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バークシャー・ハサウェイは、米国の住宅市場に対する大きな賭けを示す3つの重要な動きを行ったと、The Motley Foolの報告が伝えている。第2四半期に、同社は住宅建設会社テイラー・モリソンを85億ドルで買収し、レナーの株式を約30%増やし、D.R.ホートンの株式を購入した。これらの投資は、クレイトン・ホームズやバークシャー・ハサウェイ・ホームサービシズなど、バークシャーが既に保有する住宅関連のエクスポージャーに加わるものだ。これらの動きは、CEOのグレッグ・アベルが住宅市場の回復に備えていることを示唆している。ホーム・デポのCEOが市場を「凍結」と表現しているにもかかわらずだ。住宅不足が深刻で、潜在的需要が高いことから、金利が低下すれば、この賭けは報われる可能性がある。

バークシャー・ハサウェイは第2四半期にグーグルの親会社アルファベットの株式を170億ドル相当取得し、これにより同社の保有銘柄としてコカ・コーラを抜いて第3位となった。8月14日金曜日に米証券取引委員会へ提出された投資書類によると、バークシャーはアルファベットのクラスA株とクラスC株を合わせて約1億600万株、約366億ドル相当を保有しており、コカ・コーラの約351億ドルを上回った。上位にはアップルの697億ドル、アメリカン・エキスプレスの519億ドルが並ぶ。バークシャーは第2四半期にアルファベット株を4810万株積み増したが、その約60％はアルファベットからの100億ドル規模の私募による直接取得だった。つまりバークシャーは市場でもさらに約70億ドル分のアルファベット株を買い増した可能性がある。さらにバークシャーはデルタ航空への投資も大幅に増やし、保有比率を44％引き上げ、約16億ドル相当を追加した。現在バークシャーはデルタ航空株を5730万株、約51億ドル相当保有している。またメイシーズ株の保有比率も142％増やしたが、もともとの保有額が小さかったため、今回の買い増しはわずか1億ドル相当にとどまる。第2四半期にはテイラー・モリソン・ホームの買収を68億ドルで発表したほか、住宅建設会社レナーへの投資も約2億8000万ドル積み増した。一方でバークシャーは金融株の保有を引き続き徐々に減らしており、アライ・ファイナンシャルの保有比率を7％、キャピタル・ワンを58％削減した。バンク・オブ・アメリカについては保有比率を5.9％減らしたが、他の銘柄と比べると小幅でも投資額が大きいため、保有額は17億ドル減少し、今四半期でバークシャーが金額ベースで最も大きく投資を減らした銘柄となった。現在までにバークシャーは8四半期連続の売却により、バンク・オブ・アメリカの保有比率を53％減らしている。

バークシャー・ハサウェイは、新CEOグレッグ・アベルの下で15四半期ぶりに株式の買い越しに転じ、長期にわたる資金温存に終止符を打った。同社は第2四半期に45億ドル超の自社株買いを承認した。第1四半期の2億3500万ドルから増加し、7月だけで33億ドル超の自社株を買い戻した。バークシャーは約235億ドルの株式を購入し、37億ドルを売却したため、買い越し額は約200億ドルとなった。これにはアルファベットの大型ポジションや、その他商業・工業銘柄への210億ドル超の投資が含まれる。四半期には住宅建設会社テイラー・モリソンの68億ドルの全額現金買収も含まれていた。営業利益は前年同期比16%増の129億8000万ドルとなり、株主帰属純利益は投資益126億8000万ドルに押し上げられ、2倍以上の256億7000万ドルとなった。バークシャーの現金および米国債残高は、3か月前の過去最高3974億ドルから3655億ドルに減少した。

バークシャー・ハサウェイは新CEOグレッグ・アベルの下、第2四半期に株式の買い越しに転じ、14四半期連続の売り越しに終止符を打った。同社は上場株式を235億ドル購入し、約37億ドルを売却、自社株買いにも45億ドルを投じた。7月には追加の自社株買いとテイラー・モリソン・ホーム・コーポレーションの68億ドルでの買収を通じ、少なくともさらに101億ドルを投下した。同コングロマリットはアルファベットにも100億ドルを投資し、純流動性は3月末の3802億ドルから6月末には3647億ドルに減少した。営業利益は16%増の129億8000万ドルとなったが、GEICOの税引前引受利益は45%減少した。

バークシャー・ハサウェイのCEOグレッグ・アベルは、住宅建設大手テイラー・モリソン・ホームズの68億ドルでの買収を完了した。この取引は、アベルが1月に就任して以来行った複数の資本配分の動きの一つで、2026年第1四半期に2億3500万ドル、第2四半期に45億ドルの自社株買いも含まれる。アベルはまた、アルファベット株100億ドルを私募で取得し、クラスA株とクラスC株に均等に分けた。ウォーレン・バフェットは、テイラー・モリソン取引を自分よりも速く円滑に完了させたアベルを称賛し、アベルは同社が戸建て住宅建設事業を統合プラットフォームに一本化する見込みだと述べた。この買収は、住宅市場回復に対するバークシャーの長期的な見方を示すもので、クレイトン・プロパティーズ・グループやバークシャー・ハサウェイ・ホームサービシズなど既存の不動産事業とも整合する。

著名投資家マイケル・バーリ氏は、バークシャー・ハサウェイの新CEOグレッグ・エイベル氏を厳しく批判し、同氏にはウォーレン・バフェット氏のような絶好球を待つ忍耐力が欠けており、同複合企業はもはや魅力的な投資先ではないと断言した。バーリ氏のコメントは、バークシャーの第2四半期報告を受けたものだ。同報告によると、2026年1月に就任したエイベル氏の下で、現金および財務省短期証券の残高は4%減少し3647億ドルとなり、4年ぶりの前期比減少を記録した。同社は自社株買いに約45億ドルを投じ、アルファベットに100億ドルを投資し、住宅建設会社テイラー・モリソンを68億ドルで買収した。純利益は2倍以上の256億7000万ドル、営業利益は16.3%増の129億8000万ドルとなったにもかかわらず、バーリ氏はX上で「最大の懸念が現実になった」と述べた。一部の株主からも、沸騰する市場での資本配分に慎重な声が上がっている。

ウォーレン・バフェット氏は、グーグルの親会社アルファベットへの300億ドル規模の投資を自ら主導した。これは、同氏がCEOを退いた後も積極的に関与し続けていることを示すものだ。2025年末にCEOを退任し会長となったバフェット氏はCNBCに対し、アルファベット株の取得は自らの判断で行い、後任のCEOであるグレッグ・エイベル氏がその決定を承認したと語った。両者は頻繁に話し合い、意見は一致しているという。ただしバフェット氏は、自身は日常業務を執り行っているわけではないと強調した。エイベル氏はすでに独自の色を出し始めており、テイラー・モリソン・ホームの買収と、それをバークシャーの他の住宅事業と統合する計画がその例で、バフェット氏のスタイルよりも実践的なアプローチを取っている。

バークシャー・ハサウェイが発表した2026年第2四半期の営業利益は129.8億ドルで、前年同期の111.6億ドルから増加した。グレッグ・アベル最高経営責任者が自社株買いを大幅に増やし、長期にわたる株式売却を反転させたことが背景にある。アベル氏はこの四半期に約45億ドルを自社株買いに投じ、2026年第1四半期の2.35億ドルから大きく増加した。また、14四半期連続の売り越しから一転、純株式購入額は約200億ドルに達した。現金準備高は第1四半期末の過去最高3974億ドルから、6月30日時点で3655億ドルに減少したが、これはテイラー・モリソン買収の完了などが一因だ。利益をけん引したのは、製造・サービス・小売部門が24％増の44.7億ドル、バークシャー・ハサウェイ・エナジーが27％増の8.91億ドル、BNSF鉄道が6％増の15.6億ドルとなった一方、保険引受利益は13％減の17.3億ドル、保険投資収益は9％減の30.6億ドルだった。株主帰属純利益は256.7億ドルで、前年同期の123.7億ドルから増加し、109億ドルの未実現株式評価益を含む126.8億ドルの投資利益が押し上げた。提出書類によると、アルファベットが時価総額上位5銘柄に入り、アメリカン・エキスプレス、アップル、バンク・オブ・アメリカ、コカ・コーラに加わった。100億ドルの保有株はAI開発支援に重点を置いている。

バークシャー・ハサウェイは第2四半期に株式の買い越しに転じ、新CEOグレッグ・エイベルの下で14四半期続いた売り越しに終止符を打った。同複合企業は約235億ドルの株式を購入し、約37億ドルを売却した一方、現金保有高は3970億ドル超から3655億ドルに減少した。アルファベットへの100億ドルの私募投資が主な要因で、約3550億ドルのポートフォリオで上位5位に入るポジションとなった。バークシャーはまた、自社株買いを約45億ドル実施し、2025年のゼロ、2024年の29億ドルから増加した。同社はテイラー・モリソン・ホームズを68億ドルで買収すると発表したが、この取引は四半期後に完了したため、株式購入には反映されていない。

ウォーレン・バフェットは、バークシャー・ハサウェイにおける残りの13.2%の経済的権益（約1400億ドル相当）を2034年12月31日までに寄付する計画を発表した。最近、60億ドル相当のクラスA株をクラスB株に転換し、家族関連の財団に寄付したが、20年ぶりにゲイツ財団を対象から外した。この移管が直ちに市場に大量の売りを引き起こすとは限らない。バフェットの家族財団が株式を保有し続ける可能性があり、売却は段階的に行われるとみられる。バークシャー・ハサウェイは自社株買いも再開しており、50億ドルから110億ドル規模の買い戻しを実施しており、これが売り圧力を吸収する可能性がある。同社は新CEOグレッグ・アベル氏の下で大型案件を引き続き追求しており、テイラー・モリソンの85億ドルでの買収や、アルファベットの800億ドルの株式発行への100億ドルの参加などが含まれる。

バークシャー・ハサウェイはテイラー・モリソン・ホームを買収した。これはグレッグ・アベルCEOにとって初の大型案件であり、米国の住宅建設市場への大規模な進出となる。この買収により、バークシャーは2025年の引渡し戸数ベースで、D.R.ホートン、レナー、パルトグループに次ぐ米国有数の住宅建設会社となる。今回の動きは、クレイトン・ホームズ、不動産仲介業、建材事業をすでに擁するバークシャーの住宅関連帝国を拡大し、住宅購入経済のほぼ全段階に関与することになる。テイラー・モリソンのシェリル・パーマーCEOは留任し、統合後の事業体は、事業展開する全市場で上位3位以内のビルダーを目指す。この取引は、高金利にもかかわらず住宅市場に対する長期的な楽観論を反映しており、アナリストはバークシャーの忍耐強い資本と、工場生産部品の活用により1戸あたり約6200ドルのコスト削減が可能になるシナジー効果を指摘している。

バークシャー・ハサウェイのグレッグ・アベル最高経営責任者は、住宅建設会社テイラー・モリソンを約68億ドルで買収した。第1四半期末時点で4000億ドル近い現金を保有する同社にとっては小規模な案件だ。アベル氏は、同社の戸建て住宅建設事業を統合プラットフォームに一本化する方針を示し、2025年末に退任した前任のウォーレン・バフェット氏よりも積極的な経営スタイルを打ち出した。バフェット氏が経営に深く関与しないことで知られたのに対し、アベル氏は傘下企業の統合にこれまで以上に深く関与する可能性が高く、そのプロセスはバークシャーの100社を超える企業群全体で数年を要する見通しだ。今回の動きはバフェット氏の戦略を置き換えるというより進化させたもので、アベル氏は今後10年間、内部業務の改善に注力しつつ、買収を継続するとみられる。

バークシャー・ハサウェイはテイラー・モリソンの買収を完了し、これにより同社は米国第4位の住宅建設会社となった。また、子会社のCORTがドウェルワークス・リビングとの取引を通じてグローバル展開を進めると発表した。これらの動きにより、バークシャー・ハサウェイは住宅建設およびグローバルモビリティ・一時居住サービスにおける存在感を高めている。バークシャー・ハサウェイの株価は約74万4999.99ドルで取引されており、過去3年間のリターンは39.7%、5年間では77.8%、過去1年間では2.6%の上昇となっている。

バークシャー・ハサウェイは、テイラー・モリソンを1株当たり72.50ドルの現金で買収し、総株式価値約68億ドル、総企業価値約85億ドルで取引を完了した。テイラー・モリソンは引き続きシェリル・パーマーCEOが率い、クレイトン・プロパティーズ・グループの15の地域・地元住宅建設会社を含むバークシャー・ハサウェイの戸建住宅建設事業と統合される。統合後の事業は2025年に約2万3000戸の戸建住宅の引き渡しを達成し、21州52住宅市場で事業を展開、全米で700以上のコミュニティにサービスを提供し、米国第4位の住宅建設事業となる。バークシャー・ハサウェイのグレッグ・エイベルCEOは、テイラー・モリソンを最高水準の全国規模の住宅建設会社と称し、同社の統一戸建住宅建設事業のビジョンを主導すると述べた。シェリル・パーマーCEOは、バークシャーおよびクレイトンの地域戸建住宅建設会社との統合によって得られる規模とリーチは変革的だと語った。

ウォーレン・バフェット氏は、2025年末にバークシャー・ハサウェイの最高経営責任者を退任するまで、13四半期連続で株式の売り越しとなり、売却額と購入額の差は約1870億ドルに達した。バークシャーの現金および財務省短期証券の保有高は、2022年末の約1000億ドルから2026年第1四半期には過去最高の3974億ドルに急増し、同複合企業の時価総額の3分の1以上を占めた。バフェット指標（米国株式市場の時価総額合計の対GDP比）は、6月1日に過去最高の終値238.5%を記録し、7月上旬まで235%を上回る水準で推移しており、バフェット氏がかつて危険と称した200%を大きく超えている。S&P500のシラーPERは7月上旬時点で約41.6倍と、1871年以降で2番目に高い水準にあり、長期平均の17.4倍を大きく上回っている。新CEOのグレッグ・アベル氏は株主に対し、現金準備は意図的な戦略目的を果たすものであり、バークシャーは割高な市場で取引を追い求めるために財務上の独立性を損なうことはないと述べた。ただし、テイラー・モリソンを買収する85億ドルの合意や、アルファベットへの100億ドルの出資など、選択的な動きも行っている。

バークシャー・ハサウェイは、グレッグ・エイベルCEOの下、住宅建設と人工知能に85億ドルの賭けに出ている。同社はクレイトン・ホームズ部門を通じてテイラー・モリソンを85億ドルで買収し、続いてマクギン・ホームズを買収して、注文住宅や賃貸用住宅に事業を拡大する計画だ。テクノロジー分野では、バークシャーはアルファベットに311億ドルのポジションを構築し、アルファベットのAIインフラを支援する100億ドルの私募に参加したほか、アップルに580億ドルの株式を保有している。テイラー・モリソン買収案は7月22日に株主投票にかけられる予定で、同社は約3970億ドルの現金を抱えているが、まだ十分に活用されていない。

米下院は21世紀住宅への道法案を賛成358、反対32で可決し、超党派の住宅供給拡大法案をドナルド・トランプ大統領の最終承認に送った。上院は月曜日に85対5でこの法案を承認しており、トランプ大統領は水曜日に連邦議会議事堂で署名する予定だ。この法案は、住宅建設の環境審査を免除または迅速化し、大手機関投資家が所有できる一戸建て住宅の数を制限することで、住宅供給の拡大を目指している。ディーアールホートン、レナー、パルトグループ、エヌブイアール、テイラーモリソンホームなどの住宅建設会社や、建材供給会社ビルダーズファーストソース、プレハブ住宅会社チャンピオンホームズ、キャブコインダストリーズが恩恵を受けるとみられている。

バークシャー・ハサウェイのCEOグレッグ・アベル氏は、同社の株式ポートフォリオを再編し、アルファベットへの出資比率を3倍に引き上げ、アマゾンや複数の小規模銘柄を売却した。また、住宅建設会社テイラー・モリソンの買収に合意し、事業会社群に新たな一社を加えた。アベル氏は個人的にバークシャー株を購入し、自身の報酬を自社株買いに充てる意向を示しており、ウォーレン・バフェット氏は同氏をCEOとして公に支持している。今回の動きにより、3410億ドル規模の株式ポートフォリオは、より少数の大型テクノロジーおよび消費者プラットフォームに集中することになる。また、同社は4000億ドル近い現金を保有し、自社株買いを再開している。

パルトグループが発表した第1四半期の売上高は34億1000万ドルで、前年同期比12.4％の減少となり、アナリスト予想と一致したものの、1株当たり利益は予想を下回りました。この結果は、調査対象となった住宅建設12社にとってまちまちの四半期の一部であり、これらの企業の総売上高はコンセンサス予想を0.6％下回りました。テイラー・モリソン・ホームは売上高13億9000万ドルと前年比26.8％減ながら予想を4.1％上回って目立ち、NVRは売上高18億8000万ドルと21.7％減で予想を7.8％下回る最も弱い業績となりました。KBホームは売上高10億8000万ドルと22.6％減で予想を1.8％下回り、D.R.ホートンは売上高75億6000万ドルと2.3％減で予想をわずかに下回りました。これらの企業の株価は、直近の決算発表以降、平均で2.9％上昇しています。