Knight Transportation Inc

ナイト・スウィフト・トランスポーテーション・ホールディングスは、1株当たり0.20米ドルの四半期現金配当を宣言した。基準日は2026年9月4日、支払日は2026年9月21日。同社は貨物サイクルの改善と、小規模競合より大規模で安全重視の運送事業者に有利に働く可能性のある法整備の進展から恩恵を受けている。2026年第2四半期決算は依然として利益率が薄く、多額の一時損失の影響も受けており、主なカタリストは貨物需要の回復である。アナリストは2029年までに売上高95億ドル、利益7億80万ドルを予測しており、これには年率8.0%の増収と、現在の3400万ドルから約6億6680万ドルの利益増が必要となる。

今週、輸送企業3社が決算を発表し、イラン戦争開始後の燃料費高騰を背景に明暗が分かれた。鉄道大手CSXコーポレーションは、複合一貫輸送の好調に支えられ、売上高が10％増の39億4000万ドル、利益は10億ドル（1株当たり54セント）と予想を上回り、通期見通しを上方修正した。トラック輸送のナイト・スウィフト・トランスポーテーション・ホールディングスは、トラック市場の引き締まりで運賃が上昇し、複合一貫事業が損益分岐点に近づいたことから、調整後利益が80％増の1株当たり63セント、売上高は21億ドルとなった。一方、サウスウエスト航空は調整後利益が1株当たり94セントと予想のほぼ倍だったが、売上高は84億3000万ドルと予想に届かず、一時的な会計変更が業績を押し上げた。燃料費は67％急増して22億2000万ドルに達し、通期利益見通しを1株当たり3.25～4.25ドルに引き下げざるを得なかった。ヘッジファンドのデータによると、ナイト・スウィフトは53のファンドに保有され、平均ポートフォリオ比率は19.6％と、決算発表前から機関投資家の強い信頼感が示されていた。

ナイト・スイフト・トランスポーテーションは、2026年第3四半期の調整後1株当たり利益を0.71～0.77ドルの範囲と予想している。これは、契約運賃の上昇加速とブローカー保険費用の再設定を反映したものだ。経営陣は、トラック積載貨物市場が急速に逼迫しており、スポット運賃が通常の季節性を大きく上回り、入札拒否率が2021年以来の水準に達している一方、入札結果では運賃が2桁のパーセンテージ上昇となったと述べた。同社は、多くの交渉済み運賃が7月と8月に発効するため、運賃の勢いは続くと見込んでおり、トラック積載事業の調整後営業比率が80%台後半で推移する中、トラック台数は前期比で安定すると予想している。第2四半期の調整後EPSは0.63ドル、連結調整後営業比率は91.4%で、トラック積載部門の調整後営業比率は前年同期比360ベーシスポイント改善の91%となり、USエクスプレス・オーバー・ザ・ロード部門は買収以来初の黒字四半期を達成した。短期的な逆風としては、ドライバー確保の難しさ、ブローカー粗利益率の15.4%への低下、燃料費の不透明感などがあり、一方で転換社債の発行により年間約4400万ドルの税引前コスト削減が見込まれている。

ナイト・スウィフト・トランスポーテーション・ホールディングスは、2026年第2四半期決算を7月22日の市場終了後に発表する予定です。ザックス・コンセンサス予想の1株当たり利益は、過去60日間で4.3%上方修正され49セントとなっており、前年同期比61.9%の増益を示唆しています。一方、売上高予想は20億1000万ドルで、前年同期比7.95%の増収を見込んでいます。同社の利益サプライズ実績はまちまちで、過去4四半期で予想を上回ったのは1回のみ、平均では6.69%の下振れとなっています。ザックス・インベストメント・リサーチのモデルは、プラスのEarnings ESP +0.66%とザックスランク1位を理由に、今回の利益が予想を上回ると予測しています。

シティズンズは運輸・物流・サービスグループのカバレッジを22銘柄で開始し、アナリストのジェフ・カウフマン氏のノートによると、フェデックスをFTAIアビエーション、ユニオン・パシフィック、C.H.ロビンソンと並ぶ大型株トップピックに指名した。同社はマーケットアンダーパフォームのレーティングは付けず、マーケットアウトパフォームとマーケットパフォームを組み合わせて付与し、その理由として2027年後半にかけてグループの利益回復とモメンタムが加速するとの見通しを挙げた。中型株・小型株では、シティズンズはGXO、U-Haulの親会社UHAL、ナイト・スウィフト、ワバッシュ・ナショナル、コブナント・ロジスティクスを選好し、さらにFTAIインフラストラクチャーにはストーリー固有のマーケットアウトパフォームを付与した。カバレッジ対象銘柄の2026年年間騰落率は平均33.8%に達し、ラッセル2000の20.0%、S&P500の10.7%を上回っている。カウフマン氏は景気回復の初期段階をこれらの銘柄を保有するのに最適な局面の一つとし、シティズンズは2026年の実質GDP成長率を2.3%、2027年は2.1%に減速すると予想しており、これは鉄道貨物が1桁台前半、トラック輸送が1桁台前半から半ばの成長となることを示唆する。同社は38か月連続のマイナスに続き、今年に入って6回のプラスのPMIが出たことを指摘し、現在の貨物サイクルを過去最長級の貨物市場低迷とし、逼迫したトラック輸送能力と補充が必要な低在庫に支えられ、業界は新たな上昇サイクルに突入しつつあると述べた。

ザックス・インベストメント・リサーチは、改善する貨物市場における最有力候補として、J.B.ハント・トランスポート・サービシズ、ナイト・スウィフト・トランスポーテーション・ホールディングス、アークベスト・コーポレーションを挙げている。ザックスの運輸トラック業界は過去1年間で約51%上昇し、S&P500の23.7%の上昇を上回り、ザックス業界ランクは41で、全業界の上位17%に位置している。ナイト・スウィフトとアークベストはともにザックスランク1を獲得し、過去60日間の利益予想の上方修正はそれぞれ2.1%と11%となっている。一方、J.B.ハントはザックスランク2で、直近4四半期のうち3四半期で予想を上回っている。貨物市場の改善は、2026年5月のキャス貨物出荷指数が前月比3%上昇し、4カ月連続の上昇となったことや、輸送能力の引き締まりと運賃の上昇に支えられている。

バンク・オブ・アメリカは2026年第3四半期のトップ10米国株アイデアを発表し、フォード・モーターがSeeking Alphaのクオンツレーティングで最高評価を獲得した。フォードは4.87の「強い買い」クオンツレーティングを獲得し、次いでナイト・スウィフト・トランスポーテーションが4.12の「買い」レーティングとなった。残りの8銘柄——ビザ、スノーフレイク、ウォルマート、JPモルガン・チェース、IBM、アイオニス・ファーマシューティカルズ、スポティファイ・テクノロジー、レナー——のクオンツレーティングは3.45から2.62の範囲で、「ホールド」カテゴリーに位置付けられている。同行の推奨は、不透明なマクロ経済環境にもかかわらず、持続的な利益成長、魅力的な業界ポジショニング、長期的投資テーマへのエクスポージャーを持つ企業を重視している。

Zacks.comは、回復力のある市場で堅調な売上成長が見込まれる銘柄として、CACIインターナショナル、グローブライフ、ナイト・スウィフト・トランスポーテーション・ホールディングスを取り上げました。CACIインターナショナルの2027会計年度の予想売上成長率は10.6%、グローブライフの2026年の予想売上成長率は6.3%、ナイト・スウィフト・トランスポーテーションの2026年の売上高は7.1%増加する見通しです。3銘柄はいずれもZacksランク2です。記事では、売上成長は事業の勢いを示す信頼できる指標であり、営業レバレッジを通じてより高い収益性を支える可能性があると強調しています。