Quanta Services IncPWR
▲ ポジティブ技術関連度
JV to manufacture high-voltage circuit breakers adds domestic production capability and aligns with grid reliability focus.
銘柄への影響 1
Energy Transition & Power Demand▲ · 1 銘柄
Quanta Services Incテーマインパクト 1
カバレッジ外企業
関連ニュース
▲impact 5
米ハイパースケーラー、2026年のAIインフラ支出は最大7250億ドルへ
米国の主要ハイパースケーラー上位5社は、2026年の設備投資額が合計で6600億ドルから7250億ドルに達する見通しを示している。2025年の支出額からほぼ倍増となる。AIの構築がソフトウェアから物理的なインフラへと移行しているためだ。マイクロソフトは2026年度と2027年度の調整後設備投資額がそれぞれ約1750億ドルになるとの見通しを示しており、四半期ごとの支出の3分の2はCPUやGPUといった短命な資産に、残りはデータセンターの長期インフラに充てられる。同社は2026年度第3四半期に1ギガワットの容量を追加し、世界の拠点を2年間で倍増させた。アマゾンのAWSは2026年の設備投資額の見通しを約2200億ドルに引き上げ、アンディ・ジャシー最高経営責任者は、AIの処理能力は2027年まで制約が続く見込みであり、契約済みの需要は2028年まで及ぶと述べた。メタは2026年第2四半期に増収率28%を達成したものの利益が14%減少した。オハイオ州の1ギガワットのデータセンターや、最大5ギガワットまで拡張可能なルイジアナ州の施設を含む投資が利益率を圧迫したためだ。アルファベットは2026年の設備投資額の見通しを最大2050億ドルに引き上げ、グーグル・クラウドの受注残は前年比で2倍以上に増えて2400億ドルとなった。オラクルやオープンAIなどが参加するスターゲートの合弁事業は、2029年までに最大5000億ドルのインフラ投資を目指している。オラクルの2026年度の設備投資額は557億ドルに達し、前年度から2倍以上に増加した。
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シティ：データセンター反対運動はAI建設パイプラインを弱めていない
シティは、11月の米中間選挙を前に人工知能インフラへの政治的反対が高まっているものの、データセンター建設のパイプラインは実質的に弱まっていないと指摘した。データセンター開発は超党派の争点となっており、地方政府が一時停止措置を導入し、少なくとも15の州議会がより厳しい規制制限を提案しているが、AIインフラ需要が開発を支え続けているため支出は依然として堅調だ。影響は投機的・初期段階のプロジェクトに集中しており、地元の承認手続きで遅延や中止が相次いでいる一方、用地と送電網接続を確保済みの後期段階の開発は前進を続けている。ハイパースケーラーは電力制約や地域規制を回避する方法を模索しており、アマゾンはドミニオン・エナジーとの原子力開発への直接投資を進め、メタはコンステレーション・エナジーと大規模な原子力電力購入契約を締結した。シティは、ディープシークの登場に匹敵する新たな市場ショックは予想していないとし、投資家は高効率な中国製モデルの出現にすでに適応していると主張する一方、政府が危険とみなすモデルを制限することで、突如として余剰計算能力が生じる可能性という、より大きなリスクを指摘している。
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バルモント・インダストリーズ、2026年ガイダンスを引き上げ－株価は適正価値を下回る水準で推移
バルモント・インダストリーズは2026年の売上高と利益のガイダンスを引き上げた。この動きは、電力需要と送電網の近代化を背景とした6カ月間で18.6％の株価上昇の後に出たものである。株価は年初来で15.3％上昇し、1年間の株主総利回りは27.4％に達した。3年間と5年間の株主総利回りがともに2倍強であることは、送電網近代化テーマからの成果を反映している。直近終値474ドル64セントに対し、最も注目されるバリュエーションの見方は適正価値を約624ドル50セントと算出しており、株価は24％割安であることを示唆している。バルモントの生産能力、自動化、AIへの投資は、年間で3億5000万ドルから4億ドルの増収をもたらし、多年にわたるサイクルが進むにつれて利益と利益率の向上を支えると期待されている。強気の見方はインフラと農業のサイクルに大きく依存しているため、プロジェクト支出の減少や原材料コストの持続的な圧力が生じれば、この24％割安という見方はすぐに揺らぐ可能性がある。