AMDのデータセンター売上高が倍増、24/7 Wall St.は目標株価510.66ドルを設定
アドバンスト・マイクロ・デバイセズは2026年度第2四半期の売上高が115億4000万ドルとなり、前年同期比50.11%増加したと報告した。非GAAPベースの1株当たり利益は1.66ドルで、市場予想の1.61ドルを上回った。データセンター部門の売上高は前年同期比107%増の67億2000万ドルと倍増し、総売上高の58%を占めるに至った。経営陣は第3四半期の売上高を約130億ドル、前年同期比約41%増と見通しており、2027年にはヘリオスのラックスケールシステム、MI450 GPU、ベニスEPYC CPUを追い風に、データセンター部門の売上高が前年同期比で2倍以上に拡大すると予想している。24/7 Wall St.は同株に12カ月目標株価510.66ドルを設定した。同株は1年間で254.5%上昇した後、559.82ドルで取引されており、約8.78%の下落余地を示唆する。投資判断は90%の確信度で「保有」としている。同社の強気シナリオでは616ドル超を想定し、アンソロピック、メタ、マイクロソフト・アジュール、オープンAIといった主要顧客を根拠に挙げている。一方、弱気シナリオでは399.25ドルを想定し、HBMメモリの制約、米国の輸出規制、エヌビディアのCUDAの堀といったリスクを指摘している。エヌビディアは株価収益率45倍、非GAAPベースの粗利益率75%、データセンター売上高は前年同期比117%増の890億2000万ドルで取引されている。インテルのDCAI部門は2026年第2四半期に59%増の62億6000万ドルとなった。
ビッグテックの3000億ドルAI保証、オフバランスシートのリスクを覆い隠す
フィナンシャル・タイムズによると、テクノロジー企業は過去1年間にAIデータセンターとチップに対して最大3000億ドルもの保証を提供しており、これは人工知能の支出ブームの背後にあるリスクを投資家がどう評価するかを変えかねない資金調達構造を生み出している。これらの保証は、特別目的会社が保有する計算機器やデータセンターの将来の最低価値を定めるもので、これらの資産が後に保証額を下回る価格で売却またはリースされた場合、テクノロジー企業が不足分の一部を負担する可能性がある。ブロードコムは、チップを購入してアンソロピックにリースするビークルに対して約290億ドルの支援を提供しており、エヌビディアは特定のインフラ資金調達パッケージの最大25%を支援することに合意し、オープンAI向けのオハイオ州のデータセンターキャンパスに関連して1050億ドルの保証を提供した。メタもブルー・アウルとのデータセンター合弁事業に対して280億ドルの保証を提供しており、モルガン・スタンレーは主要なクラウド・チップ企業7社が3兆1000億ドルを超えるオフバランスシートのコミットメントやその他の信用支援を積み上げたと推計している。アナリストはこれまでのところ、原資産を十分な担保と見ているが、AI需要が減速したり、機器の陳腐化が速まったり、データセンターの容量が顧客のニーズを超えたりすれば、この方程式は変わり得る。投資家は、AIインフラ支出がブームを支える資金調達構造を維持するのに十分なキャッシュフローを生み出すかどうかを見守ることになる。
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アインドライド、自動運転トラック拡大にNVIDIA DRIVE Hyperionを採用
アインドライドABは、NVIDIAとの戦略的協業を発表した。NVIDIA DRIVE Hyperionプラットフォームを運用に統合し、自動運転トラックの能力を強化する。この協業は、NVIDIAのコンピューティング、センサー、ソフトウェア、安全性アーキテクチャを大型貨物輸送向けに適合させ、アインドライドの広範な貨物ネットワーク全体で自動運転の展開を拡大することを目指す。統合により、アインドライドの自動運転技術の開発と検証が進み、より安全で効率的な貨物輸送が可能になると期待されている。NVIDIAの技術とAIトレーニングツールを活用することで、アインドライドは能力を拡大し、自動貨物輸送サービスに対する高まる顧客需要に応えようとしている。
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