テスラ、2026年に21%下落 ダン・アイブス氏はAIとロボティクスで70%の上昇余地を予想

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โดย 24/7 Wall St.·US·元記事を読む
要約 · なぜ重要か

テスラの株価は年初来で20.71%下落しているが、ウェドブッシュのアナリスト、ダン・アイブス氏は600ドルの強気シナリオ目標株価を維持しており、これは同社を自動車メーカーではなくAIとロボティクスのプラットフォームとして評価することで約70%の上昇余地を示唆している。テスラは現在356.58ドルで取引されており、ウォール街のコンセンサス目標株価390.09ドルに対して約9%の上昇余地がある。コンセンサスはEPSで34人、売上高で45人のアナリストから集計されている。強気シナリオは、粗利益率80%超の完全自動運転ソフトウェアの経済性、競合OEMへの自動運転スタックのライセンス供与、そしてアイブス氏が時価総額1兆ドル超と評価する自動運転とAIのエコシステムに支えられている。さらに米国7市場でのロボタクシー運行、38万マイル超の無監督走行、世界で約150万人の有料FSD顧客も含まれる。弱気シナリオも十分に根拠がある。2026年第2四半期の売上高は25.5%増の282億4000万ドルだったが、非GAAPベースのEPSは0.33ドルで予想を38.51%下回り、営業利益率は1.4%に急落、フリーキャッシュフローは10億9000万ドルのマイナスに転じ、2026年の設備投資は250億ドルを超える見込みだ。2026年通期のEPS予想は60日間で2.11ドルから1.77ドルに下方修正され、直近30日間では18件の下方修正に対して上方修正は7件にとどまり、株価の予想PERは154倍となっている。自動車業界全体では、ゼネラルモーターズが85.37ドルで取引され年初来5.68%上昇、目標株価は101.64ドル。リビアンは15.54ドルで年初来21.16%下落、目標株価は19.23ドルで、R2の発売とウーバーとのロボタクシー提携により、同グループで最大の約24%の上昇余地となっている。

銘柄への影響 4

Electrification & Mobility · 2 銘柄
Robotics & Physical AI · 2 銘柄

テーマインパクト 4

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