シティ、テラウルフを「買い」でカバレッジ開始、目標株価36ドル

米国の主要ハイパースケーラー上位5社は、2026年の設備投資額が合計で6600億ドルから7250億ドルに達する見通しを示している。2025年の支出額からほぼ倍増となる。AIの構築がソフトウェアから物理的なインフラへと移行しているためだ。マイクロソフトは2026年度と2027年度の調整後設備投資額がそれぞれ約1750億ドルになるとの見通しを示しており、四半期ごとの支出の3分の2はCPUやGPUといった短命な資産に、残りはデータセンターの長期インフラに充てられる。同社は2026年度第3四半期に1ギガワットの容量を追加し、世界の拠点を2年間で倍増させた。アマゾンのAWSは2026年の設備投資額の見通しを約2200億ドルに引き上げ、アンディ・ジャシー最高経営責任者は、AIの処理能力は2027年まで制約が続く見込みであり、契約済みの需要は2028年まで及ぶと述べた。メタは2026年第2四半期に増収率28%を達成したものの利益が14%減少した。オハイオ州の1ギガワットのデータセンターや、最大5ギガワットまで拡張可能なルイジアナ州の施設を含む投資が利益率を圧迫したためだ。アルファベットは2026年の設備投資額の見通しを最大2050億ドルに引き上げ、グーグル・クラウドの受注残は前年比で2倍以上に増えて2400億ドルとなった。オラクルやオープンAIなどが参加するスターゲートの合弁事業は、2029年までに最大5000億ドルのインフラ投資を目指している。オラクルの2026年度の設備投資額は557億ドルに達し、前年度から2倍以上に増加した。

スパジー・スッタムパン副首相兼商務大臣は、タイ駐在インド共和国大使プニート・アグラワル氏との協議結果を明らかにし、タイとインドが「共創・共同投資」という形の協力を6つの潜在分野で推進していくと述べた。分野はハーブ・医薬品、IT、加工食品、グリーン産業、自動車、建設、そしてホスピタリティ産業で、両国市場への輸出にとどまらず、グローバルなサプライチェーンへの連結を目指す。双方は共同で取り組みを開始し、45日以内に進展させるよう指示し、モデルケースの創出を図る。最近ではタイの投資家5～6社がこの構想の下でインドとの協力に関心を示しており、インド大使はインド企業がタイでのデータセンター投資を準備中で、すでに多くの企業がタイ企業と合弁を組んでいると伝えた。双方はJTCの枠組みを協力の追跡メカニズムとして活用することで一致し、インド側はJTC会合でサービス分野の行動計画を策定するよう提案した。双方は現在、インドのUPI決済システムとタイのプロンプトペイの接続を進めており、貿易の利便性向上とコスト削減のため、バーツとルピーという現地通貨の利用の可能性についても協議している。インドは世界でタイの第7位の貿易相手国であり、南アジア地域では第1位の貿易相手国である。2026年1月から7月までの7か月間で、タイとインドの貿易額は139億7456万ドルに達し、前年同期比8.07％増加した。うちタイのインドへの輸出額は102億7032万ドル、タイのインドからの輸入額は37億424万ドルであった。