IRENの適正価値、AIクラウド受注と設備拡張リスクを踏まえ79.03米ドルに引き下げ

エヌビディアとマイクロソフトの支援を受けるロンドン拠点のAIデータセンター開発企業Nscaleは、ニューヨークでの新規株式公開を正式に申請し、最大30億ドルの調達を目指している。同社が金曜日に米国証券取引委員会に提出した書類によると、6月30日までの6カ月間で売上高1億4060万ドルに対し純損失10億2000万ドルを計上した。前年同期は売上高1040万ドルに対し純損失3億6890万ドルだった。2024年初めに暗号資産マイニング事業から分離されたNscaleは、アクルASAと8090インダストリーズが主導し、エヌビディアとノキアも参加した3月のシリーズCラウンドで約146億ドルの評価額が付けられた。同社はノルウェー・ナルビクのギガファクトリーでマイクロソフトとの既存のレンタル契約に3万個以上のエヌビディア製チップを追加することで合意しており、アンソロピックはウェストバージニア州の旗艦データセンター開発からAIクラウドコンピューティングパワーをレンタルするために450億ドルを支出することに合意した。この公開はゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーが主導し、株式はニューヨーク証券取引所でティッカーシンボルNSCLとして取引される見込みだ。

ブルームバーグによると、マヌスは40億ドル評価で5億ドルの資金調達ラウンドに向けた協議を進めている。2026年4月に中国国家発展改革委員会がメタによる同社の20億ドル買収を阻止したことを受けた動きだ。共同創業者の肖弘氏と季逸超氏は召喚され、中国からの出国を禁じられた。これにより同社は、米国企業による買収対象となる可能性から、中国国内AIエコシステムの中核へと軸足を移すことを余儀なくされた。ただし、ラウンドはまだ完了しておらず、条件は変更される可能性がある。ソウルでは、2026年9月17日のプレスリリースで3800万ドルのシリーズCを確認したエンハンスが、自社のAgentOSを韓国の製造業と金融業に組み込んでいる。このラウンドはTIMEFOLIOアセットマネジメントとストーンブリッジ・ベンチャーズが共同で主導し、POSCOインベストメント、LG CNS、ロッテ・ベンチャーズが戦略的に参加した。これらの財閥系グループはすでに同技術を本番環境で稼働させている。一方、ファーウェイはHUAWEI CONNECT 2026でAIクラスターサービスと、Agentic MaaSやAgentArtsプラットフォームを含むエージェント専用ツールを発表した。ピーター・チョウ博士は、インフラは本番環境で安全かつ信頼性の高いエージェントワークロードを支えるよう進化する必要があると強調した。Agentic Infraパラダイムはすでに3500社以上にサービスを提供しており、AICSは9月30日から中国で利用可能になるが、グローバルでの提供は11月30日まで予定されていない。これらの動きは総じて、エージェント市場がデータ構造化、コンピュートのホスティング、規制監督という地域ごとの線引きで分裂しつつあることを示しており、こうしたサイロがオープン標準を通じて収束するのか、それとも恒久的で互換性のない領域として固定化するのかは未解決のままだ。

ノースランド・キャピタルはIREN Ltd.のカバレッジをアウトパフォームで開始し、目標株価を99ドルに設定した。これは前日終値から100%超の上昇余地を示唆するもので、同社の評価を受けて株価はプレマーケットで1.82%上昇した。この強気のカバレッジ開始により、アナリストの評価はすでに強気に傾いており、本日以前で買い評価が14件、保有評価が3件となっていた。今回の動きは、JPモルガンが9月14日にIRENをアンダーウェイトからオーバーウェイトへ2段階引き上げ、目標株価を65ドルに設定したことに続くもので、同社のエヌビディアとのクラウド提携とネオクラウドの価格決定力を理由に挙げている。IRENは低マージンのビットコインマイニング機器を廃止し、電力をAIコンピューティングへ振り向けており、2026年度決算では多額の非現金減損を計上する一方、契約済みの年間経常収益目標を2026年に40億ドルへ引き上げた。