Nextracker Inc. Class A Common Stock

ファンドスミス・エクイティ・ファンドは2026年第2四半期に、ネクストパワー社をポートフォリオに組み入れました。ロンドンに拠点を置くこの投資運用会社は、最新の投資家向けレターで、太陽光追跡システムとソフトウェアを提供するエネルギー技術企業であるネクストパワーに注目していると述べました。ファンドスミスは、ネクストパワーの技術が固定パネルと比較して太陽光発電設備のエネルギー収量を20%から30%向上させると指摘し、その成長はデータセンターに隣接するクリーンエネルギー需要の高まりと結びついているとしています。同社はデータセンターへの展開をさらに拡大するため、2026年5月にバッテリーメーカーのプレバロン・エナジーを3億6500万ドルで買収しました。ネクストパワーの株価は2026年7月31日に89.87ドルで取引を終え、時価総額は138億ドルとなり、過去52週間で株価は59.61%上昇しました。

ネクストパワーは2027年度の業績見通しを上方修正し、5億ドルの自社株買いプログラムを承認した。同社は現在、2027年度の売上高を41億ドルから44億ドル、GAAPベースの純利益を5億4000万ドルから5億7300万ドルと予想している。第1四半期の売上高は過去最高の9億3517万ドルを記録し、受注残高は55億ドルを超えた。これはエネルギー貯蔵および電力変換分野での買収が寄与したものだ。上方修正された見通しと自社株買いは、成長投資と株主還元の両面に注力する姿勢を示している。

ネクストパワーは2026年度第2四半期の売上高がアナリスト予想の9億4370万ドルに対し9億3520万ドルと届かなかったものの、前年同期比8.2%増となりました。この太陽光追跡装置メーカーは調整後1株当たり利益が1.20ドルと、コンセンサス予想の1.04ドルを14.9%上回り、調整後EBITDAも2億3300万ドルと予想の2億600万ドルを超えました。ネクストパワーは通期売上高見通しを中間値で39億5000万ドルから42億5000万ドルに引き上げましたが、この数字はアナリスト予想を2.3%下回りました。また、通期調整後EPS見通しを中間値で4.58ドルと4%上方修正する一方、通期EBITDA見通しは中間値で9億ドルと、アナリスト予想の9億2320万ドルに届きませんでした。決算発表直後、株価は2.2%上昇し97.87ドルとなりました。

ネクストパワーは、ジゴール・コーポレーションの電力変換事業およびその米国子会社であるエイペックス・パワーから補完的資産を取得する買収を完了した。この取引により、米国における実用規模の太陽光発電およびエネルギー貯蔵プロジェクト向けのUL認証済みセントラルインバーター、欧州およびその他地域向けのIEC認証製品、独自のインバーター技術、確立されたサプライチェーン能力、そして米国とスペインのグローバルなエンジニアリング人材が加わる。現場での保守性を考慮して設計されたネクストパワーのモジュラー型セントラルインバータープラットフォームは、現在、完全なUL認証を取得し、米国で商用利用が可能となっている。同社は複数拠点での米国製造体制の構築を加速しており、2027年初頭から出荷を拡大し、12か月以内に10ギガワット超の生産能力が稼働する見込みである。

ネクストパワーは、米国の大規模バッテリー蓄電システム専門企業プレバロン・エナジーの買収を完了した。買収額は現金と株式で最大3億6500万ドル。プレバロンはもともと三菱パワーアメリカズとEESの合弁会社で、これまでに世界で6ギガワット時以上の蓄電システムを導入している。今回の買収により、ネクストパワーは太陽光発電から高度な蓄電事業へと事業領域を拡大し、系統連系型蓄電、AIデータセンター向けインフラ、ハイブリッド発電所、重要電力運用を対象としたバッテリーシステム、電力制御技術、エネルギー管理ソフトウェア、長期保守サービスを取得する。ネクストパワーは2027年度の売上高見通しを従来の38億ドルから41億ドルから、40億ドルから44億ドルに上方修正し、調整後EBITDAは8億4500万ドルから9億3000万ドルを見込む。プレバロンのチームは引き続きトム・コーネルCEOが率いる。

ネクストパワーは、ドイツに拠点を置くツィンマーマンPVスチールグループを最大3億3000万ユーロで買収する正式契約を発表した。この取引により、固定傾斜、カーポート、営農型太陽光発電ソリューションを含む4つの新製品ラインが加わり、ネクストパワーの事業範囲はさらに15カ国に拡大する。取引は2027年度下半期に完了する見込みで、年間約3億ユーロの収益と4500万ユーロの調整後EBITDAへの貢献が予想されている。事業は「ツィンマーマンPV、ネクストパワーカンパニー」として運営され、現地のエンジニアリングに注力しつつ、ネクストパワーのグローバルな規模を活用する。

Nextpowerは、NX GeminiツーインポートレートソーラートラッカーシステムとNX Anchor統合基礎システムのグローバルローンチを発表しました。NX Geminiは5年間の運用経験を活かし、性能、施工性、コスト効率を向上させ、列単位制御、ネットワーク通信、気象応答、集中サイトインテリジェンスのための高度なトラッカー制御とソフトウェアを統合しています。NX Anchor基礎システムは多様な地盤条件に対応し、標準的な設置機器と互換性のある複数の杭タイプを提供し、NX Horizon 1Pトラッカーと併用することで、より高いクリアランスと迅速な設置を可能にし、TrueCapture技術と専用のアグリPV運転モードが発電量をさらに向上させます。

HSBCは、第2四半期決算シーズンを前に、テクノロジー、金融、消費財、産業セクターにわたる良好なトレンドを理由に、買い推奨の10銘柄を選定した。同社は、アマゾン、マイクロソフト、メタ・プラットフォームズ、アルファベット、アッヴィ、キャタピラー、マリオット・インターナショナル、バーティブ、ネクストパワー、ウェルズ・ファーゴを決算シーズンの有望銘柄として挙げ、単一のセクターテーマではなく、各社固有の成長ドライバーを反映していると述べた。HSBCは、アマゾンが継続的なクラウドコンピューティング需要とAIインフラ投資の恩恵を受けると予想し、マイクロソフトはAzure AIサービスによるさらなる勢いが期待できるとした。また、メタのAI搭載広告ツール、アルファベットのクラウドおよび検索事業、バーティブのデータセンター支出拡大へのエクスポージャーにも言及した。テクノロジー以外では、アッヴィの免疫学ポートフォリオ、キャタピラーのAI関連電力需要へのエクスポージャー、マリオットのアセットライトなビジネスモデル、ウェルズ・ファーゴの収益見通し改善が業績を支える可能性があるとし、ネクストパワーのプロジェクト受注残と拡大努力が成長の触媒となり得ると強調した。

ジム・クレイマーはマッドマネーで、ネクストパワーを早く売りすぎたと認め、ダン・シュガーCEOを「奇跡を起こす人」「金を生み出す人」と呼んだ。太陽光追尾装置とエネルギー管理ソフトウェアを手がける同社についての視聴者からの質問に答え、クレイマーは、自身の信託が安値で持ち株を売却したため、コメントする資格を失ったと述べた。それでも彼は視聴者に株を買うよう促し、「とにかく買いなさい。それほど彼は優れている」と語った。ネクストパワーは、困難な地形向けのハードウェアと、発電を最適化するデジタルツールを提供している。

StockStoryは、WorkivaとNextpowerを今後伸びる成長株として取り上げる一方、Artivionには注意を促している。クラウドベースの財務報告プラットフォームを提供するWorkivaは、年間経常収益が22.1%増加し、79.4%の高い粗利益率を誇る。太陽光追尾装置を手がけるNextpowerは、2年間で年平均19.3%の収益成長を達成し、フリーキャッシュフロー利益率も大幅に改善した。対照的に、Artivionは4億5870万ドルと小規模な収益基盤、マイナスのフリーキャッシュフロー利益率、低い資本利益率といった課題に直面している。株価指標は、Workivaが予想売上高倍率2.6倍、Nextpowerが予想PER25.6倍、Artivionが予想PER44.2倍で取引されている。

ネクストパワーは、バッテリーエネルギー貯蔵システムを手がけるプレバロン・エナジーを最大3億6500万ドルで買収する正式契約を発表した。この買収により、ネクストパワーは太陽光追尾装置から、エネルギー貯蔵、エネルギー管理ソフトウェア、そして電力網、AIデータセンター、産業用電力システム向けの重要電力インフラへと事業を拡大する。プレバロンは世界で6ギガワット時以上のBESSシステムを導入しており、AIやハイパースケーラーのデータセンターインフラを支える13億ワットの確定供給契約を保有している。ネクストパワーはまた、2027年度の売上高見通しを従来の38億ドルから41億ドルから、40億ドルから44億ドルのレンジに引き上げた。RBCキャピタルはネクストパワーのアウトパフォーム評価を維持し、目標株価を146ドルから149ドルに引き上げ、今回の買収が同社のインバーター事業との親和性が高いと評価した。

ストックストーリーは、ネクストパワーとTDシネックスの買いを推奨する一方、AMNヘルスケア・サービシズの売りを投資家に助言している。太陽光追尾装置プロバイダーのネクストパワーは、2年間で年平均19.3%の収益成長を達成し、5年間でフリーキャッシュフローマージンを25.3ポイント拡大した。グローバルなテクノロジー流通業者であるTDシネックスは、697億7000万ドルという巨額の収益基盤の上で、5年間で年平均25.7%の収益成長を遂げ、自社株買いによって1株当たり利益が押し上げられた。AMNヘルスケア・サービシズは、派遣医療従事者の減少、5年間で年平均7.1%の1株当たり利益の減少、資本利益率の低下に直面しており、株価は予想利益の37.7倍で取引されている。

ストックストーリーは、ラッセル2000構成銘柄の中でネクストパワーを買い推奨とする一方、クアネックスとバレー・ナショナル・バンクには慎重な見方を示した。太陽光追尾装置を手掛けるネクストパワーは時価総額179億8000万ドルで、2年間にわたる年平均19.3%の売上高成長と拡大するフリーキャッシュフローマージンが評価されている。建材メーカーのクアネックスは時価総額7億6870万ドルだが、営業利益率の低下と一株当たり利益の年平均20.1%減少が懸念材料だ。バレー・ナショナル・バンクは時価総額79億9000万ドルで、同業他社を下回る3%の純金利マージンと、年平均1.5%の低調な一株当たり利益成長が指摘されている。