมัติการเพิ่มวงเงินซื้อหุ้นคืนอีก 1 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้กำลังซื้อหุ้นคืนรวมอยู่ที่ 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์ เนื่องจากโครงการเดิมใกล้ถึงเพดานแล้ว บริษัทได้ใช้เงินไปแล้วกว่า 1.09 หมื่นล้านดอลลาร์ในการซื้อหุ้นคืนประมาณร้อยละ 21.7 ของจำนวนหุ้นทั้งหมดภายใต้แผนปี 2019 ภายในไตรมาสแรกของปี 2026 ควบคู่ไปกับการจ่ายเงินปันผลปกติที่ 1.27 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2026 การเพิ่มกำลังซื้อหุ้นคืนครั้งนี้ตอกย้ำความมุ่งมั่นของฝ่ายบริหารในการคืนทุนให้แก่นักลงทุน ขณะเดียวกันก็รักษาสมดุลระหว่างเงินปันผล การลงทุน และการลดหนี้ภายในธุรกิจการผลิตพลังงานและโลจิสติกส์ การดำเนินการนี้ช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นทางการเงิน แต่ไม่ได้เปลี่ยนปัจจัยหนุนระยะใกล้จากการปรับปรุงโรงกลั่นและการขยายธุรกิจขนส่งทางท่อ รวมถึงความเสี่ยงจากแรงกดดันด้านกำไรและการถอนตัวจากโรงกลั่นลอสแอนเจลิสที่กำลังดำเนินอยู่

ฟิลลิปส์ 66 พลิกกลับมามีกำไรปรับปรุงในไตรมาสแรกของปี 2026 แต่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของภาระหนี้สินกำลังแบ่งแยกความคิดเห็นของนักวิเคราะห์ แม้ว่าตัวชี้วัดการดำเนินงานจะปรับตัวดีขึ้น บริษัทรายงานกำไรปรับปรุงที่ 0.49 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะขาดทุน 0.40 ดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากส่วนต่างการกลั่นที่รับรู้เพิ่มขึ้น 48% เป็น 10.11 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และอัตราการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นเป็น 95% อย่างไรก็ตาม หนี้สินรวมอยู่ที่ 27.1 พันล้านดอลลาร์ ทำให้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเพิ่มขึ้นเป็น 48% จาก 39% ในไตรมาสก่อนหน้า ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากเงินสดค้ำประกันที่ไหลออก 3 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับตราสารอนุพันธ์เพื่อการป้องกันความเสี่ยง ฝ่ายบริหารตั้งเป้าลดหนี้สินลงเหลือ 17 พันล้านดอลลาร์ภายในต้นปี 2027 แต่ความตึงตัวของงบดุลทำให้มีช่องว่างน้อยมากสำหรับอุปสรรคในการดำเนินงาน หุ้นของบริษัทซื้อขายที่ประมาณ 11 เท่าของกำไรล่วงหน้า ซึ่งต่ำกว่าของวาเลโรที่ 14.01 เท่า และค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 16.5 เท่า แต่เกือบเท่ากับของมาราธอน ปิโตรเลียมที่ 11.97 เท่า แม้ว่ามาราธอนจะมีส่วนต่างต่อบาร์เรลที่สูงกว่าก็ตาม

หุ้นฟิลลิปส์ 66 ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 205.85 ดอลลาร์สหรัฐ ให้ผลตอบแทน 19.92% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา และผลตอบแทนรวมแก่ผู้ถือหุ้น 65.80% ในรอบหนึ่งปี โดยได้แรงหนุนจากภาวะชะงักงันในตลาดน้ำมันที่เกี่ยวเนื่องกับอิหร่าน และส่วนต่างการกลั่นที่ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ซึ่งเป็นผลดีต่อโรงกลั่นในสหรัฐฯ มูลค่ายุติธรรมตามการประเมินที่ได้รับความสนใจมากที่สุดอยู่ที่ 194.11 ดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปประมาณ 6% ขณะที่แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดของ Simply Wall St อีกชุดหนึ่งชี้มูลค่ายุติธรรมที่ 210.93 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งบอกถึงมูลค่าที่ต่ำเกินไปเล็กน้อย การเข้าซื้อกิจการอย่าง EPIC NGL คาดว่าจะช่วยเพิ่มกำไรทันที ซึ่งสนับสนุนแผนของบริษัทในการเพิ่ม EBITDA ของธุรกิจ Midstream เป็น 4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2027 นักลงทุนกำลังชั่งน้ำหนักสัญญาณมูลค่าเหล่านี้กับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากอัตรากำไรที่อ่อนแอลงในธุรกิจกลั่นหรือเคมีภัณฑ์ และอุปสรรคในโครงการ Midstream

หุ้นกลุ่มพลังงานของสหรัฐปรับตัวขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันพฤหัสบดี หลังจากกลุ่มฮูตีโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันของซาอุดีอาระเบียสองลำ ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้นแตะระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงสั้น ๆ ทวีความตึงเครียดในตะวันออกกลางและเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันโลกที่อาจหยุดชะงัก ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ล่วงหน้าปรับตัวขึ้นสูงสุดถึงร้อยละ 6.3 ไปที่ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 26 พฤษภาคม ขณะที่น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตของสหรัฐปรับขึ้นร้อยละ 5.2 อยู่ที่ 91.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หุ้นของเอ็กซอนโมบิลและเชฟรอนปรับขึ้นร้อยละ 1.6 และ 1.7 ตามลำดับ ส่วนไดมอนด์แบ็กเอ็นเนอร์จี เดวอนเอ็นเนอร์จี โคโนโคฟิลลิปส์ และออกซิเดนทัลปิโตรเลียมปรับขึ้นระหว่างร้อยละ 2 ถึง 2.5 กลุ่มโรงกลั่นอย่างวาเลโรเอ็นเนอร์จี มาราธอนปิโตรเลียม และฟิลลิปส์ 66 ก็ปรับขึ้นระหว่างร้อยละ 2.1 ถึง 2.6 เช่นกัน นักวิเคราะห์จากยูบีเอส จิโอวานนี สเตาโนโว กล่าวว่า กระบวนการฟื้นฟูการผลิตในตะวันออกกลางคาดว่าจะช้ากว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ทำให้ตลาดน้ำมันยังคงตึงตัวและราคาได้รับการหนุน

โรงกลั่นทั่วโลกกำลังตัดพ่อค้าสินค้าโภคภัณฑ์ออกไป และหันไปซื้อน้ำมันดิบเวเนซุเอลาโดยตรงจาก PDVSA ซึ่งเป็นรัฐวิสาหกิจ ส่งผลให้การผูกขาดชั่วคราวของ Vitol และ Trafigura สั่นคลอน Phillips 66 และ Reliance Industries ของอินเดีย ได้ลงนามในข้อตกลงซื้อขายโดยตรงแล้ว โดยคาดว่า Valero และทิปโก้ของไทยจะทำตามในเร็วๆ นี้ การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ออกใบอนุญาตพิเศษให้ Vitol และ Trafigura จนถึงเดือนมิถุนายน 2027 ทำให้พวกเขาสามารถขนส่งน้ำมันได้มากกว่า 100 ล้านบาร์เรลในช่วงหกเดือน ในขณะที่รายอื่นๆ ถูกกีดกัน PDVSA กำลังฟื้นฟูรูปแบบสัญญาโดยตรงแบบก่อนปี 2019 ซึ่งช่วยเพิ่มราคาที่ได้รับจริงโดยหลีกเลี่ยงส่วนต่างของตัวแทนจำหน่าย ด้วยการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐฯ การส่งออกน้ำมันและเชื้อเพลิงทั้งหมดของเวเนซุเอลาพุ่งสูงเกิน 1.2 ล้านบาร์เรลต่อวันในช่วงกลางปี 2026 เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ย 847,000 บาร์เรลต่อวันในปี 2025 และขณะนี้กำลังตั้งเป้าไปที่ 1.37 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในสิ้นปี

ส่วนต่างกำไรของโรงกลั่นสหรัฐฯ ทำลายสถิติในสัปดาห์นี้ เนื่องจากสต็อกที่ต่ำและการหยุดชะงักของอุปทานจากการโจมตีระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น คุกคามให้เกิดการขาดแคลนเชื้อเพลิง ส่วนต่างการกลั่นแบบ 3-2-1 ซึ่งเป็นเกณฑ์วัดความสามารถในการทำกำไรที่สำคัญ ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 69.66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลบนตลาด Nymex เมื่อวันพฤหัสบดี ดีเซลเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก โดยการหยุดชะงักของการส่งออกจากตะวันออกกลางและการห้ามส่งออกชั่วคราวของรัสเซียทำให้ตลาดที่ตึงตัวอยู่แล้วยิ่งตึงตัวมากขึ้น ขณะที่อุปทานน้ำมันเบนซินก็เป็นความกังวลที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน เนื่องจากโรงกลั่นเปลี่ยนผลผลิตไปทางดีเซลและเชื้อเพลิงเครื่องบิน สต็อกดีเซลของสหรัฐฯ ลดลงเกือบ 11 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันเบนซินลดลงมากกว่า 42 ล้านบาร์เรลจากระดับก่อนสงคราม และทั้งคู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลห้าปีอย่างมาก ราคาน้ำมันเบนซินขายปลีกเฉลี่ยทั่วประเทศแตะ 3.99 ดอลลาร์ต่อแกลลอนเมื่อวันเสาร์ เพิ่มขึ้นเกือบ 0.84 ดอลลาร์จากปีที่แล้ว และนักวิเคราะห์เตือนว่าสต็อกที่ลดลงและโรงกลั่นในตะวันออกกลางที่เสียหายจะทำให้ราคายังคงสูง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อโรงกลั่นที่หุ้นพุ่งขึ้นในปีนี้

Marathon Petroleum, Valero และ HF Sinclair ต่างก็มีกำไรเพิ่มขึ้นกว่า 80% ในปี 2026 ซึ่งแซงหน้ากำไร 11% ของดัชนี S&P 500 อย่างมาก เนื่องจากส่วนต่างการกลั่น WTI 3-2-1 พุ่งแตะ 59 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่านับตั้งแต่เดือนมกราคม ส่วนต่างการกลั่นซึ่งวัดกำไรขั้นต้นจากการเปลี่ยนน้ำมันดิบสามบาร์เรลเป็นน้ำมันเบนซินสองบาร์เรลและน้ำมันกลั่นหนึ่งบาร์เรลนั้นกว้างขึ้น เพราะราคาน้ำมันเบนซินและดีเซลยังคงสูงจากภาวะขาดแคลนกำลังการกลั่นทั่วโลก สงครามอิหร่าน การโจมตีโรงกลั่นรัสเซียของยูเครน และการส่งออกเชื้อเพลิงที่ลดลง แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะปรับตัวลงหลังการสงบศึกระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน Phillips 66 ก็ปรับตัวขึ้นกว่า 54% โดยได้รับประโยชน์จากปัจจัยหนุนเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงไม่ได้ส่งผลเสียต่อโรงกลั่นโดยอัตโนมัติ และอาจเพิ่มผลกำไรได้หากผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปยังคงมีราคาแพง แม้ว่ารอยเตอร์สจะตั้งข้อสังเกตว่าส่วนต่างที่สูงผิดปกติในวันนี้อาจเป็นเพียงชั่วคราวเมื่อตลาดน้ำมันดิบกลับเข้าสู่สมดุล

มาร์ก แลเชียร์ ซีอีโอของ Phillips 66 เตือนว่าอุปทานน้ำมันดิบทั่วโลกจะใช้เวลานานกว่าจะกลับสู่ภาวะปกติ เนื่องจากปัญหาการขนส่งหยุดชะงักในช่องแคบฮอร์มุซ โดยยังมีน้ำมันดิบราว 90 ถึง 100 ล้านบาร์เรลติดค้างอยู่ในภูมิภาค เพราะถังเก็บน้ำมันบนบกเต็มแล้ว แลเชียร์ระบุว่าบริษัทได้ลดต้นทุนการกลั่นลงประมาณ 1 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และตั้งเป้าไปที่ 5.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้ว่าการดำเนินงานในแคลิฟอร์เนียจะยังมีต้นทุนสูงกว่าที่ประมาณ 15 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลก็ตาม เขายังเน้นย้ำถึงประสิทธิภาพของโรงกลั่นที่ดีขึ้นผ่านผลผลิตที่สูงขึ้นของผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงและอัตราการใช้กำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้น แซม มาร์โกลิน นักวิเคราะห์จาก Wells Fargo ยังคงคำแนะนำซื้อหุ้น Phillips 66 โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 201 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 2 กรกฎาคม

ตลาดหุ้นสหรัฐปิดลดลงในวันจันทร์ หลังแรงเทขายในหุ้นผู้ผลิตชิปของเกาหลีใต้กดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นท่ามกลางความเป็นปรปักษ์ระหว่างสหรัฐและอิหร่านที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง ดัชนีเอสแอนด์พี 500 ลดลงร้อยละ 0.79 ดัชนีดาวโจนส์ลดลงร้อยละ 0.26 และดัชนีแนสแด็ก 100 ลดลงร้อยละ 1.88 ดัชนีคอสปีของเกาหลีใต้ร่วงลงมากกว่าร้อยละ 8 หลังจากหุ้นเอสเค ไฮนิกซ์และซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ ดิ่งลงกว่าร้อยละ 10 จากความกังวลว่ากระแสความนิยมปัญญาประดิษฐ์ได้ขยายตัวเกินพอดี ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียต พุ่งขึ้นกว่าร้อยละ 9 แตะระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ครึ่ง หลังจากสหรัฐเปิดฉากโจมตีด้วยขีปนาวุธครั้งใหม่ต่ออิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์ และอิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีเป้าหมายในจอร์แดน บาห์เรน คูเวต และกาตาร์ พร้อมทั้งโจมตีเรือสองลำใกล้ช่องแคบฮอร์มุซ ต่อมาประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐกำลังรื้อฟื้นการปิดล้อมอิหร่านและหยุดยั้งเรืออิหร่านไม่ให้ใช้ช่องแคบดังกล่าว โดยเรียกร้องค่าธรรมเนียมร้อยละ 20 สำหรับสินค้าทั้งหมดเพื่อแลกกับการคุ้มครองจากสหรัฐ คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐ สาขาหนึ่ง ได้เพิ่มแรงกดดันด้วยการกล่าวว่าคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินอาจจำเป็นต้องเข้มงวดนโยบายการเงินหากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ในระดับสูง หุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ปรับตัวขึ้น โดยแอตลาสเซียนเพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 8 และอินทูอิทเพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 5 ขณะที่ผู้ผลิตพลังงานปรับตัวขึ้น โดยฟิลลิปส์ 66 และวาเลโร เอ็นเนอร์จี เพิ่มขึ้นกว่าร้อยละ 5

กิจกรรมเงินปันผลในสัปดาห์นี้รวมถึงการเพิ่มการจ่ายเงินจากพีเอ็นซี ไฟแนนเชียล และซีเอฟ อินดัสทรีส์ รวมถึงการประกาศจากคอสต์โก และฟิลลิปส์ 66 พีเอ็นซี ไฟแนนเชียล เพิ่มเงินปันผลขึ้น 17.6% เป็น 2.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น ขณะที่ซีเอฟ อินดัสทรีส์ เพิ่มการจ่ายขึ้น 20% เป็น 0.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น คอสต์โก ประกาศเงินปันผล 1.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น และฟิลลิปส์ 66 ประกาศ 0.27 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อมองไปข้างหน้า แอ็บบอต แล็บส์ และแอ็บบ์วี จะมีวันขึ้นเครื่องหมายเอ็กซ์-ดิวิเดนด์ในวันที่ 15 กรกฎาคม โดยมีกำหนดจ่ายในวันที่ 17 สิงหาคม และ 14 สิงหาคม ตามลำดับ

คณะกรรมการบริษัทฟิลลิปส์ 66 ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสหุ้นละ 1.27 ดอลลาร์สำหรับหุ้นสามัญ โดยจะจ่ายเงินปันผลในวันที่ 1 กันยายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันปิดสมุดทะเบียนในวันที่ 18 สิงหาคม 2026

TD Cowen ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Phillips 66 เป็น 220 ดอลลาร์ จากเดิม 213 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำ ซื้อ โดยอ้างถึงแนวโน้มภาคการกลั่นที่สร้างสรรค์และการปรับปรุงโครงสร้างเงินทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น Morgan Stanley ยังปรับเพิ่มเป้าหมายเป็น 196 ดอลลาร์ จากเดิม 180 ดอลลาร์ พร้อมคำแนะนำ น้ำหนักลงทุนสูงกว่า โดยระบุว่าส่วนต่างการกลั่นยังคงอยู่ในระดับสูง Phillips 66 ดำเนินธุรกิจในกลุ่ม Midstream, Chemicals, Refining, Renewable Fuels และ Marketing

ตลาดตัวทำละลายและทินเนอร์อะลิฟาติกไฮโดรคาร์บอนทั่วโลกคาดการณ์ว่าจะพุ่งสูงขึ้นเป็น 6.81 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2032 จาก 5.26 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 ด้วยอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.4% การเติบโตนี้ได้รับแรงหนุนจากการบริโภคที่เพิ่มขึ้นในภาคส่วนสำคัญ เช่น สารเคลือบ กาว และการบำรุงรักษาอุตสาหกรรม โดยกลุ่มมิเนอรัลสปิริตส์คาดว่าจะครองส่วนแบ่งมากที่สุดตามประเภท และกลุ่มสีและสารเคลือบเป็นผู้นำตามการใช้งาน ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกคาดว่าจะครองส่วนแบ่งตลาดมากที่สุด โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งจากสีและสารเคลือบ ท่ามกลางกิจกรรมการก่อสร้างขนาดใหญ่ในประเทศผู้ผลิตหลัก เช่น จีน อินเดีย และญี่ปุ่น ผู้เล่นหลัก ได้แก่ ExxonMobil Corporation, Shell, Phillips 66, SK Geocentric และ Calumet

ฟิลลิปส์ 66 กำลังเดินหน้าโครงการโรงไฟฟ้าพลังความร้อนเหลือทิ้งขนาด 7 เมกะวัตต์ที่ศูนย์แปรรูปก๊าซมีว์บอร์นในรัฐโคโลราโด ซึ่งพัฒนาโดย Kanin Energy โดยจะเปลี่ยนความร้อนเหลือทิ้งจากกังหันให้เป็นพลังงานไฟฟ้าที่ปล่อยมลพิษต่ำสำหรับใช้ในพื้นที่ โดยไม่ต้องใช้เงินลงทุนล่วงหน้าจากฟิลลิปส์ 66 บริษัทยังได้รับสถานะเขตย่อยเขตการค้าต่างประเทศสำหรับการดำเนินงานในเมืองบิลลิงส์ รัฐมอนแทนา ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่สามารถลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานผ่านประสิทธิภาพด้านการค้าและภาษี โครงการเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามในวงกว้างของฟิลลิปส์ 66 ในการลดต้นทุนและปรับปรุงเศรษฐศาสตร์ของหน่วยกลั่นน้ำมัน ซึ่งสนับสนุนเรื่องราวการลงทุนเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของส่วนต่างกำไรและการเติบโตของรายได้ในระยะยาว

น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตซื้อขายต่ำกว่า 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลงจากกว่า 100 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม สร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อบริษัทโรงกลั่น ฟิลลิปส์ 66 และพาร์ แปซิฟิก พุ่งขึ้น 37.1% และ 86.9% ตามลำดับในช่วงปีที่ผ่านมา ฟิลลิปส์ 66 ได้ประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันดิบที่ต่ำลงและธุรกิจที่หลากหลายครอบคลุมการขนส่งทางท่อและเคมีภัณฑ์ ซึ่งช่วยให้ทนทานต่อความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ พาร์ แปซิฟิก ได้เปรียบจากการจัดหาน้ำมันดิบจากหลายแหล่ง รวมถึงน้ำมันหนักของแคนาดาที่ถูกกว่า ทำให้มีข้อได้เปรียบด้านต้นทุนในการผลิตผลิตภัณฑ์มูลค่าสูง

ฟิลลิปส์ 66 และฮัลลิเบอร์ตันพุ่งขึ้น 33.7% และ 56.4% ในช่วงปีที่ผ่านมา ทำผลงานเหนือกว่าภาคพลังงานน้ำมันโดยรวม และอาจเดินหน้าต่อได้แม้ราคาน้ำมันดิบร่วงลงต่ำกว่า 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจากระดับกว่า 100 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ฟิลลิปส์ 66 เป็นผู้กลั่นน้ำมันชั้นนำที่มีธุรกิจกลางน้ำและเคมีภัณฑ์ที่หลากหลาย ได้ประโยชน์จากต้นทุนน้ำมันดิบที่ต่ำลงและกระแสเงินสดที่มั่นคงซึ่งช่วยป้องกันความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ฮัลลิเบอร์ตัน ผู้ให้บริการแหล่งน้ำมันชั้นนำ มีแนวโน้มได้ประโยชน์เนื่องจากราคาน้ำมันปัจจุบันยังสูงกว่าระดับที่ต้องหยุดผลิต ซึ่งสนับสนุนกิจกรรมต้นน้ำและความต้องการบริการด้านการผลิต การขุดเจาะ และการประเมินผล หุ้นขนาดใหญ่ทั้งสองตัวมีแรงก์แซคส์ที่ 2 หรือคำแนะนำซื้อ

ฟิลลิปส์ 66 ปิดที่ 171.76 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.85% ซึ่งดีกว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ลดลง 0.01% หุ้นนี้ปรับตัวลง 3.43% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดยทำผลงานได้ดีกว่าภาคส่วนน้ำมันและพลังงานที่ร่วงลง 9.23% แต่แย่กว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ลดลง 1.4% บริษัทคาดว่าจะรายงานผลประกอบการในวันที่ 5 สิงหาคม 2026 โดยประมาณการกำไรต่อหุ้นแบบฉันทามติอยู่ที่ 6.12 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 157.14% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และรายได้ 36.91 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10.1% สำหรับทั้งปี ประมาณการกำไรต่อหุ้นอยู่ที่ 18.22 ดอลลาร์ และรายได้ 146.18 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 182.92% และ 7.04% ตามลำดับ ประมาณการกำไรต่อหุ้นแบบฉันทามติของแซ็กส์ปรับเพิ่มขึ้น 3.44% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา และหุ้นนี้มีอันดับแซ็กส์ที่ 2 หรือซื้อ ฟิลลิปส์ 66 ซื้อขายที่อัตราส่วนพีอีล่วงหน้า 9.26 ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 8.64 และอัตราส่วนพีอีจีที่ 0.24 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมที่ 0.35

ราคาน้ำมันในปัจจุบันซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเล็กน้อย ซึ่งต่ำกว่าราคาปิดหลุมของบ่อน้ำมันที่มีอยู่ในสหรัฐฯ มาก โดยราคาปิดหลุมนั้นอยู่ต่ำกว่า 50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลตามข้อมูลของธนาคารกลางสหรัฐ สาขาดัลลัส สภาพแวดล้อมนี้เป็นประโยชน์ต่อฟิลลิปส์ 66 ซึ่งเป็นผู้กลั่นน้ำมันชั้นนำที่มีธุรกิจหลากหลายครอบคลุมทั้งระบบกลางน้ำและเคมีภัณฑ์ เนื่องจากสามารถซื้อน้ำมันดิบได้ในต้นทุนที่ต่ำลง เนเบอร์ส อินดัสทรีส์ ผู้ให้บริการเทคโนโลยีและบริการขุดเจาะ ก็ได้รับประโยชน์เช่นกัน เพราะราคาน้ำมันในปัจจุบันซึ่งต่ำกว่าราคาปิดหลุมมากนั้น มีแนวโน้มสนับสนุนกิจกรรมการสำรวจและผลิต ส่งผลให้ความต้องการบริการของบริษัทเพิ่มขึ้น ในการประชุมรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกของปี 2026 เนเบอร์สกล่าวว่าคาดว่าอัตราค่าเช่าแท่นขุดเจาะต่อวันในพื้นที่โลเวอร์ 48 จะเพิ่มขึ้นสู่ช่วงกลาง 30,000 ดอลลาร์ภายในปี 2027 จากช่วงต้น 30,000 ดอลลาร์

คานิน เอเนอร์จี ประกาศแผนพัฒนาโรงไฟฟ้าพลังความร้อนเหลือทิ้งขนาด 7 เมกะวัตต์ ที่ศูนย์แปรรูปก๊าซธรรมชาติมิวบอร์นของฟิลลิปส์ 66 ในเมืองแพลตต์วิลล์ รัฐโคโลราโด ระบบนี้จะดักจับความร้อนเหลือทิ้งจากกังหันอัดก๊าซและแปลงเป็นไฟฟ้าฐานสำหรับใช้ในพื้นที่ ช่วยลดต้นทุนค่าไฟฟ้าในระยะยาวและลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก คานิน เอเนอร์จี จะพัฒนา เป็นเจ้าของ และดำเนินการโรงไฟฟ้าภายใต้รูปแบบเบ็ดเสร็จที่ไม่ต้องใช้เงินลงทุนล่วงหน้าจากฟิลลิปส์ 66 คาดว่าจะเริ่มก่อสร้างได้ภายในปีนี้