ServiceTitan, Inc. Class A Common Stock

日中取引で、いくつかの銘柄が顕著な値動きを見せた。センターズスペースは、インディペンデンス・リアルティ・トラストとの全株式交換による合併を発表し、住宅用REITを創設、企業価値は81億ドルとなり、センターズスペースの株主は1株につきIRT普通株式約3.8株を受け取る。これによりセンターズスペースは8%以上急伸した。アカデミー・スポーツ・アンド・アウトドアーズは、2027会計年度の調整後利益見通しを1株当たり6.50〜6.90ドルに引き上げ、従来のレンジとファクトセットのコンセンサスである6.43ドルを上回ったため、8%上昇した。メタ・プラットフォームズは、パーソナルAIエージェントアプリの発表を受けて6%上昇した。ミッション・プロデュースは、第3四半期の売上高と利益の両方でファクトセットの予想を上回り、4%上昇した。アップルは、iPhoneの発表を控えて1%下落した。ケーシーズ・ゼネラル・ストアズは、売上高と利益の予想を上回ったものの、燃料販売が0.3%減少し、調理済み食品と飲料の売上高の伸びが予想をわずかに下回ったため、15%以上下落した。シグネット・ジュエラーズは、調整後利益が1株当たり2.19ドルとなり、ファクトセットの予想である1.74ドルを上回り、通期のガイダンスを引き上げたことから、19%急伸した。サービスタイタンは、第2四半期の売上高が2億9280万ドルと予想の2億8590万ドルを上回ったものの、第3四半期の売上高ガイダンスが予想を下回ったため、30%以上下落した。ブレイズは、1株当たり利益は予想を上回ったものの、売上高が予想を下回り、19%下落した。チャイム・ファイナンシャルは、第2四半期の利益が予想を上回り、第3四半期の売上高ガイダンスが6億8000万〜6億9000万ドルとなり、予想の6億4060万ドルを上回ったことから、4%上昇した。

時間外取引で、いくつかの銘柄が注目すべき動きを見せた。ServiceTitanの株価は、第2四半期の売上高と利益の両方でコンセンサス予想を上回ったものの、現在の四半期の売上高見通しがアナリスト予想をわずかに下回ったことから、19%下落した。Casey's General Storesは、第1四半期の業績が予想を上回ったにもかかわらず、通期の既存店売上高成長率を2%から5%と予想したため、10%下落した。Mission Produceの株価は、第3四半期の1株当たり利益と売上高がFactSetが調査したすべてのアナリストの予想を上回り、7.5%上昇した。Brazeは、非GAAPベースの1株当たり利益を13〜14セントと予想し、アナリスト予想の16セントを下回ったことから、約10%下落した。Chime Financialは、第3四半期と通期の楽観的な見通しを示し、Stride Bankを5億9000万ドルの現金で買収すると発表した後、約10%上昇した。InnovAgeは、通期の強い見通しを受けて11%上昇したが、第4四半期の1株当たり利益は予想をわずかに下回った。

ServiceTitanの公正価値推定は、1株当たり約136.33ドルから約109.93ドルへと約19%引き下げられた。これは、複数のウォール街の企業が好調な第1四半期決算を受けて目標株価を引き上げたにもかかわらずだ。この修正は、モデル上の収益成長率を約18.41%から約17.19%に引き下げ、予想純利益率を約12.41%から約12.11%にわずかに引き下げ、将来の株価収益率の前提を約97.5倍から約73.4倍に引き下げ、割引率を約8.51%から約8.59%に小幅に引き上げたことを反映している。モルガン・スタンレー、TDカウエン、BTIG、BMOキャピタル、パイパー・サンドラー、シティ、ベアード、トゥルーイストのアナリストらは、同社が利益予想を上回り、ガイダンスを上方修正したことを受けて目標株価を引き上げた。パイパー・サンドラーは、1280万ドルの収益上振れを、ServiceTitanのIPO以来最も好調なものの一つとして強調した。しかし、BTIGとTDカウエンは5月に目標株価を引き下げ、ソフトウェアセクター全体のバリュエーション低下を理由に挙げた。一方、シティは目標株価を引き上げたものの中立のレーティングを維持しており、バリュエーションをめぐる議論が続いていることを示している。