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バークシャー・ハサウェイは第2四半期に、グーグル親会社アルファベットの持ち分をおよそ170億ドル積み増し、同テック企業は株式ポートフォリオで第3位の保有銘柄となった。CNBCによると、バークシャーの第2四半期SEC提出書類では、アルファベットのクラスAとクラスCを合わせて約1億600万株を保有し、時価総額は約366億ドルに上る。これによりアルファベットは351億ドルのコカ・コーラを上回る一方、519億ドルのアメリカン・エキスプレスや、首位のアップルの697億ドルにはなお大きく及ばない。バークシャーはこの四半期にアルファベット株を4810万株積み増した。新規取得分の約60％、金額にしておよそ100億ドルは、6月初めに公表された私募取引を通じてアルファベットから直接取得し、残りは市場での買い付けで取得した。バークシャーはデルタ航空への投資も大幅に拡大し、持ち分を44％、約16億ドル積み増して5730万株とし、現在の価値は約51億ドルとなった。一方、小規模ながらメイシーズの保有も142％増やしたが、新規投資額はわずか約1億ドルにとどまり、住宅建設のレナーにはおよそ2億8000万ドルを追加投入した。売却側では、バンク・オブ・アメリカの持ち分を5.9％削減し、保有額を約17億ドル減らした。これはこの四半期で最大のドル建て削減額で、8四半期連続の売却により、バークシャーのバンク・オブ・アメリカ全体の持ち分は53％減少した。また、キャピタル・ワン・ファイナンシャルの持ち分を58％削減し、アライ・ファイナンシャルの保有も7％減らした。アルファベットがバークシャーの上位保有銘柄に加わったのは、同社が今年初めに人工知能拡大の資金として850億ドルの株式調達を行った後のことだ。ブルームバーグのデータによると、これが米国の株式発行を2026年上半期に過去最高の2510億ドルへ押し上げる一因となった。一方、バークシャーは6月30日時点で約3655億ドルの現金を保有しており、3月31日から8％減少した。

ストックストーリーは、クラトスを高い上昇余地のある中型株として取り上げ、14.6%のオーガニック収益成長率と29.9%の売上成長見通しを挙げる一方、チャーチ・アンド・ドワイトとアリーファイナンシャルは売りを推奨している。チャーチ・アンド・ドワイトは横ばいの売上予測と振るわないオーガニック収益に直面し、アリーファイナンシャルは一株当たり利益の減少と8倍という高い純有利子負債対EBITDA倍率に苦しんでいる。クラトスの予想PERは60.4倍、チャーチ・アンド・ドワイトは24.8倍、アリーファイナンシャルは8倍で取引されている。

ペイパル、アメプライズ・ファイナンシャル、アライ・ファイナンシャルの株価が午後の取引で下落した。トランプ大統領がイランとの停戦終了を宣言し、新たな攻撃を誓ったことで、広範なリスク回避の動きが引き起こされた。分散型金融機関は市場水準、取引活動、信用状況に敏感であり、これらはすべてボラティリティが急上昇すると悪化する。ペイパルは3%下落し、アメプライズ・ファイナンシャルは3%下落、アライ・ファイナンシャルは2.9%下落した。この売りは、地政学的リスクの高まりとFRBの追加利上げの可能性が、金融市場の健全性に結びついた収益を圧迫する可能性があるという投資家の懸念を反映している。

ストックストーリーは今週のモメンタム株としてBGCグループを買い推奨に指定し、ヘイワードとアライ・ファイナンシャルを売り推奨とした。グローバルなブローカレッジおよび金融テクノロジープラットフォームであるBGCは、過去2年間で24.8%の年間収益成長と24.6%の年間一株当たり利益成長を達成し、5年間の自己資本利益率は11.7%と優れた実績を示した。プール機器メーカーのヘイワードは、5年間の年間収益成長率がわずか2%にとどまり、一株当たり利益は減少、フリーキャッシュフローマージンは8.9ポイント縮小した。デジタルファーストの銀行であるアライ・ファイナンシャルは、2年間の年間売上高成長率が2.7%、5年間の年間一株当たり利益成長率は4.8%の減少となり、純負債対EBITDA倍率が8倍と借り換えリスクが懸念される。3銘柄はいずれも52週高値近辺にあり、BGCは11.42ドル、ヘイワードは16.50ドル、アライは46.25ドルで取引されている。