Jd Com Inc

マイケル・バリーは、アリババ・グループ・ホールディングが週末に102億ドルの香港株式売り出しを完了する前に、保有するアリババ株をすべてライバルのJDドットコムに乗り換えた。この投資家はこの取引に前向きではない。ブルームバーグによると、バリーはXへの投稿で、株式の発行を祝福することはできず、アリババ株が半値まで下がらなければ買い戻しを検討しないと述べた。アリババの米国預託証券は金曜日に8.6％下落し、1年以上で最大の下げとなった。一方、引受会社は売り出し価格を、その金曜日の香港株終値から8.4％割り引いた水準に設定した。この取引は7億1000万株を1株112.70香港ドルで発行し、800億香港ドルを調達した。香港史上最大のフォローオン・オファリングとなり、機関投資家の注文は売り出し株数の約3倍に達した。アリババは、調達した純額をすべてAIインフラに充てると発表し、3年間で3800億元以上をAIに投資すると約束した。対象はチップ、データセンター、大規模言語モデルの開発に及ぶ。

アリババは昨日、800億香港ドル、米ドル換算で102億ドル相当の増資株式の売り出しを開始した。人工知能開発の資金調達が目的で、香港株式市場では過去最大の増資案件となる。成立すれば今年世界で3番目の規模となり、アルファベットとインテルに次ぐ。同社は普通株7億1000万株を1株112.70香港ドルで売り出す。直近終値より約3.6％低い水準だ。モルガン・スタンレー、HSBC、UBS、CICCが主幹事および株式の割当を担当する。関係者によると、応募は売り出し株数を上回り、アリババは売り出し規模を拡大せざるを得なかった。政府系ファンドを含む投資家の関心が非常に高いという。同社は調達した純収入の全額をAI能力への投資に充てる計画で、対象はチップ、インフラ、AIモデルの実用化に及ぶ。AI投資の回収期間は、需要の急増を受けて従来の3年から2.5年に短縮されると見込んでいる。一方、4月から6月期の純利益は前年同期比75％減となった。AI関連投資を急拡大したためだ。著名投資家でサイオン・アセット・マネジメント創業者のマイケル・バーリ氏は、アリババ株は割高だと批判し、最近ポートフォリオから同株を売却した。代わりに競合のJDドットコムへの投資を増やしており、株価が半分に下がれば再び関心を持つと述べた。また新株発行には同意せず、アリババの投下資本利益率は今後も低下し続けると予想している。

元大証券は、アリババ・グループ・ホールディング・リミテッド、すなわちDR BABA19が8月20日に決算を発表するとし、短期的な思惑買いが入る可能性があると指摘した。JDドットコムの業績が、フードデリバリー業界の競争が明確に緩和したことを示しており、これが利益率を支える要因となるためだ。同時にアリババは、高成長を続けるクラウド事業にも支えられている。ブルームバーグ・コンセンサスでは、価格競争の影響が一部残ることから、前年比で利益が縮小すると予想しているが、市場の期待値が高くないため、業績が予想を下回るリスクは小さくなっている。直近では、ゲーム事業であるLingxi Gamesの株式売却で合意に達し、20億ドル超の現金を受け取る見通しだ。これは、AIやクラウド、Eコマースなど、より成長余地の大きい既存事業への投資に資金を振り向けることができるため、ポジティブな材料となる。現在の株価は2026年予想PERでわずか18倍で、ブルームバーグ・コンセンサスの目標株価はDR当たり2.92バーツ、上昇余地は約40%と評価されている。

JDドットコムは2026年第2四半期、売上高に圧力がかかる中でも力強い最終損益を計上した。非GAAPベースの米国預託証券1株当たり利益は前年同期比26.6％増の6.29人民元、93セント相当となり、ザックス・コンセンサス予想の86セントを8.1％上回った。売上高は前年同期比2.9％減の510億5000万ドルで、コンセンサス予想の515億5000万ドルを1％下回った。収益性は、JDリテールの利益率上昇、マーケティング効率の改善、JDフードデリバリーの損失大幅縮小が寄与した。JDリテールの営業利益率は4.6％に達し、同社によるとフードデリバリーの損失は前年同期比で50％以上縮小した。

JDドットコムは、アリババや美団との食品配達競争が規制強化の中で沈静化したことを受け、市場予想を上回る四半期利益を発表した。6月までの四半期の純利益は71億元、11億ドルに増加し、アナリストの平均予想65億元を上回った。売上高は3464億元で、予想をわずかに上回った。サンディ・シュー最高経営責任者は、改善は主に中核のJDリテール事業の堅調な収益性と、JDフードデリバリーの損失縮小が続いたことによるものだと述べた。同社は即時配達に多額の投資を行っており、年末までに市場全体の30％のシェアを獲得し、年初の2倍にすることを目標に掲げている。中国当局は過度に攻撃的な競争に対して繰り返し警告を発し、JDドットコムを含む主要な食品配達事業者に対する調査を開始している。JDドットコムはまた、本拠地以外への拡大も強化しており、欧州でオンライン小売プラットフォームのジョイバイと配達サービスのジョイエクスプレスを展開し、香港でブランドと提携している。一方、ドイツのセコノミーAGの買収提案は、欧州委員会による補助金に関する詳細調査の対象となった。

中国の小売グループ、JDドットコムは、米国拠点のキャリアと協力協定を締結し、家庭用快適製品を中心とした共同オムニチャネルデジタル小売エコシステムを構築する。東芝空調やキャリア・レジデンシャル＆ライトコマーシャルを含むキャリアのブランドは、JDドットコムのオンライン商取引インフラと実店舗ネットワークを組み合わせることで、既存の関係を深化させる。この発表は、JDドットコムが欧州で規制当局の注目を集める中で行われた。欧州委員会は、JDドットコムによるドイツの小売業者セコノミーの買収提案に関連する外国補助金の可能性をめぐる詳細調査において、異議告知書を発行した。先月下旬には、保守党が英国政府に対しJDドットコムの活動を見直すよう要請したと報じられており、同社の英国での成長がハイストリートの小売業者を脅かす可能性があるとの懸念が示されている。

京東がコストコと提携し、中国唯一のECパートナーとなった。この提携により、京東はコストコの中国における独占的なオンライン販売パートナーとなる。具体的な取引条件や開始時期などの詳細は明らかにされていない。

中国のAIスタートアップであるDeepSeekは、創業から3年で74億ドルを調達し、中国史上最大の民間AI資金調達を実現した。これにより企業価値は500億ドル超と評価されている。創業者の梁文鋒氏は、2027年の新規株式公開を視野に入れており、数十億ドル規模の追加資金調達が見込まれる。今回の資金調達により、DeepSeekは高度なAIサービスを開発し、OpenAIやAnthropicといった米国競合を大幅に下回る価格で世界展開するためのリソースを拡充する。Artificial Analysisの試算によると、DeepSeekのV4 Flashモデルで標準的な知能タスクを完了するコストは約2セントであるのに対し、AnthropicのClaude Fable 5モデルでは2.75ドルかかる。すでに企業はより安価な中国製モデルへとワークロードを移行しており、Lindy AIはAnthropicのClaude SonnetからDeepSeekに切り替え、以前の約10%のコストで済むようになり、年間数百万ドルの節約になっていると報じられている。中国のオープンソースプロバイダーは、AI集約プラットフォームOpenRouter上での活動において、今年の一部の週で30%超を占めており、2024年の2%未満から急増している。DeepSeekの投資家グループには、テンセントやJDドットコムが含まれ、梁氏が支配するリミテッドパートナーシップを通じて数十億元を投資し、5年間のロックアップと議決権なしを受け入れた。一方、中国国家AI産業投資基金は直接株式、議決権、および投資売却の自由を取得した。

JD.comは、オンライン出国税還付サービスに3つのデジタルアップグレードを導入しました。完全ペーパーレス化、国際銀行カードの紐付け、そして即時VAT還付オプションが含まれます。このサービスはJD.comアプリを通じて英語と中国語で利用可能で、対象となる外国人旅行者や香港、マカオ、台湾からの旅行者は、約800のサブカテゴリーにわたる100万点以上の商品から購入し、最大9%のVAT還付を受けることができます。買い物客は、JD PAYを通じて海外発行の銀行カードをリンクし、即時VAT還付を選択することで、前払い金が直接リンクされたカードに入金されます。現在北京で実施中のパイロットプログラムでは、購入品をホテルやその他の指定住所に当日または翌日配送で届けることが可能です。

投資家のマイケル・バリー氏が、スポーツ賭博大手フラッター・エンターテインメントとドラフトキングスの株式を購入した。バリー氏は自身のウェブサイトで、フラッター株を約107ドル、ドラフトキングス株を26ドル台前半で取得し、両銘柄でフルサイズのポジションを構成、比率はフラッターが約6割、ドラフトキングスが約4割だと明らかにした。同氏は、予測市場が規制の抜け穴を利用して州の賭博税を回避しつつ全米で提供されていることが両社の主な脅威だと指摘しつつ、最終的には規制と課税の対象になるとの見方を示した。また、中国の京東集団株を27.58ドルで買い増したことも明らかにし、香港と中国の株式が韓国や日本のAI・半導体株の過熱解消の恩恵を受けると予想していると述べた。

アリババグループの株価は水曜日に11.2％上昇し、約1年ぶりの大幅高となった。UBSのアナリスト、ケネス・フォン氏が、6月期に利益率が拡大する増収を見込み、クラウドコンピューティング部門のトップライン成長率が45％に達すると指摘したことが背景だ。ジェフリーズのアナリストは、マクロ経済の逆風や軟調な消費者マインドはすでに株価に織り込み済みと付け加えた。百度や京東集団など中国ハイテク株の広範な上昇もセンチメントを押し上げた。一方、米連邦判事は、国防総省がアリババを中国軍事企業に指定することを一時的に差し止めた。

アリババ・グループ・ホールディングの香港上場株が12％急騰し、9月以来の大幅な上昇となりました。決算発表を前に投資家の楽観が強まり、これまで市場に出遅れていた中国の大型インターネット銘柄に資金がシフトしたためです。この上昇でハンセン・テック指数は5％上昇し、テンセント・ホールディングスとJDドットコムはそれぞれ約4％上昇しました。市場関係者は、地元メディアの界面新聞が、アリババがアナリストに対し、6月期にインスタントコマースの損失が縮小し、全体的な収益性は安定していると伝えたと報じたことを指摘しました。この最新情報は重要とみられています。JDドットコムや美団とのフードデリバリーを巡るコストのかさむ競争が利益を圧迫し、クラウドやAI事業の進展に影を落としていたためです。UBSグループのケネス・フォン氏率いるアナリストは、経営陣がトップライン成長の追求よりも利益率の保護にシフトしたと指摘し、投資家がアリババの価値あるAI資産に再注目する可能性を示唆しました。また、ジェフリーズ香港のアナリスト、トーマス・チョン氏は、AI需要を背景にアリクラウドが前年比で加速し、予想を上回る可能性があると述べ、韓国や台湾の半導体メーカーが大きく上昇した後の、中国メガキャップへのアジア全体のAIローテーションの流れに加わるとしました。

2008年の金融危機前に住宅市場の空売りで知られるサイオン・アセット・マネジメント創業者のマイケル・バーリ氏が、マイクロソフトに対する長期の強気な賭けを明らかにした。同氏は行使価格が700ドル台前半の2028年12月満期のLEAPコールオプションを購入。これはマイクロソフトの株価が最近の水準である約365ドルからほぼ倍になる必要があるポジションだ。バーリ氏は350ドル水準を買い場とし、自身の見通しに比べて長期のオプションが割安だと述べた。この取引は4月に取った以前のロングポジションを拡大するもので、マイクロソフトが2025年10月のピークから時価総額で1兆ドル以上を失い、巨額のAI関連設備投資への懸念が高まる中で行われた。バーリ氏はまた、パランティアの空売りの半分を買い戻し、JDドットコムとアドビを買い増し、税金対策でアリババの持ち株を売却した。

ヘッジファンド運用者のマイケル・バーリ氏は、JD.comの株式を1株24.79ドルで買い増した。最近の中国・香港株の売りは事業のファンダメンタルズではなく、テクニカルな資金フローによるものだと主張している。バーリ氏は税金対策としてアリババを売却し、その資金をJD.comに振り向けた。また美団やテンセントにも注目している。JD.comは直近の四半期で、小売部門の営業利益が過去最高の150億元となり、第1四半期の総収入は3160億元、小売営業利益は前年同期比16.5％増と急伸した。同社のバランスシートは、現金および短期投資が293億ドル、長期債務が91億ドルで、アナリストは今後3年以内に株価が2倍になる可能性があると見ている。これは予想フリーキャッシュフローの9倍で取引された場合の試算だ。

マスターカードとJD.comは、決済インフラ、越境商取引、不正防止に焦点を当てた戦略的提携を発表した。当初の取り組みは、JD.comの国際事業の支援、中国を訪れる海外旅行者向けの決済手段の拡充、JD.comの電子商取引プラットフォームや小売チャネル全体でのチェックアウト、ショッピング、税金還付体験の改善を中心に据える。両社はまた、中小企業向けの越境サプライチェーンファイナンスのエコシステムを模索する計画で、これによりマスターカードは消費者カード支出以外の貿易関連決済フローへの新たな道を得ることになる。提携にはリスク管理、本人認証、リアルタイム監視、不正防止ツールが含まれ、両社はマスターカード・エージェント・ペイを通じたエージェンティックAIによる購買を探求し、提携カードの取り組みを拡大すると述べた。