カミンズの強気見通し、AI駆動の電力需要と構造的再評価を強調

潍柴動力は最新の投資家向けIR活動記録で、世界のデータセンター建設が加速し、特にAIコンピューティング需要がバックアップ電源市場の拡大を後押しする中、同社のディーゼル発電機製品が急速に数量を伸ばしていると説明した。2026年上半期には、データセンター向けディーゼル発電機の販売台数が1400台を突破し、2025年通年の総量をすでに上回った。同製品は世界向けに販売されており、市場の分布は比較的均衡していて、特定の地域や顧客への依存は形成されていない。同社はすでに複数の最終顧客と接触し、実質的な進展を得ており、パートナーとの協力関係は今後も継続的に深化する見通しだ。同社はディーゼル発電機事業の見通しに楽観的で、今年と来年も引き続き高成長を維持すると予想している。

NVIDIA、Google、Emerald AIは、AIデータセンターの電力使用を調整するため「AI Energy Management Alliance」を設立し、電力網の需要に応じて消費電力を調整する設計の、いわゆる初の電力柔軟型AIデータセンターの建設に着手した。AEMAは、電力会社、規制当局、大規模AIインフラ利用者の意見を取り入れながら、電力網対応型データセンターに関する共通フレームワークを公表する計画だ。同連合の最初の電力柔軟型施設はマナサスにあり、2026年後半までに電力網への接続条件の短縮や優遇料金を確保できるかどうかが転換点となる。具体的な規制上の成果や標準化された電力網対応型設計テンプレートが示されれば、AEMAが単なるマーケティング以上のものであることが証明され、将来のDSX型AI工場の仕様や承認のあり方に影響を与える可能性がある。NVIDIAは米国、アジア、欧州などでデータセンター規模のAIインフラを提供する事業者であるため、電力柔軟型施設への移行は、同社のハードウェアとソフトウェアが将来の電力網を意識したコンピューティングプロジェクトにどう適合するかに直接影響する。

ブルーム・エナジーは、データセンターの電力需要急増を取り込むため、ブルックフィールド・アセット・マネジメントから250億ドルのプロジェクトファイナンスを確保した。一方、競合する燃料電池メーカーのプラグ・パワーは、この機会をほぼ見送っている。ブルックフィールドはブルームとの既存契約を拡大し、AI関連の電力インフラプロジェクトに資金を供給する。総額は250億ドルに引き上げられ、ブルームは第三者による大規模なプロジェクトファイナンスを利用できるようになる。ブルームの2026年第2四半期決算発表で、KRスリダー最高経営責任者（CEO）は、米国の主要ハイパースケーラーすべてと、十数社を超える米国のネオクラウド、AIラボ、コロケーション型データセンター事業者が、ブルームの電力ソリューションを自社のAIファクトリー向けに検証・承認したと述べ、ブルームは現在、AI向けオンサイト電力の標準になったと付け加えた。これに対してプラグ・パワーは、マテリアルハンドリング、電解装置、水素製造に引き続き注力している。ホセ・ルイス・クレスポCEOは2026年第2四半期の決算説明会で、2026年7月にマイクロソフトと、ディーゼル非常用発電機の代替候補として固体高分子形燃料電池を試験する技術提携を発表した後も、データセンターに関して何ら決定を下していないと述べた。ウォール街はブルームを26人のアナリストによる「モデレート・バイ」と評価しており、目標株価の最高値354ドルに基づくと最大35％の上昇余地がある。一方、プラグ・パワーは20人のアナリストによるコンセンサス「ホールド」評価となっている。