Centrica PLC

セントリカの1株当たり公正価値は、収益成長率の前提が3.65%増から0.33%減へと転換したことを受け、2.22ポンドから2.17ポンドへと下方修正された。純利益率の前提は3.45%から3.89%に上昇し、将来の株価収益率倍率は13.31倍から13.01倍に調整されたが、割引率は7.38%で据え置かれた。アナリストの目標株価は方向が分かれ、ベレンベルクは目標を1.90ポンドから2.30ポンドに引き上げた一方、シティは2.14ポンドに、JPモルガンは以前の高水準から2.27ポンドに引き下げ、買いやオーバーウェイトの格付けを維持しつつも、上値余地に対してより慎重な見方を反映している。

ロンドン株式市場は木曜日、中東紛争の拡大と原油価格の急騰が投資家心理を冷やし、下落して引けた。FTSE100指数は77.80ポイント（0.7％）安の1万639.17、FTSE250は1.3％安、AIMオールシェアは0.8％安となった。北海ブレント原油は、イエメンのフーシ派反政府勢力がサウジアラビアのタンカー2隻を攻撃し、ドナルド・トランプ米大統領がイランとフーシ派に大規模な軍事的制裁を加えると脅したことを受け、5月以来初めて1バレル＝100ドルを突破した。欧州中央銀行は金利を据え置いたが、エネルギーコストの上昇がインフレを再燃させる可能性があると示唆し、クリスティーヌ・ラガルド総裁は早ければ9月にも追加利上げがあり得るとの見方を示した。ロンドン市場では、石油大手のBPが3.1％高、シェルが1.6％高となったほか、セグロがプロロジスからの買収提案を推奨する用意があると発表したことを受けて6.5％高とFTSE100の値上がり率トップとなった。この提案はセグロの企業価値を約140億ポンドと評価している。セントリカは営業利益と収入の減少を報告し10％安、FTSE250ではCVSグループが年次収入の増加にもかかわらず、厳しい英国経済環境を理由に6％下落した。

セントリカは2026年上半期の調整後EBITDAが7億3700万ポンド、フリーキャッシュフローが5億7000万ポンドの流出と減益となったが、中間配当を9%増の0.02ポンドに引き上げ、2030年目標であるEBITDA20億ポンドと1株当たり利益倍増を再確認した。経営陣は減益の要因として、大規模な変革支出と、中東戦争が最適化事業に与えた影響などの外部混乱を挙げた。小売部門のEBITDAは3億4600万ポンドに微増したが、英国エネルギー供給における不良債権費用は2億1600万ポンド（収入の4%）に上昇し、請求済み・未請求の未収債権残高は20億ポンドに達した。同社はインフラ主導の成長に一段と傾斜しており、セバーン複合ガスタービン発電所、サイズウェルB、サイズウェルCなどの資産への投資を強調する一方、ラフガス貯蔵施設は政府支援の枠組みがなければ閉鎖の可能性があると警告した。

ブリティッシュ・ガスを傘下に持つセントリカは、顧客サービスおよびサポート部門の刷新の一環として、2年間で約1300人の人員削減を計画している。この削減には、顧客対応業務の約500人の役職と、海外の外部委託サポート業務の追加削減が含まれ、顧客対応部門の人員は約14％減少する。同社はまた、効率化のためグループサポート部門の人員削減も提案している。セントリカは、この刷新は顧客行動の構造的変化に対応したもので、現在約90％の顧客がデジタルサポートを利用し、顧客からの問い合わせが大幅に減少していると説明した。広報担当者は、同社は需要のある分野への投資を続けており、今年はエンジニアの採用を増やし、500人の見習いを採用する予定だと付け加えた。