Kinetik Holdings Inc

キネティック・ホールディングスは8月5日、同社史上最強の四半期決算を報告し、2026年通期ガイダンスを引き上げるとともに、2028年まで続く一連の拡張決定を打ち出した。ペルム紀盆地に焦点を当てたミッドストリーム事業者は、6月30日締めの四半期で非支配持分を含む純利益1億2310万ドルを計上し、調整後EBITDAは2億8080万ドルに増加した。最大部門であるミッドストリーム・ロジスティクス部門の調整後EBITDAは前年同期比35%増の2億480万ドルとなったが、処理天然ガス量は日量17億4000万立方フィートで横ばいだった。これはワハ地区の価格低迷により日量約2億5000万立方フィートのガスが生産停止となった影響を含む。キネティックは2026年通期の調整後EBITDAガイダンスを10億4000万ドルから11億ドルの範囲に引き上げ、2月に示したガイダンスから7%の増額となった。また、2026年の設備投資ガイダンスを約5億6000万ドルに引き上げ、約2億6000万ドルのキングス・ランディングII酸性ガス処理プロジェクト、顧客開発の加速、別の処理能力拡張向けの長期リードタイム機器、ECCCパイプラインの用地取得作業を賄う。パイプライン輸送部門の調整後EBITDAは8300万ドルで前年同期比14%減となり、同社は昨年のEPICクルード・ホールディングス持分売却を要因としている。キネティックは、2026年下期を通じてガスの生産抑制が平均日量2500万立方フィートで続くと予想し、通年でワハ・ハブの天然ガス価格を100万BTU当たりマイナス0.26ドルとモデル化している。四半期末の純負債は39億4000万ドルで、レバレッジ比率は3.85倍となった。株価は9月16日時点で予想株価収益率22.12倍で取引されており、ヘッジファンドの保有数は25社から29社に増加し、空売り残高は浮動株の9.25%となっている。

キネティック・ホールディングスは、戦略的選択肢の検討、すなわち売却の可能性を含む検討を進めていると、9月9日のブルームバーグの報道で明らかになった。ミッドストリーム資産がインフラおよびエネルギー分野の買い手にとってますます魅力的になっていることが背景にある。同社の財務業績の改善は交渉力を強める可能性があり、第2四半期の調整後EBITDAは第1四半期の2億5120万ドルから2億8080万ドルに増加し、フリーキャッシュフローは1億520万ドルに達した。経営陣はまた、2026年通年の調整後EBITDA見通しを10億4000万ドルから11億ドルの範囲に引き上げ、中間値の10億7000万ドルは当初見通しの中間値を約7%上回っている。この売却の可能性は、ミッドストリーム分野のM&A需要が強い中で浮上しており、エンブリッジがタルグラス・エナジーの石油事業を25億5000万ドルで買収することで合意したことや、ワンオークがブラゾス・ミッドストリームのミッドランド盆地資産を44億3000万ドルで買収することで合意したことが際立っている。キネティックは4600マイル以上のパイプラインを運営し、デラウェア盆地にサービスを提供する処理および圧縮インフラを保有しており、その主に手数料ベースのビジネスモデルは、予測可能なキャッシュフローを求める買い手にとって魅力的となり得る。潜在的な取引の報道を受けて、株価は時間外取引で5%以上急騰したが、同社は2026年の設備投資見通しも約5億6000万ドルに引き上げており、これは買収候補者がコミットする必要のある資本を増大させる可能性がある。

メイシーは第2四半期の売上高が市場予想を上回り、通年の純売上高、既存店売上高、1株当たり利益の見通しを引き上げた。ただし、四半期の1株当たり利益40セントがLSEGのコンセンサス予想37セントと比較可能かどうかは不明で、株価は1.6％下落した。メタ・プラットフォームズはJPモルガンによる格上げを受けて1.4％上昇。JPモルガンは、メタが人工知能モデルや製品を展開する中で大きな上昇余地があると見ている。アップルは折りたたみ式iPhoneなどを発表した翌日に1％上昇した。ノバルティスは、ロイターが大手株主がコーポレートガバナンス強化のため同社の取締役会改革を求めたと報じたことを受け、2％近く上昇した。今週初めに3件の治験の失敗が続いていた。エアロバイロンメントは、第1四半期の調整後1株当たり利益が59セント、売上高が4億8000万ドルとなり、LSEG予想の1株当たり25セント、売上高4億5600万ドルを大幅に上回ったことで5％超急騰した。一方、アメリカン・イーグル・アウトフィッターズは、第2四半期の既存店売上高が1％減少し、当四半期の営業利益見通しが1億1000万ドルから1億1500万ドルと、ストリートアカウントのコンセンサス予想1億2430万ドルを下回ったことで15％超下落した。エンブリッジは、タルグラス・エナジーの原油輸送事業を25億5000万ドルで買収すると発表したことを受け、3％近く下落した。キネティックは、売却を含む選択肢を検討しているとブルームバーグ・ニュースが報じたことを受け、4.6％上昇した。

ブルームバーグの報道によると、キネティック・ホールディングスは売却を含む選択肢の検討を初期段階で進めている。このエネルギー・パイプライン企業はアドバイザーと協力し、数週間以内に開始される可能性のある売却プロセスの準備を進めているが、最終的な決定は下されておらず、独立を維持する選択をする可能性もある。キネティックはペルム紀盆地で天然ガスの集荷・処理インフラの大規模ネットワークを管理しており、原油および水の集荷資産も保有している。ブラックストーンが同社の最大株主で、ブルームバーグがまとめたデータによると、今年半ば時点で約15%の株式を保有していた。2月には、フィナンシャル・タイムズが、ウエスタン・ミッドストリーム・パートナーズからの打診を受けてキネティックが売却を検討していると報じた。この報道を受けて、キネティックの株価は水曜日の時間外取引で5.1%上昇した。

キネティック・ホールディングスは、通期2026年調整後EBITDA見通しを10億4000万ドルから11億ドルのレンジに引き上げた。これは中間値で7000万ドルの増加となる。同時に、第2四半期の記録的な業績を発表した。同社の第2四半期調整後EBITDAは2億8100万ドル、分配可能キャッシュフローは1億9500万ドル、フリーキャッシュフローは1億500万ドルで、ミッドストリーム・ロジスティクスEBITDAは前年同期比35％増の2億500万ドルとなった。キネティックはまた、2026年の設備投資見通しを約5億6000万ドルに引き上げ、処理量の増加と顧客開拓に対応する。さらに、キングスランディング2処理プロジェクトを日量3億立方フィートに拡大し、2028年半ばの稼働開始を見込む。同社は2026年末時点で処理ガス量が日量約22億立方フィートに達すると予想し、年末までにレバレッジが低下し、目標レンジの3.5倍から4.0倍の範囲内に収まると見込んでいる。

キネティック・ホールディングスは、1株当たり0.64ドルの四半期利益を発表し、ザックス・コンセンサス予想の0.19ドルを236％以上上回りました。2026年6月期の収益は5億8144万ドルに達し、コンセンサス予想を約38％上回り、前年同期の4億2674万ドルから増加しました。同社はザックス業種分類の石油・ガス－フィールドサービスに属し、過去4四半期のうち2回、コンセンサスEPS予想を上回っています。株価は年初来約35％上昇し、S&P500の13％上昇をアウトパフォームしています。現在のザックスランクは3、つまりホールドで、来四半期のコンセンサス予想は1株当たり0.30ドル、収益5億924万ドルとなっています。

キネティック・ホールディングスは、クレイグ・ハリス氏を取締役に任命したと発表しました。就任は2026年6月23日付です。ハリス氏はエネルギー業界で30年以上の経験を持ち、直近では2022年10月から2026年3月までブラックストーンのクレジット部門でシニア・マネージング・ディレクターを務めました。それ以前は、スリーベア・エナジー、イネーブル・ミッドストリーム・パートナーズ、コロンビア・ミッドストリーム・グループ、エルパソ・コーポレーションで上級管理職を歴任しています。キネティックの社長兼CEOであるジェイミー・ウェルチ氏は、ハリス氏の豊富なミッドストリーム経験と戦略的視点が、同社の成長と価値創造目標の推進において取締役会を強化するだろうと述べました。