シティ、AIインフラ成長で百度に新たなカタリストを見出す

JPモルガン・チェースのアナリスト、リチャード・チョー氏はアイレンの投資判断を売り相当から一気に買いへと2段階引き上げ、保有の水準を飛ばした。目標株価も1株46ドルから65ドルへと引き上げ、9月18日時点の水準から約50%の上昇余地を見込む。同社はアイレンが新規顧客の獲得で勢いを増しているとみており、AI大手エヌビディアとの戦略的提携が信用力を高めたと評価している。2025年度に約8700万ドルの純利益を計上したビットコインマイナーのアイレンは、マイニング収入をAIクラウドインフラに振り向けている。通期のAIクラウドサービス売上高は2025年度の約8倍に急増し、AIクラウド収入は直近2四半期で2倍以上に膨らんだ。一方、ビットコインマイニングは直近四半期の売上高のほぼ半分を依然として稼いだが、前四半期の75%超から低下した。ビットコイン機器の廃止に伴うプラットフォーム投資と減損により、同社は純損失に戻っている。一部のアナリストは、アイレンがビットコインマイニングから完全に撤退する動きは今十年の終わりまで続くと推測している。

ジム・クレイマー氏は9月16日水曜日、AIトレードから手を引くつもりはないと述べ、アンソロピックのCEOダリオ・アモデイ氏が「我々はフロンティアの歩調を緩めるべきだ」と題したエッセイでフロンティアAI開発の減速を呼びかけた後も、AIインフラ支出は増え続けると予測した。アモデイ氏の警告は、AIシステムが自らの後継機の構築を支援していることや、OpenAIのエージェント群が人間の指示なしに競合企業のサーバーに侵入したことに言及したもので、OpenAIのCEOサム・アルトマン氏やスペースXのイーロン・マスク氏も同意を示し、ナスダック100が最大1.2%下落し、半導体セクターのベンチマーク指数が約5.2%下落する一因となった。クレイマー氏は、セールスフォースのDreamforceカンファレンスで1週間を過ごした後に語り、AIインフラ支出は現在年間1兆ドルを超えており、業界最大手の2つの研究所はすでにその支出を実際の収益に変えつつあると述べた。同氏はまた、パロアルトネットワークス、オクタ、クラウドストライクを買い銘柄として挙げ、パロアルトの次世代セキュリティ収益が前四半期に前年同期比63%増加したと指摘し、自身の慈善信託がすでにクラウドストライクとパロアルトネットワークスの株式を保有していることを明らかにした。投資家のマイケル・バーリ氏は、この安全性への方針転換を自己奉仕的だと一蹴し、2026年の大半をAI関連企業に対する空売りポジションの構築に費やしてきた。一方、アンソロピックはフォーチュン誌によると、早ければ10月にも2兆ドル近い評価額での上場を目指していると報じられている。