Mortgage Real Estate Investment Trusts (REITs)

AGNCインベストメントは、S&Pダウ・ジョーンズ・インディシーズの9月の四半期リバランスの一環として、2026年9月21日月曜日の取引開始前にS&Pミッドキャップ400指数に採用される。S&Pミッドキャップ400指数は米国市場の中型株セグメントのパフォーマンスを測るもので、400社の構成銘柄で成り立っている。この指数への採用に伴い、AGNCはS&Pコンポジット1500、S&P900、S&P1000の各指数の構成銘柄にもなる。ピーター・フェデリコ最高経営責任者は、今回の採用は重要な節目であり、AGNCが18年の歴史の中で築いてきた規模を証明するものだと述べた。2008年に設立されたAGNCはエージェンシー住宅ローン担保証券に投資しており、設立以来、普通株の配当として160億ドル以上を支払ってきた。

チェリーヒル・モーゲージは1株当たり0.10ドルの四半期配当を宣言した。前回の配当と同水準となる。この配当の予想利回りは13.79%だ。9月30日時点の株主名簿に記載された株主に対し、10月30日に支払われる。権利落ち日は9月30日。

アナリー・キャピタル・マネジメントは、2026年第3四半期の普通株式現金配当を1株当たり0.75ドルと宣言しました。配当は2026年10月30日に支払われ、2026年9月30日時点の株主名簿に記載された株主が対象となります。権利落ち日も9月30日です。モーゲージ金融に特化し、不動産投資信託として組成された多角的資本運用会社である同社は、取締役会を通じてこの配当を発表しました。この配当は、株主に純利益を分配するというアナリーの慣行を継続するものです。

トゥー・ハーバーズ・インベストメント・コーポレーションは、クロスカントリー・モーゲージとの合併完了に必要な最終規制当局承認を取得した。取引は2026年8月25日の市場開始前に完了する見込み。完了時に、クロスカントリー・モーゲージの完全子会社であるクロスカントリー・マージャー・コーポレーションがトゥー・ハーバーズに合併し、トゥー・ハーバーズは完全子会社として存続する。トゥー・ハーバーズの株主は、1株当たり12ドルの現金に加え、2026年8月24日の営業終了時点の登録株主に対し、1株当たり0.20326ドルの端数期間配当を受け取る。端数期間配当は合併対価とともに支払われ、合併価格を減額するものではない。

アナリー・キャピタル・マネジメントの株価は、約1カ月前に2026年第2四半期決算を発表して以来5.9%上昇し、S&P500種指数をアウトパフォームした。同社は分配可能利益を1株当たり79セントと発表し、ザックス・コンセンサス予想の75セントを上回り、前年同期の73セントから増加した。純金利収入は4億8820万ドルで、コンセンサス予想を4.1%下回ったが、前年同期の2億7320万ドルからは増加した。1株当たり簿価は2026年6月30日時点で20.15ドルに上昇し、前年同期の18.45ドルから増加した。また、四半期普通配当を1株当たり70セントから75セントに引き上げた。アナリーは当四半期中に市場価格発行プログラムを通じて4億4700万ドルを調達し、ヘッジ比率を前四半期の87%から97%に引き上げた。

トゥー・ハーバーズ・インベストメント、チェリー・ヒル・モーゲージ・インベストメント、インベスコ・モーゲージ・キャピタルは、高利回りモーゲージREITとしてひとくくりにされながらも、それぞれ大きく異なる戦略を進めている。トゥー・ハーバーズは年初来26.74%上昇した後、1株当たり12ドルの現金買収価格付近で推移しており、取引は8月3日に完了する見込みだ。チェリー・ヒルは、TPGモーゲージ・インベストメント・トラストがCHMI株1株につきMITT株0.3063株と現金93セントで買収することに合意したことを受け、8月14日までの週に21.16%急騰した。これは1株当たり3.10ドルの価値を意味し、29%のプレミアムとなる。インベスコ・モーゲージ・キャピタルは唯一の独立運営会社として、四半期比12.4%増の82億ドルのエージェンシー・ポートフォリオから年率19%の毎月配当を支払っている。

エリントン・フィナンシャルは2026年第2四半期のGAAP基準の純利益を1株当たり0.43ドル、調整後分配可能利益を1株当たり0.60ドルと発表しました。これは証券化の好調な執行と、ロングブリッジ部門における自社ブランドのリバースモーゲージの過去最高の取扱高が寄与したものです。同社の年率換算の経済的利益率は13.6%で、1株当たり簿価は前期比0.05ドル増の13.61ドルに上昇しました。ロングブリッジの組成額は5億9000万ドルに達し、前年同期比38%増となり、自社ブランドのリバースモーゲージが取扱高の54%を占めました。エリントンは四半期中に20億ドルの証券化を完了し、2026年上半期の合計は40億ドルとなりました。これは2025年通年の44億ドルと比較した数字です。経営陣は、最高水準のスペシャルサービシング体制を構築するため、2026年9月に小規模な住宅ローンサービサーの買収を完了する見込みです。

MFAファイナンシャルが2026年第2四半期決算を発表し、経済的簿価は1株当たり13.20ドルとほぼ横ばい、トータル・エコノミック・リターンは2.6%となりました。同社はこれまで延滞していた約2億ドルの融資を処理し、60日超の延滞率を7.8%から7.0%に低下させました。一方、GAAP基準の純利益は4680万ドル、基本的普通株式1株当たりでは0.35ドルでした。分配可能利益は1220万ドル、1株当たり0.12ドルで、公正価値ローンにおける2450万ドルの実現信用損失の影響を受けました。ただし、実現信用損失控除前の分配可能利益は3670万ドル、1株当たり0.35ドルに増加しました。ライマ・ワンのオリジネーション取扱高は44%増の3億1600万ドルとなり、投資ポートフォリオは3月31日時点の125億ドルから約130億ドルに拡大しました。同社は50万株超の普通株式を買い戻し、今後1年間の一般管理費は四半期平均で2600万ドルから2700万ドルになると見込んでいます。

エリントン・ファイナンシャルは2026年第2四半期の調整後利益を1株当たり60セントと発表し、ザックス・コンセンサス予想の46セントを30.4％上回り、前年同期比27.7％増となった。売上高は7,230万ドルと前年同期比66.8％増加し、コンセンサス予想の6,680万ドルを8.2％上回った。好調な純金利収入、堅調な信用パフォーマンス、そしてロングブリッジの貢献が業績を押し上げた。ロングブリッジではローン組成額が前年同期比38％増の5億8,970万ドルに達し、HMBS市場シェアは過去最高の29％を記録した。調整後長期投資ポートフォリオは前期比約1％増の45億ドルとなった一方、ロングブリッジの純ポートフォリオは2件の自社リバースモーゲージ証券化の後、前期比7％減の6億4,930万ドルとなった。経営陣は2026年上半期の年率換算経済リターンが20％に達し、調整後分配可能利益は1株当たり1.15ドルで、配当金の78セントを上回ったと指摘した。

チェリーヒル・モーゲージ・インベストメント・コーポレーションは、TPGモーゲージ・インベストメント・トラストに買収される最終契約を締結した。取引総額は約1億1750万ドル。条件によると、CHMI普通株1株につきMITT普通株0.3063株と現金0.93ドルが支払われ、MITTの8月7日終値に基づくCHMI1株当たりの価値は3.10ドルとなり、CHMIの影響を受けていない価格に対して29%のプレミアムとなる。統合後の投資ポートフォリオは総額約90億ドルに達する見込みで、経営陣は年間700万ドルから900万ドルの運営効率化と2027年の利益増加を見込んでいる。CHMIはまた、第2四半期の分配可能利益を1株当たり0.15ドルと発表し、予想を上回り、2025年第1四半期以来の最も強い四半期コア利益となった。取引は2026年第4四半期に完了する見通しで、株主の承認と慣例的な条件を前提としている。

TPGモーゲージ・インベストメント・トラスト（MITTとして事業展開）は、チェリーヒル・モーゲージ・インベストメント・コーポレーションの買収を2026年第4四半期に完了する見通しで、この取引により時価総額は約36％増加し、約7億5000万ドルの自己資本基盤が形成される見込みだ。統合後の会社は年間700万ドルから900万ドルのコストシナジーを見込んでおり、対価の内訳は現金約30％、株式約70％となる見通し。MITTは第2四半期の分配可能利益を1株当たり0.24ドルと発表し、0.24ドルの配当を完全にカバーした。また、第3四半期には12億5000万ドル超のホームエクイティ証券化を計画している。経営陣は年末までに3件のレガシー商業用エクスポージャーを解消し、約3000万ドルを再投資に振り向け、2027年までに年間分配可能利益を1株当たり約0.20ドル改善させる見込みだ。

MFAファイナンシャルが発表した第2四半期の非GAAPベースの1株当たり利益は0.35ドルで、市場予想を0.10ドル上回りました。一方、売上高は5857万ドルと、予想を100万ドル下回り、前年同期比で4.4％減少しました。2026年6月30日時点のGAAPベースの1株当たり簿価は12.71ドル、経済的簿価は1株当たり13.20ドルでした。四半期の総合経済リターンは2.6％でした。同社は四半期末時点で、無制限の現金1億4120万ドルと、担保に供されていないエージェンシーMBSを2億9410万ドル保有しており、2026年7月31日に1株当たり0.36ドルの普通配当を支払いました。

キメラ・インベストメント・コーポレーションは第2四半期の分配可能利益を希薄化後普通株1株当たり0.46ドルと発表し、四半期配当0.45ドルを維持するカバレッジを確保した。GAAP基準の純損失は400万ドル（希薄化後普通株1株当たり0.05ドル）で、GAAP基準の1株当たり純資産価値は17.75ドルとなり、経済的リターンはマイナス0.76%となった。住宅ローン組成部門の組成額は11億ドルで前年同期比30%増加し、900万ドルの純利益を計上した。投資ポートフォリオ部門では、元本残高合計4億8700万ドルの住宅ローン再証券化を2件完了し、HomeXpressから新規組成ローンを追加で1億2200万ドル購入した結果、四半期末時点の保有ローン残高は3億100万ドルとなった。

アレス・コマーシャル・リアル・エステートは、最高執行責任者テシク・ユン氏が日々の執行役員としての職務から退き、14年間在籍した同社の経営陣のシニアアドバイザーに就任すると発表した。同社は第2四半期のGAAP基準の純利益が440万ドル（希薄化後1株当たり0.08ドル）、分配可能利益が690万ドル（1株当たり0.12ドル）だったと報告した。総融資ポートフォリオの元本残高は18億ドルに達し、前年比36％増となった一方、オフィス向けエクスポージャーは4億4200万ドル（ポートフォリオの25％未満）に減少した。取締役会は1株当たり0.15ドルの四半期配当を宣言し、2027年7月までの5000万ドルの自社株買いプログラムを再承認した。

インベスコ・モーゲージ・キャピタルは、ピーター・グラハム氏が2026年8月3日付で取締役会に加わったと発表しました。グラハム氏はサリー・メイの共同社長兼最高財務責任者であり、財務、資金調達、資本市場、投資家向け広報を統括しています。同氏は金融サービスおよび企業財務において30年以上の経験を持ち、PRAグループの最高財務責任者や、ゼネラル・エレクトリックでの10年以上にわたる財務幹部職を歴任しました。グラハム氏はまた、取締役会の監査委員会、報酬委員会、指名・コーポレートガバナンス委員会の委員も務めます。

エリントン・ファイナンシャルのロングブリッジ部門は、第1四半期に5750万ドルの純利益を計上し、同社の1株当たり利益を前年同期の35セントから78セントへと押し上げた。ロングブリッジは5億1540万ドルの新規融資を実行し、2025年の同時期と比べて52%増加した。ホールセールおよびコルレスポンデントチャネルが取扱高の70%を占め、残りの30%をリテールが担った。ポートフォリオは前期比13%増の6億9510万ドルに拡大し、独自のリバースモーゲージ組成の好調が寄与した。業績には、独自のリバースモーゲージローン証券化による利益、金利ヘッジ、1700万ドルの訴訟和解金も含まれており、すべての利益が経常的と見なせるわけではない。ロングブリッジの支払利息は、平均借入残高が10億ドルから20億ドルに増加したことに伴い、1660万ドルから2880万ドルに上昇した。一方、投資および取引関連費用は1080万ドルから1580万ドルに増加した。

AGNCインベストメントは2026年第2四半期に6億5400万ドルの純利益を計上し、前年同期の1億4000万ドルの純損失から黒字転換した。現在の株価収益率は5.9倍で、米国モーゲージREIT業界平均の9.6倍、同業他社平均の11.8倍を下回り、推定適正PER11.3倍に対して42.8%のディスカウントで取引されている。Simply Wall Stの割引キャッシュフローモデルによると、適正株価は1株当たり18.63ドルで、現在の10.66ドルを上回る。利益の回復と1年間の株主総利回り28.9%にもかかわらず、年初来の株価は2.4%下落しており、年間収益と純利益はいずれも減少している。

オーキッド・アイランド・キャピタルは2026年第2四半期に黒字転換し、1株当たり利益は0.44ドルとなり、第1四半期の1株当たり損失0.11ドルから改善した。1株当たり簿価は6月30日時点で7.22ドルに上昇し、前期末の7.08ドルから増加、トータルリターンはマイナス1.3%から6.2%に改善した。同社は金利の不確実性が高まる中、レポ資金調達に対するヘッジカバレッジを前期の72%から91%に積極的に拡大し、金利スワップやその他の保護手段を追加した。経営陣はポートフォリオを低クーポンの30年物証券へと小幅にシフトし、平均クーポンを約6ベーシスポイント引き下げた一方、経済的純金利スプレッドも同程度縮小した。四半期末以降、簿価は配当計上を含めて最大4.3%下落し、レバレッジは約7.73倍に上昇しており、今後の配当とリターンは資金調達コストと住宅ローン市場の変動に左右される状況となっている。

アナリー・キャピタル・マネジメントは第2四半期の1株当たり分配可能利益が79セントとなり、配当の75セントを9四半期連続で上回ったと発表した。このモーゲージREITの現在の配当利回りは12.5％超で、S&P500種指数の利回りの10倍以上となっている。デビッド・フィンケルスタインCEOは、最近の増配はポートフォリオの持続的な収益力によるものであり、同社の規模、エージェンシーMBS、住宅クレジット、モーゲージ・サービシング権にわたる分散、そして5.6倍に低下した経済的レバレッジがこれを支えていると述べた。アナリーは、新規MSR投資で11～13％、住宅クレジットで12～15％、エージェンシーMBSで14～16％のレバレッジ後リターンを見込んでおり、四半期中にエージェンシーMBSポートフォリオを30億ドル拡大した。

アナリー・キャピタル・マネジメントは2026年第2四半期に5.5%の経済リターンを報告し、分配可能利益は1株当たり0.79ドルとなり、EADが配当を上回るのは9四半期連続となった。1株当たり簿価は1.7%上昇して20.15ドルとなり、同社は普通株の四半期配当を1株当たり0.75ドルに引き上げた。経営陣は長期的にこれをカバーできると見込んでいる。エージェンシー・ポートフォリオの市場価値は約30億ドル増加して950億ドルに達し、一方でレジデンシャル・クレジットは過去最高の71億ドルのローン購入を記録した。アナリーは四半期末時点で80億ドルの無担保資産を保有しており、資本配分はまずエージェンシー資産を優先する可能性が高いと述べた。

AGNCインベストメントは第2四半期の包括利益を1株当たり0.52ドル、ネットスプレッドおよびドルロール収入を1株当たり0.40ドルと発表し、いずれも四半期配当の0.36ドルを上回った。簿価は2.4％上昇して1株当たり8.38ドルとなり、期間中の経済的利益率は6.7％となった。ピーター・フェデリコCEOは、米国とイランの緊張や金利見通しの変化に特徴づけられる厳しい環境にもかかわらず、良好な需給環境が政府系MBSのパフォーマンスを支えたと指摘。フェデリコCEOは、現在のスプレッド水準では、同REITは15％から17％の自己資本利益率を達成可能であり、これが月額0.12ドルの配当を支えており、今回で75か月連続の維持となったと述べた。

AGNCインベストメントは第2四半期の包括利益を1株当たり0.52ドル、ネットスプレッドおよびドルロール収入を1株当たり0.40ドルと発表し、いずれも四半期配当の1株当たり0.36ドルを上回った。これにより、同モーゲージREITは月次配当0.12ドルの支払いを75カ月連続で達成した。簿価は2.4％上昇して1株当たり8.38ドルとなり、期間中の経済的利益率は6.7％となった。ピーター・フェデリコCEOは、米国とイランの緊張、エネルギー価格の高騰、金利見通しの変化といった厳しい環境にもかかわらず、良好な需給動向がエージェンシーMBSのパフォーマンスとスプレッド縮小を支えたと指摘した。フェデリコ氏は、現在のスプレッド水準であれば、レバレッジ7.0倍から7.5倍で15％から17％の自己資本利益率を達成でき、配当の経済性とよく合致し、配当継続への自信を裏付けていると述べた。現在の株価は1株11ドルで、簿価を大幅に上回る水準で取引されており、利回りは13％を超えている。

アナリー・キャピタル・マネジメントは第2四半期の利益が急増し、純利益は前年同期の1984万ドル（1株当たり0.03ドル）から7億8164万ドル（1株当たり1.06ドル）に増加した。四半期の収益は前年同期の2億7320万ドルから78.7％増の4億8819万ドルとなった。

eXp Realtyは、2027年4月6日から8日までメデジンでeXpconを開催すると発表した。これは中南米初、かつ完全スペイン語で行われる初のeXpconとなる。このイベントは、eXpのグローバルネットワークにおける中米、中南米、カリブ海地域の重要性の高まりを浮き彫りにする。同社は現在、ブラジル、チリ、コロンビア、ドミニカ共和国、エクアドル、メキシコ、ペルー、プエルトリコの8市場で事業を展開している。eXp Internationalのマネージングディレクター、フェリックス・ブラボ氏は、このカンファレンスは、国境を越えた不動産取引を目指す顧客にサービスを提供するために必要な知識、人脈、市場専門性をエージェントが構築するための投資だと述べた。CALA地域ディレクターのバージニア・レストレポ氏は、スペイン語でイベントを開催することで、この地域の勢いを牽引する人々やコミュニティにとって有意義な対話が確保されると付け加えた。3日間のカンファレンスでは、基調講演、ビジネスおよびリーダーシップ教育、ネットワーキング、地域特化型プログラムが予定されており、早期登録はすでに開始されており、eXpエージェント以外の参加者向けにeXplorer Passも利用可能だ。

アナリー・キャピタル・マネジメントの総ポートフォリオは第2四半期に1090億ドルを超えた。同社は分配可能利益を増やし、配当も引き上げた。この結果は、決算発表前にアナリストの注目を集めていた同社の継続的な資本構成戦略を反映している。

ダイネックス・キャピタルは2026年第2四半期の総合経済収益率が6.4％だったと発表した。1株当たり簿価は前期比2.4％上昇の12.90ドルとなり、純金利収入は1株当たり0.42ドルに改善した。同社は3億9100万ドルの増加資本を調達し、上半期に資本基盤を年末の24億ドルから31億ドルに拡大、エージェンシーMBSポートフォリオを40％以上拡大した。経営陣は見通しは引き続き建設的で、住宅ローン金利スプレッドは支援的、借り換え活動は低調、レバレッジは7.5倍から8.5倍の範囲で推移するとの見方を示した。また、幹部はAIによる借り換えリスクを、証券選択においてますます選別的になる理由として挙げた。

オーキッド・アイランド・キャピタルは2026年第2四半期の推定業績を発表し、2026年6月30日時点の1株当たり簿価を7.22ドルと報告した。同社は、同四半期のGAAPベースの推定純利益を1株当たり0.44ドルと見積もっており、これにはRMBSおよびデリバティブ商品に係る推定純実現・未実現利益の1株当たり0.18ドルが含まれている。同四半期の推定自己資本利益率は6.2％で、1株当たり0.30ドルの配当を宣言し、1株当たり簿価は0.14ドル増加した。RMBSポートフォリオの公正価値は2026年6月30日時点で約115億4000万ドル、総借入額は33の取引先に対して110億9000万ドル、加重平均レポ金利は3.77％であった。すべての数値は暫定値であり、同社の独立登録会計事務所によるレビューを受ける必要がある。

トゥー・ハーバーズ・インベストメント・コーポレーションの株主は、2026年7月2日に再開された臨時株主総会で、クロスカントリー・モーゲージとの合併を承認しました。合併契約に基づき、TWOの普通株式1株につき、現金12ドルと、クロージング前の四半期分の日割りスタブ配当を受け取る権利に転換されます。TWOのシリーズA、シリーズB、シリーズCの優先株式の保有者は、クロージング後、1株当たり25ドルに未払いの累積配当金を加えた額で償還されます。本取引は早期の独占禁止法審査を通過し、必要な53の州規制当局の承認のうち48を取得しており、残りの条件を満たせば2026年8月のクロージングが見込まれています。

アナリー・キャピタル・マネジメント、ケーシーズ・ゼネラルストア、ターゲットがそれぞれ配当の増額を発表し、投資家に現在の高利回りから急成長する支払いまで選択肢を提供した。住宅ローンREITのアナリーは四半期配当を7%引き上げ、表示利回りは13.5%近くとなり、次回支払いは6月30日時点の株主に対し7月31日に行われる。コンビニエンスストアチェーンのケーシーズは配当を14%増額し、4年連続で13%以上の増加となったが、株価急騰により利回りは0.3%近辺にとどまる。次回配当は8月1日終了時点の株主に対し8月14日に支払われる。大手小売業のターゲットは四半期配当を2%弱増額して1.16ドルとし、54年連続の増配を達成、利回りは3.5%近くで、次回配当は8月12日終了時点の株主に対し9月1日に支払われる。