US Government Bond 2Y

米財務省が19日に発表した長期国債の買い戻し増額措置は、利回り抑制効果がわずか1日で消えた。財務省は期間10～30年の国債買い戻しについて、1回当たりの上限額を少なくとも2倍超の40億ドル（約6400億円）に増やす異例の措置を打ち出し、発表当日は長期債の買いが膨らみ利回りが大きく下がった。しかし、財政不安や中東情勢悪化による原油高を背景としたインフレ懸念が根強く、20日以降は金利上昇に転じた。40兆ドル（約6400兆円）の大台を初めて突破した連邦債務の膨張を防ぐ手だてがないことへの懸念が拡大し、期間が9月から11月までの買い戻しは対症療法にすぎないことも要因とみられる。ベセント財務長官は20日、米テレビで上限額をさらに増やす可能性に言及したが、市場では「かえって窮状を示すことになり逆効果」と批判的な声も上がる。買い戻しに必要な財源確保には短期債の発行が想定され、短期金利の上昇を招き金融機関の資金繰りを悪化させるリスクを抱える。5月に就任したウォーシュ連邦準備制度理事会議長は財政支援目的の国債買い支えには否定的だが、短期金利の急騰回避に向け、市場ではFRBが引き受け手になるとの観測も浮上している。

7日のニューヨーク市場では、7月の米雇用統計が予想外に弱かったことを受け、S&P総合500種が過去最高値を更新し、ドルが主要通貨に対して下落、国債利回りが低下した。米労働省発表の7月非農業部門雇用者数は前月比2万3000人減と市場予想に反して減少し、失業率は4.1%に低下したが、労働参加率は61.4%と約5年半ぶりの低水準に迫った。これによりFRBの9月利上げ観測が後退し、CMEフェドウオッチでは9月利上げ確率が約44%に低下。ドル/円は0.57%安の157.56円、ユーロ/ドルは0.39%高の1.1568ドル、主要通貨に対するドル指数は0.44%安の99.50となった。10年債利回りは1.44bp低下の4.656%、2年債利回りは4.35bp低下の4.202%に。S&P総合500種は0.62%高の7757.64で終え、週間では3.58%高と4月中旬以来の大幅高。ナスダック総合は1.30%高の26690.62、ダウ工業株30種は0.28%高の54036.93。金先物は2.3%高の4399.70ドルと7週間ぶり高値、原油先物は中東情勢の不透明感から続伸し、WTIは0.89ドル高の78.18ドル。

米国の株式と債券が上昇した。予想を下回る雇用統計を受け、連邦準備制度理事会による差し迫った利上げへの懸念が和らいだ。米雇用統計によると、雇用者数は2万3000人減少し、8万人増加という予想に反した。ナスダックは序盤の取引で0.7％上昇。一方、国債利回りは低下し、2年債利回りは7ベーシスポイント低下の4.176％、10年債利回りは5ベーシスポイント低下の4.61％となった。ドル指数は0.5％下落の99.43となり、円は対ドルで157.20円まで上昇し、一息ついた。MSCI全世界株指数は週間で2.4％上昇し、3カ月ぶりの大幅高。欧州のストックス600はこの日0.6％高、週間では2％上昇した。

カシコン銀行リサーチセンターによると、バーツは6週間ぶりの高値となる1ドル＝33.05バーツまで上昇した後、今朝の取引では33.07～33.09バーツで推移している。前日の終値は1ドル＝33.21バーツだった。この上昇は、米国とイランのホルムズ海峡開放交渉への期待が高まる中、国際金価格が1オンス＝4,300ドルに迫ったことと一致している。一方、ドルは短期債利回りの低下に圧迫された。ADPによる民間雇用統計と7月のISM非製造業景況指数が予想を下回ったことを受け、2年債利回りは2ベーシスポイント低下の4.18％となった。これにより、FRBが今年あと1回のみ利上げするとの見方が強まった。本日のバーツの想定レンジは1ドル＝33.00～33.15バーツで、中東情勢、海外資金の流れ、円相場、米国の週間新規失業保険申請件数に注目する必要がある。

4日の米国株式市場でダウ工業株30種平均は続伸し、終値が前日比907.47ドル高の5万4085.88ドルと2日連続で最高値を更新した。中東の緊張緩和への期待や好調な企業決算が支えとなり、一時は1100ドル近く上昇する場面もあった。ハイテク株中心のナスダック総合指数も671.09ポイント高の2万6584.99で引けた。ニューヨーク証券取引所の出来高は前日比1億5717万株増の14億3808万株。為替市場では円が下落し、午後5時時点で1ドル＝157円71～81銭と前日同時刻比58銭の円安・ドル高となった。債券市場では原油先物の下落を背景に買いが優勢となり、10年物米国債利回りは前日比0.07％ポイント低下の4.61％、2年債利回りは0.04％ポイント低下の4.20％だった。商品市場では、NYMEXのWTI原油先物9月物が前日比4.57ドル安の1バレル＝75.77ドルと約3週間ぶりの安値となる一方、COMEX金先物12月物は62.10ドル高の1オンス＝4152.60ドルと3営業日ぶりに反発した。

タイ株式市場は今朝、回復の兆しを見せている。予想を上回る米経済指標や中東情勢の緩和が追い風となり、北海ブレント原油先物が7％下落して1バレル84ドルを下回ったことがその表れだ。米2年債および10年債利回りも低下した。国内要因としては、上場企業の決算発表が主な注目材料で、支持線は1615ポイント、抵抗線は1640ポイントとみられている。

米国株式市場は月曜日に上昇した。ワシントンとテヘランの間の緊張緩和の兆しに投資家が反応した。ダウ工業株30種平均は約1.2%上昇し、S&P500種とナスダック総合指数はそれぞれ約1%上昇した。S&P500の11セクターのうち9セクターが上昇し、通信サービスが主導した。一方、エネルギー株は、米イラン協議の進展期待から原油価格が下落したため、出遅れた。ロイター通信によると、ブレント原油は5%以上下落し、投資家は外交再開の可能性を評価した。国債利回りも低下し、2年債利回りは1ベーシスポイント低下の4.25%、10年債利回りは2ベーシスポイント低下の4.69%、30年債利回りは3ベーシスポイント低下の5.23%となった。経済指標はまちまちのシグナルで、7月の米国製造業PMI確報値は53.9となり、速報値の53.8をわずかに上回ったが、生産と販売の伸びが鈍化していることが報告された。