Barrick Mining Corporation

หุ้นบริษัท บาร์ริก ไมนิ่ง คอร์ปอเรชัน ปรับขึ้น 1.2% มาอยู่ที่ 43.06 ดอลลาร์ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด หลังจากมีบริษัทหลักทรัพย์เริ่มให้ความคุ้มครองหุ้นด้วยเรตติ้งซื้อ โดยประกาศดังกล่าวไม่ได้ระบุชื่อผู้ให้เรตติ้งรายนั้น คำแนะนำใหม่นี้มีขึ้นพร้อมกับที่เบิร์นสไตน์ปรับลดเป้าราคาหุ้นบาร์ริกลงมาอยู่ที่ 56.50 ดอลลาร์ จากเดิม 61 ดอลลาร์ ซึ่งยังสูงกว่าราคาหุ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด แยกกันนั้น บาร์ริกรายงานว่ากำไรสุทธิไตรมาสที่สองของปี 2026 เพิ่มขึ้นประมาณ 50% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้บริษัทจะไม่ได้ประกาศแนวโน้มผลประกอบการทางการเงินใหม่ก็ตาม การเคลื่อนไหวดังกล่าวมีขึ้นขณะราคาทองคำฟื้นตัวขึ้นเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังจากธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่กรอบเป้าหมาย 3.75%–4.00% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกในรอบสามปี โดยผู้กำหนดนโยบายส่งสัญญาณว่าอาจมีการปรับขึ้นอีกครั้งก่อนสิ้นปี 2026 ดัชนีหุ้นสำคัญของสหรัฐยังปรับขึ้นเช่นกัน โดยดัชนีเอสแอนด์พี 500 บวก 0.9% ดัชนีดาวโจนส์บวก 0.8% และดัชนีแนสแด็กบวก 1.1%

บริษัทนิวมอนต์ คอร์ปอเรชันรายงานการผลิตทองคำที่เป็นสัดส่วนของบริษัทในไตรมาสที่สองลดลง 13% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 1.29 ล้านออนซ์ สาเหตุส่วนหนึ่งมาจากการขายสินทรัพย์และผลผลิตที่ลดลงจากเหมืองคาเดีย บริษัทคาดว่าการผลิตในไตรมาสที่สามจะใกล้เคียงกับไตรมาสที่สอง และการผลิตทองคำทั้งปี 2569 จะอยู่ที่ประมาณ 5.26 ล้านออนซ์ ลดลงจาก 5.89 ล้านออนซ์ในปี 2568 ผลผลิตที่ลดลงจากเพนาสกิโต คาเดีย เนวาดาโกลด์ไมนส์ และปวยโบลเวียโฮจะถูกชดเชยบางส่วนจากการผลิตจากเหมืองอาฮาโฟนอร์ธแห่งใหม่ ด้วยเหตุนี้ นิวมอนต์จึงคาดการณ์ต้นทุนทั้งหมดที่รวมถึงการรักษาสภาพไว้ที่ 1,680 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2569 เพิ่มขึ้นจาก 1,358 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปี 2568 เนื่องจากปริมาณการขายที่ลดลง ค่าภาคหลวงที่สูงขึ้น และเงินทุนที่เลื่อนออกไป ในทางตรงกันข้าม การผลิตทองคำที่เป็นสัดส่วนของบริษัทแบร์ริก ไมนิ่ง คอร์ปอเรชันเพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า อยู่ที่ 796,000 ออนซ์ในไตรมาสที่สอง สูงกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ ขณะที่อักนิโก อีเกิล ไมนส์ จำกัดผลิตได้ 855,816 ออนซ์ ลดลง 1% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยเหตุการณ์ผนังหลุมที่คาดว่าจะลดการผลิตที่คานาเดียนมาลาร์ติกลง 60,000 ถึง 80,000 ออนซ์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569

บาร์ริก ไมนิ่ง และนิวมอนต์ คอร์ปอเรชัน บรรลุข้อตกลงครั้งสำคัญเพื่อยุติข้อพิพาททั้งหมดเกี่ยวกับกิจการร่วมค้า Nevada Gold Mines โดยนิวมอนต์จะจ่ายเงินสด 1.95 พันล้านดอลลาร์ให้แก่บาร์ริก และทั้งสองบริษัทจะนำทรัพย์สินหลักเข้าร่วมกิจการ ข้อตกลงนี้ยังได้รับการยินยอมจากนิวมอนต์สำหรับแผนการเสนอขายหุ้น IPO ของบาร์ริกสำหรับสินทรัพย์ในอเมริกาเหนือ ซึ่งยังคงเป็นไปตามกำหนดการภายในสิ้นปี 2026 โดยมาร์ก ฮิลล์จะนำบริษัทอิสระแห่งใหม่นี้ ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 บาร์ริกรายงานรายได้ 5.29 พันล้านดอลลาร์ ผลิตทองคำได้ 796,000 ออนซ์ ด้วยต้นทุนที่ยั่งยืนทั้งหมด (AISC) ที่ 1,866 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่นิวมอนต์สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน 2.9 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.20 พันล้านดอลลาร์ โดยผลิตทองคำได้ 1.29 ล้านออนซ์ ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่าที่ 1,621 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นักวิเคราะห์ตอบรับเชิงบวก โดยบาร์เคลย์สปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของบาร์ริกเป็น 42 ดอลลาร์ และซีไอบีซีปรับเพิ่มของนิวมอนต์เป็น 170 ดอลลาร์ ความเชื่อมั่นของกองทุนเฮดจ์ฟันด์แตกต่างกัน โดยผู้ถือหุ้นสถาบันของบาร์ริกทรงตัวที่ 75 ราย ขณะที่ของนิวมอนต์เพิ่มขึ้นจาก 69 เป็น 82 รายในไตรมาสที่ 1 ของปี 2026

โมเดอร์นาสร้างหนึ่งในการเคลื่อนไหวรายวันครั้งใหญ่ที่สุดของบริษัทในดัชนีเอสแอนด์พี 500 โดยปิดพุ่งขึ้น 177% ที่ 174.38 ดอลลาร์เมื่อวันพุธ หลังรายงานข้อมูลการทดลองระยะท้ายเชิงบวกสำหรับวัคซีนมะเร็งเฉพาะบุคคล หุ้นปรับตัวลงกว่า 23% ในวันพฤหัสบดี ก่อนจะบวกเพิ่มอีกกว่า 10% จนถึงวันศุกร์ ทำให้มีแนวโน้มปิดสัปดาห์บวกประมาณ 135% การทดลองระยะที่ 3 ประเมินยาอินทิซเมอรานของโมเดอร์นาร่วมกับยาคีทรูดาของเมอร์คในมะเร็งผิวหนังระยะลุกลาม และบรรลุเป้าหมายหลักคือการรอดชีวิตโดยไม่กลับเป็นซ้ำ โดยจุดยุติรองสำคัญเรื่องการรอดชีวิตโดยไม่มีการแพร่กระจายระยะไกลก็บรรลุเช่นกัน และไม่มีสัญญาณความปลอดภัยใหม่รายงาน หุ้นที่เกี่ยวข้องกับคริปโตพุ่งแรงในสัปดาห์นี้ หลังบิตคอยน์ทะยานขึ้นจาก keputusan กระทรวงการคลังสหรัฐที่จะเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวอย่างน้อยเป็นสองเท่า ควบคู่กับความเห็นเชิงบวกต่อภาคส่วนนี้จากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กระทรวงการคลังเพิ่มขนาดสูงสุดต่อครั้งจาก 2 พันล้านดอลลาร์เป็นอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ สำหรับพันธบัตรอายุ 10 ถึง 20 ปี และ 20 ถึง 30 ปี มีผลตั้งแต่วันที่ 9 กันยายน ถึง 4 พฤศจิกายน บิตคอยน์ปัจจุบันอยู่เหนือ 77,000 ดอลลาร์ หลังจากทำจุดสูงสุดที่ 79,461 ดอลลาร์ในช่วงต้นของวันศุกร์ ส่งผลให้สแตรทีจีปรับขึ้น 25.9% ในสัปดาห์นี้ มาราธอน ดิจิทัลบวก 22.5% คอยน์เบสสูงขึ้น 23.1% เซอร์เคิลบวก 16.3% กาแล็กซี ดิจิทัลสูงขึ้น 12.3% และโรบินฮู้ดบวก 9.7% ประกาศเดียวกันของกระทรวงการคลังยังหนุนผู้ผลิตโลหะ โดยดอลลาร์อ่อนค่าและราคาโลหะมีค่าปรับสูงขึ้น แอกนิโก อีเกิลนำกลุ่มในวันศุกร์ด้วยกำไร 18.4% ในสัปดาห์นี้ ตามด้วยแบร์ริกที่ 15% ฟรีพอร์ต-แมคมอแรนบวก 14% และนิวมอนต์สูงขึ้น 13.3% ดอลลาร์ปรับตัวลง โดยทองคำสปอตบวกกว่า 2% ในวันศุกร์ และกว่า 6% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เอสเต ลอเดอร์พุ่งขึ้นกว่า 16% ในวันพุธ และมีแนวโน้มปิดสัปดาห์บวกประมาณ 15.9% หลังผลประกอบการไตรมาสสี่ออกมาดีกว่าคาด ยอดขายเพิ่มขึ้น 6% สูงกว่าฉันทามติที่ 4% ขณะที่กำไรปรับฐาน 0.39 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่คาดไว้ 0.32 ดอลลาร์ ผู้บริหารชี้ถึงส่วนแบ่งที่เพิ่มขึ้นในจีนแผ่นดินใหญ่ และการเติบโตในทุกหมวดสินค้ายกเว้นผลิตภัณฑ์ดูแลเส้นผม ควบคู่กับความคืบหน้าต่อเนื่องในการลดต้นทุนผ่านโครงการวันอีแอลซี และแผนฟื้นฟูกำไรและการเติบโต นักวิเคราะห์ซูซาน แอนเดอร์สันจากคานัคคอร์ดปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้นเป็น 90 ดอลลาร์จาก 85 ดอลลาร์ โดยคงคำแนะนำถือหลังการประกาศผล วอลมาร์ทเป็นผู้แพ้ที่โดดเด่นของสัปดาห์ ร่วงลง 9.2% ในวันพฤหัสบดี และลดลงอีก 0.9% จนถึงวันศุกร์ หลังผลประกอบการไตรมาสสองที่ออกมาดีกว่าตัวเลขหลัก แต่ผิดหวังในเมตริกที่สำคัญที่สุด ยอดขายเทียบเคียงของร้านวอลมาร์ทในสหรัฐไม่รวมน้ำมันเติบโต 2.6% ต่ำกว่าฉันทามติ 3.67% อย่างมาก และเป็นการเติบโตของยอดขายสหรัฐที่ช้าที่สุดในรอบหกปี นักวิเคราะห์เดวิด เบลลิงเจอร์จากมิซูโฮอธิบายผลลัพธ์ว่าเป็นสถานการณ์เลวร้ายที่สุด เรียกว่าเป็นรายงานที่ยุ่งเหยิงมาก และเป็นหนึ่งในการพลาดครั้งใหญ่ที่สุดในรอบหลายปีของผู้ค้าปลีกรายนี้

อัตราผลตอบแทนเงินปันผลของบาร์ริก ไมนิ่ง ทะลุ 2% แล้ว โดยได้แรงหนุนจากกำไรไตรมาสสองที่แข็งแกร่ง และข้อตกลงกับนิวมอนต์ที่ยุติข้อพิพาทด้านการกำกับดูแลในกิจการร่วมค้าเนวาดา โกลด์ ไมนส์ บริษัทรายงานกระแสเงินสดอิสระ 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 28% เมื่อเทียบกับปีก่อน และกำไรต่อหุ้น 0.73 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 55% ภายใต้ข้อตกลง นิวมอนต์จะจ่ายเงินสดให้บาร์ริก 1.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายใน 30 วัน และยินยอมให้บาร์ริกนำสินทรัพย์ทองคำในอเมริกาเหนือเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ตามแผน นโยบายเงินปันผลของบาร์ริกประกอบด้วยเงินปันผลพื้นฐานรายไตรมาส 0.175 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น บวกกับส่วนเพิ่มตามผลประกอบการ ณ สิ้นปี โดยมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่ 24%

Barrick Mining และ Newmont ได้ลงนามข้อตกลงใหม่เพื่อสรุปการร่วมทุน Nevada Gold Mines ยุติข้อพิพาทที่คั่งค้างทั้งหมด และรวมโครงการที่เคยถูกคัดออกก่อนหน้านี้ ข้อตกลงนี้นำโครงการ Fourmile ของ Barrick และโครงการ Fiberline กับ Mike ของ Newmont เข้าสู่ NGM สร้างสินทรัพย์ทองคำเกือบ 100 ล้านออนซ์ในเนวาดา Newmont จะจ่ายเงินให้ Barrick 1.95 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเป็นค่าตอบแทน และทั้งสองบริษัทได้ปรับปรุงการกำกับดูแลกิจการร่วมค้าภายใต้ข้อตกลงที่ทันสมัยขึ้น Newmont ยังอนุมัติแผนของ Barrick ที่จะนำสินทรัพย์ทองคำในอเมริกาเหนือเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ผ่านการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกซึ่งตั้งเป้าไว้ภายในปีนี้ โดยมี Mark Hill ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัทใหม่ Barrick รายงานการผลิตทองคำในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นร้อยละ 11 เป็น 796,000 ออนซ์ การผลิตทองแดงแตะ 56,000 ตัน และผลประกอบการทางการเงินแสดงรายได้ 5.29 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กำไรสุทธิ 1.22 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว 0.82 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นร้อยละ 74 เมื่อเทียบกับปีก่อน

บริษัท Barrick Mining Corporation รายงานกำไรไตรมาสสองที่เพิ่มขึ้น กำไรสุทธิอยู่ที่ 1.217 พันล้านดอลลาร์ หรือ 0.73 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 811 ล้านดอลลาร์ หรือ 0.47 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อนหน้า กำไรที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.363 พันล้านดอลลาร์ หรือ 0.82 ดอลลาร์ต่อหุ้น รายได้พุ่งขึ้น 43.8% เป็น 5.292 พันล้านดอลลาร์ จาก 3.681 พันล้านดอลลาร์

บริษัท มิดแลนด์ เอ็กซ์พลอเรชัน อิงค์ ร่วมกับ บริษัท บาร์ริก โกลด์ อิงค์ ได้เริ่มโครงการสำรวจบนโครงการลูอิสในภูมิภาคอะบิทิบีของรัฐควิเบก โปรแกรมปี 2026 ซึ่งออกแบบโดยผู้ดำเนินการคือบาร์ริก ประกอบด้วยการทำแผนที่ธรณีวิทยาตามแนวเส้นทางประมาณ 76 กิโลเมตร และการสำรวจตัวอย่างดินตะกอนน้ำแข็งจำนวน 167 จุด ซึ่งมีแผนดำเนินการในเดือนกันยายน โครงการลูอิสประกอบด้วยสิทธิการสำรวจพิเศษ 154 แปลง ครอบคลุมพื้นที่ประมาณ 86 ตารางกิโลเมตร และอยู่ภายใต้ข้อตกลงสิทธิเลือกซื้อที่ลงนามกับบาร์ริกในเดือนพฤศจิกายน 2025 งานนี้มีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงความรู้ทางธรณีวิทยาและโครงสร้าง เพื่อประเมินศักยภาพของแหล่งแร่ทองคำแบบโอโรเจนิกและแมกมาติก-ไฮโดรเทอร์มอล โดยมีแผนกลับไปสำรวจแหล่งเรดไจแอนท์และโกลเดนเนสต์อีกครั้ง

กองทุน VanEck Gold Miners ETF เป็นตัวเลือกที่แนะนำสำหรับนักลงทุนที่ต้องการรับประโยชน์จากการพุ่งขึ้นของทองคำในปี 2026 ตามการวิเคราะห์ที่เปรียบเทียบกับกองทุน SPDR Gold Shares ETF กองทุน VanEck Gold Miners ETF ให้ผลตอบแทนระยะยาวที่เหนือกว่า โดยมีผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 37.5% 19% และ 11.6% ในช่วง 3 ปี 5 ปี และ 10 ปี ตามลำดับ เทียบกับ 27.7% 17.5% และ 11.4% สำหรับกองทุน SPDR Gold Shares ETF ในขณะที่กองทุน SPDR Gold Shares ETF ให้การลงทุนโดยตรงในทองคำจริง มีความผันผวนต่ำกว่า และมีอัตราค่าใช้จ่าย 0.4% กองทุน VanEck Gold Miners ETF เสนอการลงทุนในหุ้นเหมืองแร่ทองคำที่ผันผวนมากกว่า โดยมีอัตราค่าใช้จ่าย 0.51% และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 0.9% การวิเคราะห์ระบุว่าหุ้นเหมืองแร่ทองคำได้รับประโยชน์จากภาระหนี้สินในการดำเนินงานเมื่อราคาทองคำสูงขึ้น และกองทุน VanEck Gold Miners ETF ให้ผลตอบแทนเหนือกว่ากองทุน SPDR Gold Shares ETF ในทุกช่วงเวลา ยกเว้นในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งปรับตัวลดลง 12.4% เทียบกับการลดลง 6.7% ของกองทุน SPDR Gold Shares ETF เนื่องจากทองคำปรับฐานลดลงบางส่วน

บริษัท แบริก ไมนิ่ง คอร์ปอเรชั่น ได้ตกลงซื้อหุ้นร้อยละ 9.9 ในบริษัท คิงฟิชเชอร์ เมทัลส์ คอร์ป ผ่านการออกหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงมูลค่าประมาณ 20.9 ล้านดอลลาร์แคนาดา ผู้ทำเหมืองซึ่งมีฐานอยู่ในโตรอนโตจะจองซื้อหน่วยลงทุนประมาณ 15.5 ล้านหน่วยของคิงฟิชเชอร์ ในราคาหน่วยละ 1.35 ดอลลาร์แคนาดา โดยแต่ละหน่วยประกอบด้วยหุ้นสามัญหนึ่งหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิซื้อหุ้นสามัญครึ่งหน่วย ซึ่งใช้สิทธิได้ที่ราคา 1.70 ดอลลาร์แคนาดา เป็นเวลาสองปี หลังจากการทำธุรกรรม แบริกจะถือหุ้นประมาณร้อยละ 9.9 ของคิงฟิชเชอร์บนพื้นฐานไม่ปรับลด และร้อยละ 14.1 บนพื้นฐานปรับลดบางส่วน โดยสมมติว่าใช้สิทธิใบสำคัญแสดงสิทธิทั้งหมด ขณะที่ปัจจุบันไม่ได้ถือหุ้นของคิงฟิชเชอร์เลย ทั้งสองบริษัทจะเข้าทำข้อตกลงสิทธิผู้ลงทุนซึ่งให้สิทธิป้องกันการปรับลดและสิทธิในการรับข้อมูลแก่แบริกตราบเท่าที่ถือหุ้นอย่างน้อยร้อยละ 5 และจำกัดไม่ให้คิงฟิชเชอร์ขายส่วนได้เสียใดๆ ในโครงการไฮเวย์ 37 ในรัฐบริติชโคลัมเบียเป็นเวลาสองปีโดยไม่ได้รับความยินยอมจากแบริก แบริกตกลงที่จะล็อกอัปหุ้นคิงฟิชเชอร์เป็นเวลา 18 เดือน กำหนดระยะเวลาพักการซื้อขายสองปีโดยจำกัดการถือหุ้นไว้ที่ร้อยละ 15 และจะออกเสียงตามคำแนะนำของคณะกรรมการคิงฟิชเชอร์ พร้อมทั้งจัดตั้งคณะกรรมการด้านเทคนิคเพื่อให้การสนับสนุนสำหรับฤดูกาลขุดเจาะปี 2027 และ 2028 ที่โครงการไฮเวย์ 37

ซาวิตา ซูบรามาเนียน หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์หุ้นสหรัฐและเชิงปริมาณของแบงก์ออฟอเมริกา ซีเคียวริตีส์ แนะนำให้นักลงทุนเลิกใช้กองทุนดัชนีแบบถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด และหันไปลงทุนในหุ้นวัฏจักร โดยให้เหตุผลว่ากำไรของบริษัทจดทะเบียนกำลังพุ่งสูงขึ้น ในขณะที่หุ้นวัฏจักรยังคงมีราคาถูก เธอตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตของกำไรต่อหุ้นของดัชนีเอสแอนด์พี 500 กำลังอยู่ในระดับประมาณ 20% ในปีนี้ ซึ่งสูงกว่าฉันทามติเบื้องต้นที่ 15% อย่างมาก และกำไรรวมของบริษัทสหรัฐทั้งหมดแตะระดับ 4.4 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 12.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ซูบรามาเนียนชื่นชอบหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรม พลังงาน และวัสดุ โดยเน้นชื่ออย่างแคทเทอร์พิลลาร์ ซึ่งมีรายได้เพิ่มขึ้น 22.2% เป็น 17.41 พันล้านดอลลาร์ แอปพลายด์ แมทีเรียลส์ ซึ่งคาดการณ์การเติบโตของอุปกรณ์ในปีปฏิทิน 2026 ไว้สูงกว่า 30% และแบร์ริก ไมนิง ซึ่งมีกระแสเงินสดจากการดำเนินงานสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 2.73 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มเงินปันผล 40% แม้ว่าราคาหุ้นจะลดลง 14.6% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน เธอเตือนว่าจีดีพีที่ระบุในระดับสูงอาจทำให้ธนาคารกลางสหรัฐคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปอีกนาน แต่เชื่อว่าการเติบโตของกำไรในกลุ่มวัฏจักรจะสามารถเอาชนะแรงกดดันต่อมูลค่าหุ้นได้

หุ้น Barrick ร่วงลง 17% ในปีนี้ขณะที่ทองคำทะยานขึ้น ทิ้งช่องว่าง 50% ระหว่างราคา 36 ดอลลาร์กับเป้าหมาย 56 ดอลลาร์ของวอลล์สตรีท การเปลี่ยนแปลงผู้นำ ข้อพิพาทจ่ายเงิน 200 ล้านดอลลาร์ในมาลี และอุปสรรคด้านความมั่นคงในปากีสถานกดดันหุ้น แม้จะมีกระแสเงินสดอิสระไตรมาสแรกสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ แผนแยกธุรกิจอเมริกาเหนือของซีอีโอ Mark Hill การซื้อหุ้นคืน 3 พันล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ 9 เท่า เป็นปัจจัยหนุนสำหรับนักลงทุนที่อดทน

ราคาทองคำปรับตัวลดลงรายไตรมาสรุนแรงที่สุดในรอบ 13 ปี โดยราคาสปอตร่วงลง 15% ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งเป็นการลดลงหนักที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่สองของปี 2013 แรงเทขายถูกขับเคลื่อนจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นหลังความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ซึ่งผลักดันราคาพลังงานให้สูงขึ้นและเพิ่มโอกาสการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลาง ในสหรัฐอเมริกา นักลงทุนคาดการณ์โอกาส 65% ที่จะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch การปรับฐานครั้งล่าสุดอาจสร้างจุดเข้าซื้อที่น่าสนใจในหุ้นเหมืองแร่ทองคำคุณภาพสูงสำหรับนักลงทุนระยะยาว รวมถึง DRDGOLD Limited, Newmont Corporation และ Barrick Mining Corporation โดย DRDGOLD ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุเป้าหมายการผลิตปี 2026 ในระดับบนของกรอบ 140,000 ถึง 150,000 ออนซ์ พร้อมกับรักษางบดุลที่ปลอดหนี้ Newmont สิ้นสุดไตรมาสแรกของปี 2026 ด้วยสภาพคล่องประมาณ 12.8 พันล้านดอลลาร์ และ Barrick Mining รายงานเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดประมาณ 7.1 พันล้านดอลลาร์

แอกนิโก อีเกิล ไมนส์ รายงานกระแสเงินสดอิสระสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 4.4 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าจากปีก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากราคาทองคำที่สูงขึ้นและประสิทธิภาพในการดำเนินงาน กระแสเงินสดอิสระในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้น 23% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า อยู่ที่ประมาณ 732 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานอยู่ที่ประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 29% การสร้างเงินสดที่แข็งแกร่งนี้สนับสนุนการลงทุนในโครงการเติบโต ซึ่งรวมถึง ออดิสซีย์ ดีทัวร์เลค โฮปเบย์ อัปเปอร์บีเวอร์ และซานนิโคลัส และช่วยให้สามารถเพิ่มผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นและลดหนี้สินได้ ในกลุ่มบริษัทคู่แข่ง กระแสเงินสดอิสระในไตรมาสแรกของนิวมอนต์พุ่งขึ้น 161% เป็น 3.1 พันล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระตามสัดส่วนของบาร์ริกพุ่งขึ้น 195% อยู่ที่ประมาณ 1.2 พันล้านดอลลาร์

เจฟเฟอรีส์เพิ่มแบร์ริกเข้าในรายชื่อหุ้นเหมืองที่คาดว่าจะได้ประโยชน์จากราคาทองแดงที่สูงขึ้น ซึ่งเชื่อมโยงกับการใช้จ่ายด้านศูนย์ข้อมูลและพลังงาน ไม่ใช่ทองคำ บริษัทระบุชื่อแบร์ริก คินรอส เอนเดเวอร์ ไมนิง และแคปสโตน คอปเปอร์ เป็นหุ้นที่แนะนำให้ซื้อเมื่อวันที่ 9 มิถุนายน 2026 โดยอ้างถึงภาวะขาดแคลนทองแดงเชิงโครงสร้างและวงจรการใช้จ่ายด้านทุนของสหรัฐฯ ที่ขับเคลื่อนโดยโครงสร้างพื้นฐานเอไอ ผลผลิตทองแดงของแบร์ริกเพิ่มขึ้นร้อยละ 11 เป็น 49,000 เมตริกตันในไตรมาสแรก และบริษัทกำลังเดินหน้าขยายเหมืองลุมวานาในแซมเบียและโครงการทองแดง-ทองคำเรโก ดิก ในปากีสถาน ซึ่งอดีตซีอีโอมาร์ก บริสโทว์กล่าวว่าอาจสร้างกระแสเงินสดอิสระประมาณ 74 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตลอด 37 ปี ศูนย์ข้อมูลเอไอขนาดหนึ่งกิกะวัตต์เพียงแห่งเดียวอาจใช้ทองแดงสูงถึง 50,000 เมตริกตัน ขณะที่เหมืองใหม่ต้องใช้เวลาหนึ่งทศวรรษในการขออนุญาตและก่อสร้าง ทำให้ตลาดอยู่ในภาวะขาดแคลนสะสมที่คาดการณ์ไว้เกือบสามล้านตันภายในปี 2036 แบร์ริกยังสร้างกระแสเงินสดอิสระส่วนที่เป็นของบริษัทได้ 1.21 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสแรก เพิ่มขึ้นร้อยละ 195 จากปีก่อน และอนุมัติการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

Barrick Mining กำลังถูกมองว่าเป็นหุ้นทองคำที่ปลอดภัย ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงและราคาทองคำที่ปรับตัวสูงขึ้น บริษัทเพิ่งรายงานกำไรต่อหุ้นที่สูงเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ ซึ่งเพิ่มความแข็งแกร่งในการดำเนินงานให้กับเสน่ห์เชิงป้องกันของหุ้น Barrick Mining ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ B โดยมีราคาหุ้นอยู่ที่ 38.18 ดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ที่ 51.31 ดอลลาร์สหรัฐประมาณ 26 เปอร์เซ็นต์ หุ้นนี้ถูกอธิบายว่าซื้อขายใกล้เคียงกับมูลค่ายุติธรรมโดยประมาณ แม้ว่าจะปรับตัวลดลง 6.1 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา ความเสี่ยงสำคัญที่ถูกชี้ให้เห็นคือประวัติการจ่ายเงินปันผลที่ไม่แน่นอน ซึ่งนักลงทุนที่เน้นรายได้อาจต้องการตรวจสอบอย่างละเอียด

บาร์มินโก แผนกเหมืองใต้ดินของเพเรนติ ได้คว้าสัญญามูลค่า 275 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย หรือ 192 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อให้บริการเหมืองแร่ที่โครงการโฟร์ไมล์ของแบร์ริก ไมนิง ในรัฐเนวาดา ข้อตกลงนี้มีระยะเวลา 45 เดือน โดยจะเริ่มดำเนินการในเดือนกรกฎาคม 2026 แหล่งโฟร์ไมล์ซึ่งเป็นของแบร์ริกทั้งหมด ตั้งอยู่ติดกับโครงการโกลด์รัช ซึ่งบาร์มินโกได้ทำงานอยู่แล้วกับเนวาดา โกลด์ ไมนส์ ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้าระหว่างแบร์ริกที่ถือหุ้นร้อยละ 61.5 และนิวมอนต์ที่ถือหุ้นร้อยละ 38.5 ภายใต้สัญญาที่ลงนามใหม่นี้ บาร์มินโกจะเริ่มพัฒนา portal คู่บูลเลียน ฮิลล์ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของงานพัฒนาใต้ดินระยะทาง 16 กิโลเมตร พร้อมด้วยงานค้ำยันผนังเหมือง สิ่งอำนวยความสะดวกบนผิวดิน และบริการเหมืองแร่อื่นๆ