オラクル、ニューメキシコ州のスターゲート・データセンターに不可抗力通知を発出

トラン・キャピタル・マネジメントのミッドキャップ・エクイティ戦略は、2026年第2四半期のリターンに大きく貢献した銘柄としてブルーム・エナジー・コーポレーションを挙げ、AI構築を制約する電力ボトルネックの緩和における同社の役割を指摘した。投資家向け書簡の中で同社は、ブルーム・エナジーの固体酸化物形燃料電池が、数年かかる系統連系の待ち行列ではなく数カ月で信頼性の高いオンサイト電力を供給し、その解決策は今やガス発電とコスト競争力を持つと述べた。書簡は、オラクルとの最大2.8ギガワットの燃料電池容量に関する画期的な契約に言及し、初期の1.2ギガワットはすでに契約済みで導入が進んでいる。ブルーム・エナジーが発表した2026年第1四半期の売上高は前年同期比で2倍以上となり、GAAPベースの黒字に確実に転換し、経営陣は通期見通しを中央値で約80%の成長に引き上げた。ミッドキャップ・エクイティ戦略は第2四半期に手数料控除後で16.9%のリターンを上げ、年初来リターンは12.3%となった。ブルームバーグ米国ミッドキャップ指数の四半期リターン11.1%、年初来リターン12.1%との比較である。ブルーム・エナジーは2026年9月23日に1株275.19ドルで取引を終え、時価総額は810億5000万ドル、52週レンジは61.37ドルから351.28ドルであった。

UBSのエコノミスト、ジョナサン・ピングル氏は木曜日のリポートで、米国の設備投資と製造業の回復は、多くの投資家が考えている以上に人工知能ブームに依存していると述べた。ピングル氏は、今年に入って広範な成長の兆しが現れており、その広がりは受注と出荷のデータに最も明確に表れていると記したが、その強さの多くはAIに由来するとし、AI関連の設備構築を「満ち潮がすべての船を押し上げる」現象だと表現した。従来型の産業企業はAI設備構築によって需要が増えており、GEベルノバはデータセンターに電力を供給するガスタービンを製造し、キャタピラーは発電機の好調な販売を報告しているほか、需要は鉄鋼、機械、配線、ケーブルなどの投入財にも広がっている。UBSは、このことはAI支出がなければ他の経済はより弱くなっていたことを示唆していると指摘し、ピングル氏は、拡大はかつてないほどAIとテクノロジー分野の設備投資に依存しており、成長、リスク、金融政策に影響を及ぼすと記した。同氏はさらに、GDP成長、設備投資、在庫はAI設備構築に由来する直接的・間接的な需要に広く支えられていると付け加え、この駆動要因の特異な性質は現時点で異例かつ例外的だと呼んだ。

ザックス・エクイティ・リサーチは、ジェネラック・ホールディングスを本日の強気銘柄、ビルド・ア・ベア・ワークショップを本日の弱気銘柄に指名したほか、エヌビディアとサンディスクに関する分析も提供した。ザックス格付け1の「強い買い」であるジェネラックは、第2四半期の調整後利益が1株当たり2ドル91セントとなり、ザックスのコンセンサス予想である1ドル95セントを上回った。売上高は11%増の11億7000万ドルで、商用・産業用製品の売上高は29%増の5億5650万ドルに急増した。同社のデータセンター向け受注残は、90日間で約10億ドルの新規受注を経て約16億ドルに拡大した。また9月16日には、アマゾンのデータセンター向けにバックアップ発電機を供給する長期供給契約を公表した。当初の納入は2027年と2028年にわたり総額24億ドルになる見込みで、併せて1株200ドル93セントで最大169万株を取得できるワラントも付与される。ザックス格付け5の「強い売り」であるビルド・ア・ベアは、第2四半期の利益が1株当たり70セントとなった一方、売上高は7.2%減の1億1530万ドルで、1億2200万ドルの予想を下回った。同社は2026会計年度の売上高予想を5億3000万ドルから5億5000万ドルへ引き下げ、5億ドルから5億2500万ドルとした。また税引前利益の見通しを7200万ドルから7800万ドルへ引き下げ、6000万ドルから6800万ドルとし、商用部門の見通しも少なくとも20%の成長からほぼ横ばいに大幅に引き下げた。