メモリー株、賢い資金が去り勢い失う

Price ActionAnalyst

โดย Bloomberg·

要約 · なぜ重要か

メモリー株は今年前半を急伸した後、勢いを取り戻すのに苦戦している。人工知能取引の現状に対する懸念の高まりが、堅調なファンダメンタルズの背景を覆い隠しているためだ。サンディスク、マイクロン・テクノロジー、ウエスタンデジタル、シーゲイト・テクノロジー・ホールディングスは今年に入ってもS&P500種株価指数の上位パフォーマーに名を連ねているが、株価は高値から大きく離れ、5月時点の水準付近で膠着しているように見える。2025年2月に取引を開始したサンディスクは、その年に500%超上昇して終え、1月にはさらに143%急騰した。2026年半ば時点では、このグループの全銘柄が年初来で3倍以上に上昇し、1月初めから6月30日までのサンディスクの858%急騰が牽引役となった。この変化はファンダメンタルズによるものではない。サンディスクは先週の投資家向け説明会で強気の長期財務目標を示し、ニューストリート・リサーチはマイクロンを買いに格上げし、その成長見通しとバランスシートの強さは、10年代末までに時価総額2兆ドルから3兆ドルに相当すると述べた。とはいえ、金利上昇や状況悪化時の影響への懸念が高まり、全体の環境はより複雑になっている。それでもウォール街は引き続き上昇を見込んでおり、バンク・オブ・アメリカはマイクロンを厳選投資機会の一つに挙げている。