Reliance Steel & Aluminum Co

リライアンスが発表した2026年度第2四半期決算では、調整後1株当たり利益が大幅に増加し、出荷量の増加、価格の堅調、米国国境壁プロジェクトからの寄与を背景に市場予想を上回った。非住宅建設、航空宇宙、半導体の各最終市場で需要がおおむね健全で、価格もおおむね安定するとの経営陣の見通しは、貿易や地政学を巡る不確実性がある中でも、幅広い事業環境が同社を支えていることを示している。同社は第1四半期に自社株買いを積極的に実施した後、第2四半期は自社株買いを一時停止したが、普通配当は継続した。リライアンスの計画では、2029年までに売上高178億ドル、利益12億ドルを目指しており、これには年率4.1%の売上成長と、現在の8億9380万ドルから約3億600万ドルの利益増加が必要となる。

リライアンスは2026年第2四半期の売上高を46億3000万ドル、純利益を3億2290万ドルと発表した。継続事業からの1株当たり利益は前年同期比で増加し、当四半期中に追加の自社株買いは行われなかった。同社は2026年の第2四半期および上半期において、追加の自社株買いに頼らずに収益と利益の両方を伸ばしており、最近の利益改善の主な原動力が事業業績であることを示している。取締役会は今年初めに四半期配当を1株当たり1.25ドルに引き上げており、設備投資や買収を続けながらも現金を還元するという経営陣のコミットメントを強調している。リライアンスの投資シナリオでは、2029年までに売上高171億ドル、利益11億ドルを達成し、1株当たりの公正価値は386.25ドルと予測されており、これは現在の株価に対して5％の下落余地を示している。シンプリー・ウォール・ストリートのコミュニティによる2つの公正価値予想は、約223ドルから386ドルの範囲であり、価格変動や貿易の不確実性に伴う継続的なリスクを背景に、同社の評価に対する見方が分かれていることを反映している。

リライアンス株は年初来37.28%のリターンを記録し、406.10ドルで取引されている。一方、最も注目される見方ではフェアバリューを386.25ドルとしており、株価はやや割高と示唆される。同社は2026年度第2四半期に売上高46億3000万ドル、純利益3億2290万ドルを計上。直近の自社株買い枠では買い付けは行われなかった。データセンター建設の活発化、電化プロジェクト、公的資金によるインフラ支出がリライアンスの特殊鋼やエンジニアリング材料の需要を押し上げているが、原材料コスト上昇によるマージン圧力や半導体需要の軟化が業績見通しの重しとなる可能性がある。

リライアンスは四半期利益を1株当たり6.27ドルと発表し、ザックス・コンセンサス予想の5.38ドルを16.54%上回りました。収益は46億3000万ドルに達し、コンセンサス予想を10.93%上回り、前年同期の36億6000万ドルから増加しました。同社は過去4四半期すべてでコンセンサス収益予想を上回っています。株価は年初来で約32.7%上昇し、S&P 500の9.7%の上昇を上回っています。

リライアンスは買収と新規契約獲得を通じて米国での事業展開を拡大しており、国土安全保障省との重要な案件も含まれている。同社は特定の米国市場で成長機会を狙い、インフラや政府関連需要における収益基盤を広げている。しかし、半導体や民間航空宇宙市場の低迷、アルミニウムなどの原材料費上昇により、利益率への圧力にも直面している。株価の終値は396.02ドルで、過去1週間で5.2％上昇、年初来では33.9％の上昇となっている。

リライアンス社の株価は年初来で33.5%上昇し、Zacks Mining - Miscellaneous業界の14.7%の伸びを上回っている。同社が発表した2026年第1四半期の販売数量は約167万3000トンで、前期比9.4%増、前年同期比2.7%増となり、業界の出荷動向を上回るのは13四半期連続となった。公共インフラ、データセンター、エネルギー事業を含む非住宅建設での旺盛な需要に加え、子会社のAMIメタルズを通じて獲得した国土安全保障省の大規模な国境壁契約が成長を牽引している。リライアンスはロータックス、アドミラル・メタルズ、アメリカン・アロイなどの買収を通じて拡大を続けており、四半期末の現金および現金同等物は2億4970万ドルと、前期の2億1660万ドルから増加した。同社の強靭なセクターへの分散投資と規律ある資本配分が、引き続き好調な勢いを支える見通しだ。