BJs Wholesale Club Holdings Inc

BJ'sホールセールクラブホールディングスは、2026年度第2四半期の調整後1株当たり利益が1.36ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.16ドルを17.2%上回り、前年同期比19.3%増となったと発表した。総収益は15.7%増の62億2660万ドルで、コンセンサス予想の58億8300万ドルを上回った。純売上高は15.9%増の60億9100万ドル、会員費収入は9.9%増の1億3560万ドルだった。既存クラブ総売上高は11.9%増、ガソリンを除く既存クラブ売上高は3.1%増、デジタル対応既存売上高は30%急増した。同社は通期の調整後1株当たり利益見通しを従来の4.40～4.60ドルから4.60～4.80ドルに引き上げた。一方、ガソリンを除く既存クラブ売上高成長率見通しは2～3%に据え置いた。

BJ'sホールセールクラブ・ホールディングス、ロス・ストアーズ、フラワーズ・フーズ、ブロードコムはそれぞれ企業固有のニュースで動いた。BJ'sホールセールクラブ・ホールディングスは2026年度第2四半期の1株当たり利益が1.36ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.16ドルを上回ったことを受けて5.6%上昇した。ロス・ストアーズは2026年度第2四半期の1株当たり利益が2.06ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.93ドルを上回ったことを受けて4.4%上昇した。フラワーズ・フーズは2026年度第2四半期の1株当たり利益が0.21ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の0.23ドルを下回ったことを受けて2.1%下落した。ブロードコムは、アンソロピックを支援する取引の資金調達のため600億ドル超の負債調達を計画しているとの報道を受けて1.2%上昇した。

2026年8月21日金曜日の市場前取引で米株先物は反発しており、ダウは312ポイント高、S&P500は35ポイント高、ナスダックは201ポイント高、ラッセル2000は23ポイント高となっている。BJ'sホールセールクラブは第2四半期の1株当たり利益が1.36ドルだったと発表し、ザックス・コンセンサス予想を20セント上回り、前年同期の1.14ドルから増加した。売上高は60億9000万ドルで、予想を3.54%上回った。米国はイランに対する軍事作戦において、6か月前に大規模爆撃で始まりホルムズ海峡の封鎖につながった戦争で、政策を経済戦争へと転換した。本日遅くには、8月のS&P製造業・サービス業PMI速報値がそれぞれ54.0と53.9に上昇すると予想されており、いずれも成長の節目となる50を上回る。来週は、水曜日の取引終了後にエヌビディアが四半期決算を発表する予定で、前年同期比で99%の利益成長と96.5%の売上成長が見込まれている。また、7月の個人消費支出指数の発表も予定されており、前回は総合指数が3.7%、コア指数が3.3%だった。

事情に詳しい関係者によると、ブロードコムはアンソロピックPBCなどの企業に恩恵をもたらすAIチップ融資案件のため、600億ドル超の借り入れについて貸し手グループと協議している。ロス・ストアーズの株価は上昇した。オフプライス小売大手の同社が通期の一株当たり利益見通しを引き上げ、第2四半期を通じて好調だったと説明したためだ。既存店売上高の伸びは、新規顧客の増加と既存顧客の利用頻度向上の両方に支えられた。BJ'sホールセールも通期の調整後一株当たり利益見通しを引き上げ、アナリストの平均予想を上回った。

BJ'sホールセールクラブは、今年初めにダラス・フォートワース地域で成功を収めたデビューを足がかりに、テキサス州タイラーに新クラブを開設する計画を発表した。新店舗は同社の加速する成長戦略の一環で、BJ'sは2年ごとに25～30の新クラブを開設する予定だ。タイラーのクラブでは100～150人の雇用創出が見込まれている。BJ'sは現在、22州で267のクラブと206のBJ'sガスステーションを運営している。

金曜日のプレマーケットで複数の企業が目立った動きを見せた。BJ'sホールセールは、第2四半期の調整後1株利益が1.36ドル、売上高が60億9000万ドルとなり、ファクトセット予想の1株利益1.17ドル、売上高59億7000万ドルを上回ったほか、通期の1株利益見通しを4.40～4.60ドルから4.60～4.80ドルに引き上げたことを受けて、株価は小幅に上昇した。ロス・ストアーズは、第2四半期決算が予想を上回り、第3四半期の利益見通しも市場予想を上回ったことから、8％超急伸した。ロビンフッド、コインベース、ストラテジーなどの暗号資産関連株は、ホワイトハウスが暗号資産業界のリーダーを招き、クラリティ法の可決を議会に促したことを追い風に、ビットコインが週間で20％超の上昇に向かう中、少なくとも4.5％上昇した。ブロードコムは、ブルームバーグ・ニュースが同半導体メーカーがアンソロピック支援のため600億ドル超の負債調達を計画していると報じたことを受けて、1％超上昇した。

BJ'sホールセールクラブは現在、コストコホールセールよりも魅力的な投資先になり得ると、モトリーフールの分析が伝えている。コストコの会員制モデルは、世界900以上の倉庫店で90％を超える更新率を誇り、安定した高利益率の収益を生み出しているが、株価は割高なプレミアムで取引されている。一方、BJ'sは主に米国東部で約263店舗を展開しており、その規模に比べて成長余地がはるかに大きく、テキサスなどの新市場への進出も計画を上回るペースで進んでいる。また、BJ'sのバリュエーションはコストコよりも大幅に割安で、同じ会員制の経済性を持ちながら、店舗拡大の余地がより長く残されている。分析では、BJ'sは利益率が低く地域的な足場も限られているため、より高い上昇余地がある一方でリスクも高いと指摘しているが、成長を重視する投資家にとっては、小規模な基盤と割安な参入価格の組み合わせが、より良いリターンにつながる可能性があるという。

タイムズスクエア・キャピタル・マネジメントの米国中型成長株戦略は、2026年第1四半期の投資家向けレターでBJ’sホールセールクラブ・ホールディングスに言及し、第4四半期決算が既存店売上高の改善とガソリン販売による粗利益率の上昇により市場予想を上回り、株価が9%上昇したと指摘した。同戦略は当四半期にネットで7.72%下落し、ラッセル中型成長株指数の6.35%下落を下回ったが、消費者セクターではバリュー志向の小売業、フランチャイズモデル、プレミアムブランドを選好している。BJ’sは米国東半分で会員制ホールセールクラブを運営しており、2026年6月30日の終値は87.22ドル、時価総額は111億4000万ドルだった。同株の1カ月リターンはマイナス2.20%、過去52週間では20.08%下落した。

BJ'sホールセールクラブは関税還付を利用して小売価格を引き下げ、関税引き上げ時に高いコストを負担した顧客に価値を還元した。ボブ・エディ最高経営責任者は、この措置により小売価格で約0.5ポイントのデフレ効果が生じ、価格競争力が改善したと述べた。還付金は四半期の商品マージンに約50ベーシスポイント寄与し、金額にして約2000万ドルに上る。この還付は、国際緊急経済権限法に基づく特定国向け関税が大統領権限を逸脱しているとの最高裁判決を受けたもので、米国税関・国境警備局によって推定1660億ドルの還付が処理された。競合のウォルマートとコストコも関税関連の節約分を顧客に還元する計画を示しているが、コストコはまだ還付金を受け取っていない。

スプラウツ・ファーマーズ・マーケットが発表した第1四半期の売上高は23億3000万ドルで、前年同期比4.1％増となり、アナリスト予想と一致したが、通期の1株当たり利益見通しは予想を下回った。この決算は、非裁量小売業の決算シーズン全体の一部であり、追跡対象の9銘柄は総じて売上高コンセンサスを1.5％上回り、来四半期のガイダンスも予想並みだった。ターゲットは最も好調な四半期を記録し、売上高は254億4000万ドルで、6.7％増と予想を3.4％上回った。一方、ウォルマートは売上高が1778億ドルで7.3％増と予想を1.6％上回ったものの、ガイダンス更新は最も弱かった。BJ'sホールセールクラブはアナリスト予想を最も大きく上回り、売上高は56億6000万ドルで9.9％増、ダラー・ジェネラルは売上高が107億9000万ドルで3.4％増と予想並みだった。このグループの株価は安定しており、直近の決算発表以降、平均で2.8％上昇している。

BJ'sホールセールクラブホールディングスは2026年度第1四半期に過去最高の会員指標を報告し、会員費収入は9.9%増の1億3240万ドル、総会員数は過去最高を達成した。同社は90%の継続更新率を維持し、会員数は800万人を突破。上位会員の普及率は42%で、経営陣によるとこれらの会員はより積極的で、生涯価値も高いという。22番目の州となるテキサス州では、4つの新規店舗での会員獲得が計画を33%上回り、ダラス・フォートワース地域だけで約10万人の会員を集めた。BJ'sは、会員費収入が1997年度から2025年度まで年平均成長率8%で25年以上にわたり毎年成長していると指摘したが、昨年の値上げの影響が一巡するにつれて成長は鈍化するとの見通しを示した。同株のザックスランクは3（ホールド）、予想PERは17.99倍で、業界平均の18.13倍を下回っている。