Chord Energy Corp

ザックス・インベストメント・リサーチは8月12日、3銘柄をザックスランク5（強い売り）リストに追加した。ブラックストーン・モーゲージ・トラストは、今期の利益コンセンサス予想が過去60日間で12.4％下方修正された。コード・エナジー・コーポレーションの今期利益予想は同期間に13.4％引き下げられた。エナジー・フューエルズは、今期利益予想が過去60日間で35.7％下方修正された。

コード・エナジー、マーフィー・オイル、ビテス・エナジーの株価が午後の取引で急落した。原油価格がそれまでの上昇から反落したためだ。WTI原油は2.2％下落し、1バレル71.88ドル近辺で取引を終え、ブレント原油は1バレル77ドルを割り込んだ。この下落は、米軍がイランに対する二次攻撃を確認し、トランプ大統領が最近の停戦は終了したと宣言したにもかかわらず起きた。投資家が利益確定に動いた背景には、ホルムズ海峡のタンカー通行が継続している兆候があった。コード・エナジーは3.5％安、マーフィー・オイルは3.3％安、ビテス・エナジーは3.9％安となった。この動きは、エネルギーセクターのバリュエーションが、需給のファンダメンタルズではなく、ほぼ完全に地政学的リスクプレミアムによって動かされていることを浮き彫りにした。

コード・エナジー・コーポレーションは、パーム・バレー・キャピタル・ファンドの第2四半期リターンに最も悪影響を与えた銘柄の一つとなった。地政学的緊張の緩和を受けて原油価格が下落し、エネルギーセクター全体が売られたためだ。同ファンドは、コード・エナジーが堅調な第1四半期決算を発表し、2026年の生産見通しを上方修正したものの、業界全体の下落にかき消されたと指摘した。コード・エナジーの株価は2026年7月7日に116.84ドルで取引を終え、1カ月リターンはマイナス15.49％、時価総額は65億7000万ドルだった。パーム・バレー・キャピタル・ファンドの投資家クラスは第2四半期に1.80％の上昇にとどまり、S&Pスモールキャップ600の19.7％のリターンを下回ったが、その一因は現金同等物への75％の配分にある。

米国のシェール探鉱・生産企業の第1四半期決算は概ね満足のいく内容で、グループ全体の売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.7%上回りました。クレセント・エナジーの売上高は11億8000万ドルで、前年同期比24.5%増と予想通りでしたが、決算発表以降株価は30.9%下落しました。コード・エナジーが最も好調で、売上高は16億7000万ドルと予想を33.1%上回りましたが、それでも株価は22.6%下落しました。テキサス・パシフィック・ランドは最も低調で、売上高とEBITDAが予想を下回り、株価は1.3%下落しました。マタドール・リソーシズの売上高は前年同期比33.8%減の6億7160万ドルで、予想を23%下回り、株価は15.2%下落しました。ライリー・エクスプロレーション・パーミアンは売上高1億1390万ドルで予想を4.4%上回りましたが、EBITDAとEPSは予想を下回り、株価は3.3%下落しました。追跡対象企業の株価は、直近の決算発表以降平均で14.7%下落しています。

テキサス・パシフィック・ランドが発表した第1四半期の売上高は2億3680万ドルで、前年同期比20.8％増となったものの、アナリスト予想を0.8％下回り、EBITDAは大幅な未達となった。米国有数の大規模地主で、パーミアン盆地に約86万8000エーカーの土地を保有する同社の株価は、決算発表以降11.9％下落した。追跡対象の米シェール探鉱・生産株11銘柄の平均では、売上高がコンセンサスを2.7％上回ったが、直近の決算発表以降の株価は平均で12.7％下落している。コード・エナジーは最も好調で、売上高16億7000万ドルが予想を33.1％上回ったが、株価はなお19.6％下落した。その他注目された銘柄では、マタドール・リソーシズが売上高予想を23％下回り、ハイピーク・エナジーは売上高が予想を1.3％上回り、株価が10％上昇した。

コード・エナジーとアトラス・エナジー・ソリューションズの株価が急落した。原油価格がイラン紛争開始以来の安値をつけたためで、タンカーがホルムズ海峡の航行を再開し、戦争終結に向けた進展の兆しが背景にある。コード・エナジーは3.9％安、アトラス・エナジー・ソリューションズは5.6％安となり、S&P500エネルギー指数は約2.45％下落した。ウエスト・テキサス・インターミディエート原油は約4％下落して1バレル70ドル近辺、ブレント原油は約4％下落して74ドル近辺と、2月27日以来の安値となった。トランスポンダーをオンにしたタンカー交通の再開、国際海事機関が引用した安全保証、そして国際エネルギー機関によるUAEの輸出が戦前の85％近くに達したとの推計が供給懸念を和らげた。別の動きとして、トランプ大統領はガソリン価格がより速く下がらない理由について司法省に調査を命じ、石油会社による価格つり上げを非難した。

テクニップFMC、コード・エナジー、クレセント・エナジーの株価が急落した。米国とイランがテヘランへの制裁を免除し、ホルムズ海峡を再開する暫定合意に署名したためだ。WTI先物は一時3.5％下落し、日中安値の73.60ドルをつけ、ブレント原油は2％下落して77.96ドルとなった。14項目の了解覚書により60日間の交渉期間が始まり、エネルギー株を押し上げていた地政学的リスクプレミアムが剥がれ落ちた。合意に基づき、イランはホルムズ海峡の無料通航を即時許可し、30日以内に完全な通航能力を回復させる。これにより、世界の海上輸送石油とLNGの約20％を取り扱うチョークポイントが正常化する。油田サービス会社のテクニップFMCは3.9％下落し、米シェール生産者のコード・エナジーは3.6％下落、クレセント・エナジーは4.3％下落した。クレセント・エナジーの株価は引き続き非常に不安定で、2026年5月につけた52週高値の13.92ドルから25.9％下回る水準で取引されている。紛争前には日量約300万バレルだったイランの輸出が再開される可能性は、持続的な供給過剰を意味し、イラン不在時に市場シェアを獲得した米シェール生産者に最も直接的な影響を与えるだろう。