Nitto Denko Corp.6988
▲ ポジティブ資本関連度
Nitto Denko announces 28 billion yen investment to boost HDD circuit board production for AI data center demand.
銘柄への影響 1
Semiconductors▲ · 1 銘柄
Nitto Denko Corp.テーマインパクト 2
カバレッジ外企業
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IRENの適正価値、AIクラウド受注と設備拡張リスクを踏まえ79.03米ドルに引き下げ
IRENの適正価値推定は80.93米ドルから79.03米ドルに引き下げられた。AIクラウド契約の拡大と、2027年までの実行力および供給設備拡張を巡る根強い疑問が交錯することを反映した小幅な修正である。今回の見直しでは、売上高成長率の前提が125.79%から168.01%に、純利益率の予想が5.79%から11.73%に引き上げられた一方、将来のPER前提は90.29倍から31.26倍に低下し、割引率は8.83%から9.41%に上昇した。強気材料としては、JPモルガンがIRENの投資判断をアンダーウエートからオーバーウエートに引き上げ、目標株価を65米ドルとしたことが挙げられる。エヌビディアとの提携、新規顧客の獲得、業界価格の上昇を根拠としている。またH.C.ウェインライトは、IRENが28億米ドル相当の新たな複数年AIクラウド契約を発表し、2026年のAIクラウド年間経常収益目標を40億米ドル超に引き上げたことを受けて、目標株価を90米ドルに引き上げた。ノースランドはIRENのカバレッジをアウトパフォームで開始し、目標株価を99米ドルとした。フリーダム・キャピタルも同株をホールドから買いに格上げした。ただしフリーダム・キャピタルは、今後2年間の供給能力の積み増しの実行を中心的なリスクとして指摘し、このストーリーは予定通りに能力を追加できるかに大きく依存すると述べている。
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エヌビディア支援のNscale、10億2000万ドルの損失を経て米国IPOを申請
エヌビディアとマイクロソフトの支援を受けるロンドン拠点のAIデータセンター開発企業Nscaleは、ニューヨークでの新規株式公開を正式に申請し、最大30億ドルの調達を目指している。同社が金曜日に米国証券取引委員会に提出した書類によると、6月30日までの6カ月間で売上高1億4060万ドルに対し純損失10億2000万ドルを計上した。前年同期は売上高1040万ドルに対し純損失3億6890万ドルだった。2024年初めに暗号資産マイニング事業から分離されたNscaleは、アクルASAと8090インダストリーズが主導し、エヌビディアとノキアも参加した3月のシリーズCラウンドで約146億ドルの評価額が付けられた。同社はノルウェー・ナルビクのギガファクトリーでマイクロソフトとの既存のレンタル契約に3万個以上のエヌビディア製チップを追加することで合意しており、アンソロピックはウェストバージニア州の旗艦データセンター開発からAIクラウドコンピューティングパワーをレンタルするために450億ドルを支出することに合意した。この公開はゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、モルガン・スタンレーが主導し、株式はニューヨーク証券取引所でティッカーシンボルNSCLとして取引される見込みだ。
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ゴールドマン・サックス、S&P500の利益成長は減速すると警告
ゴールドマン・サックス・グループは、S&P500種株価指数の利益の急増は反転ではなく減速するとの見方を示し、現在はいくつかの一時的な要因が利益を押し上げていると述べた。S&P500の1株当たり利益は第2四半期に前年同期比51%増加し、過去4四半期の伸びは26%に達した。同社によると、このペースは利益を長期的なトレンド以上に押し上げているが、指数の予想株価収益率は1年前の23倍から19倍に低下し、現在は10年平均と一致している。人工知能への支出が主な要因であり、アマゾン、メタ・プラットフォームズ、マイクロソフト、アルファベットは今年、設備投資に約8000億ドルを支出すると見込まれ、これは2025年の水準のほぼ2倍にあたる。ゴールドマンは、支出の伸びが鈍化し減価償却費が増加するにつれて、この利益押し上げ効果は薄れていくと予想している。半導体の利益率やテクノロジー企業の投資保有益も利益を支えているが、ゴールドマンは、半導体の利益率が悪化すればS&P500の利益を約10%押し下げる可能性があると指摘し、第2四半期の利益を支えた投資益は2027年には寄与が小さくなると予想している。