Dana Inc

バークレイズは、ダナ・インコーポレーテッドの投資判断をオーバーウェイトからイコールウェイトに引き下げ、目標株価を41ドルから33ドルに引き下げました。これは同社によるイートンのモビリティグループ買収を受けたものです。バークレイズは、この買収により利益率の向上、アフターマーケットへの露出拡大、規模の拡大を通じてダナの長期的な事業プロファイルが強化されることは認めつつも、これらのメリットがバリュエーションに完全に反映されるまで株主は待つ必要があるとの見方を示しました。また、今後2年半にわたる自社株買いの不在が短期的な上値を抑える可能性があるとも指摘しています。これに先立つ6月12日には、ウェルズ・ファーゴがダナの目標株価を36ドルから33ドルに引き下げ、イコールウェイトのレーティングを維持しました。その理由として、長期的な統合目標と財務目標が野心的であり、効果的な実行が求められることを挙げています。

HSBCはアドビをホールドから買いに格上げし、目標株価を282ドルから308ドルに引き上げた。AIベースのデザインツールによる悪影響を市場が過大評価していると主張している。DAデビッドソンはパランティアを中立から買いに格上げし、目標株価を165ドルから175ドルに引き上げた。利益が大幅に増加し、株価のバリュエーション倍率が縮小する中で、同社がその評価に見合う成長を遂げたと指摘している。ウルフリサーチはシェブロンをピアパフォームからアウトパフォームに格上げし、目標株価を210ドルとした。2030年以降もフリーキャッシュフローの成長見通しを延ばす追加生産オプションを挙げている。ニーダムはシリコムをホールドから買いに格上げし、目標株価を60ドルとした。同社が新たなAI推論顧客との間で重要な進展を発表し、初期生産受注につながったことを受けての判断だ。TDセキュリティーズはBCEをホールドから買いに格上げし、目標株価は37カナダドルに据え置いた。6月初旬からの13％の下落は不当であり、魅力的なエントリーポイントだとしている。格下げの面では、ゴールドマン・サックスがスカイウェストを買いから中立に引き下げ、目標株価を126ドルから108ドルに引き下げた。ブロックアワーの下振れリスクを理由としている。サスケハナはグリーンブライアーをポジティブから中立に引き下げ、目標株価は52ドルに据え置いた。改善されたビルドと関税に関する見通しの不透明さを指摘している。バークレイズはダナをオーバーウェイトからイコールウェイトに引き下げ、目標株価を41ドルから33ドルに引き下げた。より高いバリュエーション倍率への道のりには時間がかかると見ている。DAデビッドソンはAGNT Inc.を買いから中立に引き下げ、目標株価を10.25ドルから6.50ドルに引き下げた。調査によると、米国のコアエージェント数のトレンドが第2四半期半ばに再び減少軌道に乗ったという。チャイナ・ルネッサンスはトリップドットコムを買いからホールドに引き下げ、目標株価を42ドルとした。新規カバレッジでは、BMOキャピタルがハネウェル・エアロスペースをアウトパフォームで開始し、目標株価を276ドルとした。これは21％の上昇余地を示唆する。JPモルガンはオンホールディングのカバレッジをオーバーウェイトで再開し、目標株価を51ドルとして、同銘柄をポジティブ・カタリスト・ウォッチに指定した。RBCキャピタルはナイソースをアウトパフォームで開始し、目標株価を52ドルとした。同業他社を上回るEPS成長率と、インディアナ州における有利なデータセンターのセットアップという稀な組み合わせを強調している。RBCキャピタルはまた、PSEGをセクターパフォームで開始し、目標株価を81ドルとした。ニュージャージー州の規制上の不透明感が和らぎつつある可能性を指摘する一方で、さらなる明確化を求めている。キーバンクはウェイスターをオーバーウェイトで開始し、目標株価を30ドルとした。高い参入障壁を伴う高マージン成長ストーリーを有する同社の、大きなバリュエーションの乖離を指摘している。

木曜日、ウォール街のアナリストがいくつかの注目すべきレーティング変更を発表した。HSBCはアドビを「買い」に格上げし、目標株価を282ドルから308ドルに引き上げた。一方、DAデビッドソンはパランティア・テクノロジーズを「買い」に格上げし、目標株価を175ドルとした。ウルフ・リサーチはシェブロンを「アウトパフォーム」に格上げし、目標株価を210ドルとした。格下げの面では、バークレイズがダナを「イコールウェイト」に引き下げ、目標株価を32ドルとした。また、ゴールドマン・サックスはスカイウェストを「中立」に格下げし、目標株価を126ドルから108ドルに引き下げた。新規カバレッジの開始としては、BMOキャピタルがハネウェル・エアロスペースを「アウトパフォーム」でカバレッジを開始し、目標株価を276ドルとした。また、大和証券はスペース・エクスプロレーション・テクノロジーズを「中立」でカバレッジを開始し、目標株価を175ドルとした。

ウェルズ・ファーゴはダナ・インコーポレーテッドの目標株価を36ドルから33ドルに引き下げ、投資判断はイコールウェイトを維持した。同社が計画するイートンのモビリティ事業との合併を理由に挙げている。ウェルズ・ファーゴは、この取引によりダナのアフターマーケットおよび商用車市場へのエクスポージャーが高まると指摘する一方、成長期待や見込まれるシナジー効果は野心的との見方を示した。ロイターが6月11日に報じたところによると、この取引ではイートンのモビリティ部門の評価額は約51億ドルで、イートン株主が統合会社の少なくとも50.1％を所有し、ダナ株主は約49.9％を保有する見通しで、2027年第1四半期のクロージングが予定されている。統合会社はダナとして存続し、企業価値は100億ドル超、クロージング後24カ月以内に2億5000万ドルの経常的なコストシナジーを生み出すと見込まれている。