半導体株、最近の乱高下にもかかわらず四半期ベースで過去最高のパフォーマンスへ

Price Action Impact 4

要約 · なぜ重要か

半導体株は四半期ベースで過去最高のパフォーマンスに向かっている。フィラデルフィア証券取引所半導体株指数は第2四半期に81％急騰し、2026年通年では94％上昇している。ただ、先週の7.9％の急落と続く変動の大きさに、投資家はこの上昇の持続性を疑問視している。同指数の2026年の上昇率は1999年以来の最高となる勢いで、ナスダック100の四半期上昇率25％、S&P500の14％上昇を大きく上回っている。メモリ関連企業が上昇を主導し、サンディスクは764％急騰、マイクロン・テクノロジーは301％上昇して時価総額1兆ドルを突破した。一方、エヌビディアはわずか4.5％の上昇にとどまっている。バリュエーションは依然として高く、半導体株指数の予想利益に対する倍率は約26倍と、過去10年平均の19倍を上回っている。ただ、アナリストは半導体メーカーの利益が2027年に49％増加すると予想している。シカゴ・オプション取引所の半導体ETFボラティリティ指数は今年83％上昇しており、気まぐれな個人投資家やヘッジファンドの売りに左右される超変動環境を反映している。