GEベルノバの投資家は風力部門を無視すべき

株式・デリバティブ市場ストラテジストのリサーチ部門、InnovestXは、タイを地域のデータセンター拠点にしようとする取り組みが具体化しつつあると指摘した。データセンター事業政策委員会の初回会合で、情報と法令を一元化する「シングルダッシュボード」を加速し、1カ月以内に産業戦略の枠組みを明確にする決議が採択された。電力使用量が2メガワットを超えるデータセンターを工業事業と位置づけ、資源利用料を直接的・間接的な実費を反映するよう設定し、グリーンデータセンターを支援するため厳格なエネルギー条件を定める。具体的には、特定グループ向けの電力料金区分の設定、ネットゼロ目標に対応するためクリーンエネルギー比率を60%以上に義務付け、非常用電源システムの基準を厳格化する。さらに、経済、インフラ、土地・建物、環境を網羅する4つの小委員会を設置し、技術基準を策定する。未着工のプロジェクトが基準を満たさない場合、水と電力の配分を停止する断固たる措置を準備している。InnovestXは、この明確化された政策が2つの主要産業グループに大きなプラスの波及効果をもたらすと評価する。第一にクリーンエネルギーグループで、クリーンエネルギー最低60%の義務化により、選択肢から必須へと転換し、実需が飛躍的に喚起される。第二に工業団地グループで、データセンターを工業事業とすることで、外国直接投資がスマートグリッドや環境管理を備えた有力工業団地に流入し、化石燃料に依存する工業団地を大きく引き離す。したがって投資戦略としてはSelective Buyを推奨し、2つの主要産業グループのリーダー銘柄の積み増しを重視する。工業団地グループでは、Tier 3〜4のデータセンターに対応できる安定したスマートグリッドを有し、多国籍テクノロジー企業との合弁を行い、独自の循環水管理システムを持つAMATAとWHAを挙げる。クリーンエネルギーグループでは、世界的なハイパースケーラーとの直接電力購入契約の進展があり、ESGスコアとグリーン証書が高く、データセンターへの電力供給の安定性を保つため蓄電池システムへの投資を行うGULF、GPSC、BGRIM、さらに高圧送電システムの請負業者であるGUNKULを挙げる。

EnBW Energie Baden-WürttembergとそのパートナーであるAllianz、AIP Management、Norges Bank Investment Managementは、ドイツ北海に位置する960MWのHe Dreiht洋上風力発電所を開所した。先月設置された64基のタービンで構成されるこのプロジェクトは段階的に試運転が進められており、今後数カ月以内の営業運転開始が見込まれ、最初のタービンはすでに電力を送電網に供給している。He Dreihtは国家資金を使わずに建設され、長期電力購入契約を通じて資金調達されており、総投資額は約27億5000万ドル、すなわち24億ユーロに上る。EnBWはプロジェクト会社を通じて50.1%の株式を保有し、残りの49.9%はAllianz Global InvestorsがAllianzの各社に代わって、AIP Management、Norges Bank Investment Managementとともに構成するコンソーシアムが所有している。この洋上風力発電所は、およそ110万世帯分の年間電力需要を賄うのに十分な電力を発電すると見込まれており、電力購入契約のパートナーにはEvonik、Google、Telekom子会社のPASM、Fraport、Bosch、Salzgitter、SHS Stahl-Holding Saar、Deutsche Bahn、DHL Groupが含まれる。EnBWの経営委員会会長Georg Stamatelopoulos氏は、He DreihtはEnBWが再生可能エネルギーに対して行った単一投資として最大規模であり、同社はドイツ北海のDreekant（1GW）やスコットランドのMorven（2.9GW）など、さらなる洋上プロジェクトを開発中であると述べた。