Oracle CorporationORCL
▼ ネガティブ需要関連度
Oracle's heavy reliance on OpenAI for ~50% of remaining performance obligations raises concentration risk.
銘柄への影響 1
Cloud & Digital Infrastructure▼ · 1 銘柄
Oracle Corporationテーマインパクト 2
カバレッジ外企業 1
OpenAI非上場± 混在
関連度
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IRENの適正価値、AIクラウド受注と設備拡張リスクを踏まえ79.03米ドルに引き下げ
IRENの適正価値推定は80.93米ドルから79.03米ドルに引き下げられた。AIクラウド契約の拡大と、2027年までの実行力および供給設備拡張を巡る根強い疑問が交錯することを反映した小幅な修正である。今回の見直しでは、売上高成長率の前提が125.79%から168.01%に、純利益率の予想が5.79%から11.73%に引き上げられた一方、将来のPER前提は90.29倍から31.26倍に低下し、割引率は8.83%から9.41%に上昇した。強気材料としては、JPモルガンがIRENの投資判断をアンダーウエートからオーバーウエートに引き上げ、目標株価を65米ドルとしたことが挙げられる。エヌビディアとの提携、新規顧客の獲得、業界価格の上昇を根拠としている。またH.C.ウェインライトは、IRENが28億米ドル相当の新たな複数年AIクラウド契約を発表し、2026年のAIクラウド年間経常収益目標を40億米ドル超に引き上げたことを受けて、目標株価を90米ドルに引き上げた。ノースランドはIRENのカバレッジをアウトパフォームで開始し、目標株価を99米ドルとした。フリーダム・キャピタルも同株をホールドから買いに格上げした。ただしフリーダム・キャピタルは、今後2年間の供給能力の積み増しの実行を中心的なリスクとして指摘し、このストーリーは予定通りに能力を追加できるかに大きく依存すると述べている。
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エヌビディア支援のNscale、10億2000万ドルの損失を経て米国IPOを申請
エヌビディアとマイクロソフトの支援を受けるロンドン拠点のAIデータセンター開発企業Nscaleは、ニューヨークでの新規株式公開を正式に申請し、最大30億ドルの調達を目指している。同社が金曜日に米国証券取引委員会に提出した書類によると、6月30日までの6カ月間で売上高1億4060万ドルに対し純損失10億2000万ドルを計上した。前年同期は売上高1040万ドルに対し純損失3億6890万ドルだった。2024年初めに暗号資産マイニング事業から分離されたNscaleは、アクルASAと8090インダストリーズが主導し、エヌビディアとノキアも参加した3月のシリーズCラウンドで約146億ドルの評価額が付けられた。同社はノルウェー・ナルビクのギガファクトリーでマイクロソフトとの既存のレンタル契約に3万個以上のエヌビディア製チップを追加することで合意しており、アンソロピックはウェストバージニア州の旗艦データセンター開発からAIクラウドコンピューティングパワーをレンタルするために450億ドルを支出することに合意した。この公開はゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーが主導し、株式はニューヨーク証券取引所でティッカーシンボルNSCLとして取引される見込みだ。
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タイグレス・アナリストがアルファベットの目標株価をウォール街最高値の485ドルに引き上げ
タイグレス・ファイナンシャル・パートナーズのアナリスト、アイヴァン・ファインセス氏はアルファベットの「強い買い」評価を据え置き、目標株価を415ドルからウォール街最高値となる485ドルに引き上げた。これは約39.6％の上昇余地を示唆する。強気の根拠は、アルファベットが巨額のAI投資を検索、クラウド、Geminiを通じた成長に転換しつつある点にあり、ファインセス氏はAI概要とAIモードが複雑で購買意欲の高いクエリに対してGoogleをより有用にすると主張している。最近の業績はこの主張を裏付けている。アルファベットの第2四半期売上高は前年同期比24％増の1198億ドル、検索およびその他事業の売上高は17％増、YouTube広告は13％増、営業利益は30％増の407億7000万ドルとなった。Google Cloudの売上高は82％急増して248億ドル、営業利益は3倍以上に増えて88億ドル、利益率は35.6％に達し、5140億ドルの受注残は今後の企業需要の見通しを示している。Geminiは月間アクティブユーザー数が9億5000万人、月間開発者数が900万人超、処理されるAPIトークンは毎分約220億件に達しており、ファインセス氏はサブスクリプション、API、エンタープライズソフトウェア、エージェント、生産性製品に収益化の機会があると見ているが、アルファベットが巨額のAI支出から十分なリターンを生み出せることを証明しなければならないというリスクは残っている。