ブルカー、フュージョンエネルギーに賭ける：ルバタとの供給契約

UBSウェルスマネジメントは、人工知能がテキスト生成を超えて科学研究へと移行しつつあり、AIインフラ、医薬品、核融合、産業材料、公益事業にわたる投資機会が生まれていると指摘した。この変化を象徴する出来事として、OpenAIが最近、ナビエ・ストークス方程式に関連する数学的証明を成し遂げたことが挙げられる。これは数世紀にわたる流体力学の難問であり、七つのミレニアム懸賞問題の一つである。OpenAIは1万の自律型AIエージェントを並列で88時間稼働させ、その後、機械検証による数学的証明のためのシステムであるLeanを用いて証明を形式化した。医薬品分野では、マルチエージェントAIシステムがクラウド上で数百万のタンパク質変異をシミュレーションでき、170を超えるAI設計プログラムがすでに開発中または臨床評価段階にあり、第III相試験も含まれている。核融合分野では、強化学習システムがプラズマの崩壊を発生の約200ミリ秒前に予測し、磁気コイルを毎秒数千回調整することが可能である。材料科学におけるAIモデルは、より軽量で高密度の電池、発熱の少ないコンピューティングハードウェア、そして室温超伝導体の可能性を求めて、毎日数百万の元素の組み合わせをテストできる。より広範な投資根拠の中心は、AIが単にコンテンツを生成するだけでなく、科学研究を自動化するツールになりつつあるという点にあり、これらの技術が商業応用へと進むにつれて、AIインフラ、医薬品、産業材料、公益事業にエクスポージャーを持つ企業が恩恵を受ける立場にある。

世界の民間核融合投資は2025年に過去最高の44.8億ドルに達し、AIデータセンターのエネルギー需要とエネルギー安全保障への懸念の高まりを背景に69%急増した。核融合産業協会によると、核融合企業の約71%が2030年代までに商用電力を送電網に供給することを見込んでおり、大手テクノロジー企業との用地選定や電力購入契約を結ぶ企業も出ている。Helion Energyはマイクロソフトと2028年までに少なくとも50メガワットの電力を供給する拘束力のある電力購入契約を締結し、同社の評価額を155億ドルとする4億6500万ドルのシリーズGラウンドを背景に、ワシントン州のOrion施設で起工した。Commonwealth Fusion Systemsは8億6300万ドルを調達する応募超過のシリーズB2ラウンドを実施し、総調達額を30億ドル近くに伸ばし、実証機SPARCの開発とバージニア州の商用炉ARCの設計を進める。Proxima Fusionは4億1100万ユーロを調達し、評価額24億ユーロで欧州最大の資金調達核融合企業となり、GoogleとRWEがそれぞれ2500万ユーロを出資し、ミュンヘン近郊のステラレーター方式の実証機Alphaの開発を加速させる。