シティ、メモリ価格上昇を受けマイクロンの目標株価を1300ドルに引き上げ

シノプシスはTSMCとの新たな協業を発表した。内容はA14の設計イネーブルメント、AI支援によるエンジニアリングワークフロー、マルチダイ設計向けのCoWoSサポート、統合マルチフィジックス・サインオフに及ぶ。両社によると、シノプシスはデジタルおよびアナログのフロー全体でA14認証を取得し、エージェントAI機能を実現した。これにより顧客は実装からサインオフまでを網羅する手法を利用でき、TSMCのA14技術上での設計収束を加速できるという。アナログ設計では、シノプシスはTSMCとA14におけるデバイス配線のイネーブルメントで協業しており、これは高度なアナログ配置配線自動化に向けた重要なマイルストーンとなる。シノプシスによると、同社の3DIC Compilerプラットフォームは、TSMCのCoWoS技術上で集積電圧レギュレータを統合環境で共同設計・シミュレーションすることを可能にし、またTSMCのCOUPE技術上でのコパッケージド光学の設計でもTSMCとの協業を続けている。TSMCのN2Pプロセスでは、シノプシスはAIおよびHPC設計向けの主要IPのイネーブルメントとテープアウトのマイルストーンを達成した。対象にはPCIe 7.0、HBM4、LPDDR6/5X/5、224G Ethernet PHY、UCIe、OTP、および高度なSLMプロセス・電圧・温度モニタリングIPが含まれ、最近では2ナノメートルと3ナノメートルの両プロセスノードで64G UCIe IPのテープアウトを完了した。

マイクロン・テクノロジーは9月30日の決算発表を控え、累計最低価格で契約されたAI関連売上約1000億ドルに相当する16件の戦略顧客契約を抱えている。同社はすでにHBM4で10億ドル超の売上を計上しており、経営陣によるとHBM4の12段積層品の量産立ち上げはHBM3Eの12段積層品の2倍の速さで進んでいる。クラウドメモリー事業だけで前四半期に137億7000万ドルの売上を生み出した。第4四半期の業績見通しは売上高500億ドル前後（±10億ドル）、非GAAPベースの粗利益率は約86%、非GAAPベースの1株当たり利益は31ドル前後（±1ドル）としている。株価は年初来で276.99%上昇して1075ドル31セントとなり、時価総額は約1兆2100億ドル、予想PERは7倍で実績PERの24倍に対して割安、PEGレシオは0.15倍。これは2027年度の市場予想1株当たり利益156ドル53セントに基づく。アナリストの評価は買いが44件、保有が4件、売りはゼロで、目標株価は1515ドル。設備投資は前四半期に78億3000万ドルに達し、バランスシートには249億9500万ドルの現金を保有している。