クアルコム、ルメンタムとコーニングとのAI光インターコネクト実証で7%上昇

アームの株価は、同じ顧客需要の数字をめぐって4カ月の間に3度大きく揺れ動いた。半導体設計会社の株価は、6月の452ドル近辺の高値から244ドルをわずかに下回る水準まで急落し、下落率は46%に達した。これはAI向け設備投資への楽観が広く巻き戻されたことを反映している。9月18日、株価は275.61ドルで引け、4.04%上昇した。ラネ・ハース最高経営責任者（CEO）がジム・クレイマー氏に対し、アーム技術への需要は「かつてないほど良好に見える」と語った後だった。ハース氏は以前にもAGI CPUの需要に関する数字に言及している。アームは3月にこのチップを発表し、2027年度と2028年度を通じて約10億ドルの売上高見通しを示した。5月までに、顧客需要がすでにこの数字を上回ったと開示したが、見通しが動かなかったため株価は下落した。7月、ハース氏は需要が「現在20億ドルを超える」と述べ、9月には同じ20億ドルという数字がこれまでで最大の上昇を生んだ。ウェハー、基板、テスト能力、メモリーにわたって供給への自信が高まったことで、市場の受け止め方が変わった。自社製シリコンの利益率はアームの基準では控えめで、第1世代の売上総利益率は30%台後半、おそらく40%台前半と見込まれ、長期的には50%への道筋が示されている。これに対し、アームの全社的なロイヤルティの売上総利益率は92.5%だ。ハース氏が「同等のx86システムと比べて最大50%高いCPU性能と2倍のエネルギー効率を実現する」と述べたエヌビディアのアームベースのVera CPUは、アームのロイヤルティ収入につながっている。一方、クアルコムのNuviaライセンスをめぐる2026年第4四半期の裁判は、業界全体のロイヤルティを再価格設定する可能性がある。

Cevaは、同社のCeva-Waves UWBベースバンド知的財産およびソフトウェアと、LGエレクトロニクスの超広帯域無線周波数技術を組み合わせ、シリコン実装可能な完全なソリューションを提供する。すでに米国の大手半導体メーカーがこの統合プラットフォームを採用している。次世代UWBアーキテクチャは最新のIEEE 802.15.4ab規格をサポートし、見通し外環境での測距性能の向上、通信距離の拡大、低消費電力動作、耐干渉性を実現する。また、LGのRF技術はTSMCの22ナノメートル製造プロセスに対応している。ABI Researchは、世界のUWBデバイス出荷台数が2026年の5億9700万台から2030年には11億8000万台近くに増加すると予測しており、Cevaのライセンス供与およびロイヤルティの機会が拡大する。Cevaの幅広い接続ポートフォリオはBluetooth、Wi-Fi、UWB、セルラーIoT、5Gに及び、LGとの提携により自動車、産業、消費者向けの各最終市場における競争力が強化される。Cevaの現在のZacksランクは3（ホールド）である。