アブダビのXRG、シェル主導のLNGカナダ案件への出資を検討

GEベルノバは直近四半期を1760億ドルの受注残高で締めくくり、経営陣は2027年に2000億ドルに達するとの見通しを示した。AIによる電力需要の急増がタービン生産能力の割り当てを促している。第2四半期の受注額は242億ドルと前年比実質88％増となり、同四半期だけで20ギガワットのガス契約を締結、2026年末までに少なくとも125ギガワットのガス設備が契約下に入る見込みだ。スコット・ストラジク最高経営責任者（CEO）はアナリストに対し、「2030年までほぼ完売状態」となる見通しで、2031年の枠もすでに埋まりつつあると述べた。年間タービン生産量は2026年第3四半期の20ギガワットから、2028年に24ギガワット、2030年に30ギガワットへと拡大する。第2四半期のフリーキャッシュフローは51億ドルに達し、2025年通年を上回った。これを受け経営陣は2026年のフリーキャッシュフロー見通しを従来の65億～75億ドルから115億～125億ドルに引き上げ、四半期配当を1株当たり0.50ドルに倍増させ、自社株買い枠を100億ドルに拡大した。電化事業の受注は実質66％増加し、ブック・トゥ・ビル比率は1.7倍となった。データセンター向け受注は年初来で50億ドルを突破し、2025年通年実績の2倍以上となっている。一方、風力事業は依然として重荷となっており、第2四半期の売上高は10％減少し、通年で約4億ドルのセグメントEBITDA損失が見込まれている。

サウジアラムコの日量700万バレルの東西パイプラインが11日間の停止を経て低い稼働率で送油を再開し、ヤンブーからの輸出が再開される可能性が出てきたが、攻撃前の日量約400万バレルの流量を回復するには6～8週間かかる見通しだ。再稼働にもかかわらず、前例のない運賃水準と止まらないディーゼル価格の上昇は構造的な逼迫を示唆しており、ICEブレント先物は1バレル100ドルに向けて下落している。湾岸から中国向けの1日当たりの運賃収入は今週120万ドルに急騰し、トタルエナジーズは先週、クウェート・プロスペリティー号を7500万ドルという驚異的な運賃で契約した。これは1バレル当たり38ドルに相当し、今週は同様の提示額が1億ドル近くまで跳ね上がっている。運賃は現在、アジア向け原油の総コストの少なくとも25%を占めており、2025年の5～6%から上昇している。このためブラジル産原油を輸入する中国の製油所は、超大型原油タンカーから100万バレル積みのスエズマックス型に切り替えている。別途、アポロ・グローバル・マネジメントは、浮体式LNG船13隻を運航するエナジョス・インフラストラクチャーの全部または一部売却を検討しており、評価額は30億ドル超。アブダビ国営石油の投資部門が最大50%の株式取得に関心を示していると報じられている。

エクソンモービルは、2030年までの年間液化天然ガス販売目標を5000万トンに引き上げた。これは現在の生産量を倍増させるもので、従来の目標である年4000万トンから上方修正された。シェルによると、2025年の世界のLNG販売量は4億2200万トンに達しており、エクソンは現在約6％の市場シェアを握っているとみられる。新目標が達成されれば、エクソンが世界のLNG需要は2030年までに5億トンに達するとの見方を示していることから、同社は2030年までに約10％の市場シェアを獲得することになる。エクソンのポートフォリオには、米国のゴールデンパスLNG、パプアニューギニアのPNG LNGとパプアLNG、モザンビークのコーラルサウス浮体式LNG、オーストラリアのゴーガンLNG、カタールのノースフィールドイーストが含まれる。同事業は今年、逆風に直面している。ホルムズ海峡の閉鎖がカタールからのLNG供給に影響を与えたほか、カタールにあるエクソンが少数株主として保有するLNGトレイン2基がイランの攻撃で損傷し、修理のため数年間稼働を停止する見通しだ。ただし、カタールエナジーと共同で進めるゴールデンパス施設では今年に入り生産が開始された。エクソンは新規プロジェクトを発表せずに目標を引き上げたため、既存プロジェクトの加速、他施設の拡張、あるいはLNG能力の追加取得に動く可能性がある。目標達成の具体策はまだ明らかにされていないが、実現すれば2030年までの利益250億ドル増とキャッシュフロー350億ドル増という同社の目標を支えることになる。