Dell Technologies IncDELL
▲ ポジティブ需要関連度
Rapid expansion of Dell's enterprise AI customer base and increasing enterprise-specific offerings improve revenue visibility and margin potential.
銘柄への影響 1
Artificial Intelligence▲ · 1 銘柄
Dell Technologies Incテーマインパクト 1
カバレッジ外企業
関連ニュース
▲impact 5
米ハイパースケーラー、2026年のAIインフラ支出は最大7250億ドルへ
米国の主要ハイパースケーラー上位5社は、2026年の設備投資額が合計で6600億ドルから7250億ドルに達する見通しを示している。2025年の支出額からほぼ倍増となる。AIの構築がソフトウェアから物理的なインフラへと移行しているためだ。マイクロソフトは2026年度と2027年度の調整後設備投資額がそれぞれ約1750億ドルになるとの見通しを示しており、四半期ごとの支出の3分の2はCPUやGPUといった短命な資産に、残りはデータセンターの長期インフラに充てられる。同社は2026年度第3四半期に1ギガワットの容量を追加し、世界の拠点を2年間で倍増させた。アマゾンのAWSは2026年の設備投資額の見通しを約2200億ドルに引き上げ、アンディ・ジャシー最高経営責任者は、AIの処理能力は2027年まで制約が続く見込みであり、契約済みの需要は2028年まで及ぶと述べた。メタは2026年第2四半期に増収率28%を達成したものの利益が14%減少した。オハイオ州の1ギガワットのデータセンターや、最大5ギガワットまで拡張可能なルイジアナ州の施設を含む投資が利益率を圧迫したためだ。アルファベットは2026年の設備投資額の見通しを最大2050億ドルに引き上げ、グーグル・クラウドの受注残は前年比で2倍以上に増えて2400億ドルとなった。オラクルやオープンAIなどが参加するスターゲートの合弁事業は、2029年までに最大5000億ドルのインフラ投資を目指している。オラクルの2026年度の設備投資額は557億ドルに達し、前年度から2倍以上に増加した。
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HPEの7億ドルAIネットワーキング受注残、サプライチェーンを試す
ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、まだ出荷できないAIネットワーキングの受注を記録的な規模で抱えており、受注と売上のギャップが今や同社株の中心的な焦点となっている。Networks for AIポートフォリオの受注は2026年度第3四半期に7億ドルに達し、過去最高を更新した。同社は2026年度通期の累計目標である少なくとも20億ドルを大幅に上回り、その目標を25億ドルから30億ドルに引き上げた。これらの受注を支えるハードウェアには、HPEがオラクルに供給するルーターやスイッチが含まれており、これは最大級のAIクラウドインフラ構築案件の一つである。この取り組みは、HPEが昨年買収したジュニパーネットワークスとオラクルの間で10年以上にわたるエンジニアリングをさらに拡張するものだ。ネットワーキング売上は、ジュニパーネットワークスを含む前年同期比で2026年度第3四半期に10%増加した一方、ネットワーキング受注は36%増加し、このセグメントはHPEが当四半期に報告した総売上122億ドルのうち29億ドルを稼ぎ出した。経営陣はこのギャップを供給要因に帰しており、2026年度の開始以来供給を制約してきたメモリとウェハーの生産能力を挙げている。またHPEは、ネットワーキングの購入コミットメントを前四半期比で2倍以上に増やし、生産能力を確保するための複数年供給契約を締結している。ネットワーキング売上の伸びは、2026年度第4四半期に11%から13%、2027年度に14%から17%と見込まれており、次にこの事業を精査する機会は2026年9月30日のネットワーキング投資家デーとなる。
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メタ、2026年の設備投資見通しを1300億ドルから1450億ドルに引き上げ
メタ・プラットフォームズは、2026年7月29日に発表した2026年第2四半期決算において、通期2026年の設備投資見通しをファイナンス・リースの元本支払いを含めて1300億ドルから1450億ドルの範囲に引き上げた。従来の見通しは1250億ドルから1450億ドルだった。新しい見通しは、2025年通期の設備投資722億1500万ドルのほぼ2倍に相当する。第2四半期の設備投資だけでも311億ドルに達し、サーバー、データセンター、ネットワークインフラが牽引した。この建設を賄うため、メタは第2四半期末時点で現金および市場性証券903億ドル、負債837億ドルを保有し、テキサス州エルパソで1ギガワットのデータセンターを開発するためブラックロックとの戦略的合弁事業を発表した。スーザン・リー最高財務責任者は、現在は需要が制約要因だと述べ、マーク・ザッカーバーグ最高経営責任者は、コンピュートの購入価格を大きく上回るプレミアムでのオファーをかなり多く受けているとし、コンピュートの直接販売を、API、ビジネスエージェント、生産性ツール、サブスクリプションを含むポートフォリオの一角と位置付けた。負担は四半期の数字にも表れており、第2四半期のフリーキャッシュフローは7億8400万ドルで前年同期比91.31%減となり、営業利益率は43%から31%に圧縮された。一方、第2四半期の売上高は608億100万ドルで前年同期比27.96%増と市場予想の602億8600万ドルを上回り、広告収入は594億ドルで27%増加した。