TISCO Financial Group Public Company Limited

บลจ.ทิสโก้ประเมินเป้าหมายดัชนี SET Index ที่ประมาณ 1,650 จุดเป็นกรณีฐาน โดยมองว่าแรงซื้อจากนักลงทุนต่างชาติที่เข้าร่วมงาน Thailand Focus อย่างหนาตาจะช่วยสร้างโมเมนตัมให้ตลาดหุ้นไทย แม้ Upside ของดัชนีโดยรวมเริ่มจำกัด จึงให้น้ำหนักการลงทุนระดับ Neutral และเน้นกลยุทธ์ Sector Rotation มากกว่าการคาดหวังการปรับขึ้นในวงกว้าง โดยมองว่าการหมุนเวียนเม็ดเงินจะเริ่มจากหุ้นขนาดใหญ่ โดยเฉพาะกลุ่มธนาคาร ก่อนขยับเข้าสู่กลุ่มพาณิชย์ และระยะถัดไปมีโอกาสไหลเข้าสู่หุ้น Domestic Play เช่น กลุ่มท่องเที่ยวและโรงพยาบาล รวมถึงหุ้นขนาดกลางและเล็กที่ยังฟื้นตัวไม่เต็มที่ ขณะที่กลุ่มพลังงานยังได้รับแรงหนุนจากแนวโน้มกำไรและเงินปันผลสูง

ธนาคารเอสซีบี เอกซ์ หรือ SCB ประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในอัตรา 2 บาทต่อหุ้น จากกำไรสะสม โดยกำหนดวันขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 8 กันยายน 2569 และจ่ายเงินในวันที่ 25 กันยายน 2569 ขณะที่บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คาดว่าธนาคารส่วนใหญ่จะจ่ายปันผลระหว่างกาลในอัตรา 15-20% ของปันผลเต็มปี ยกเว้น TTB ที่อาจจ่ายถึง 50% และคาดว่า KKP จะเพิ่มปันผลอย่างแข็งแกร่งจากกำไรที่โต 65% ในงวดครึ่งปีแรก สำหรับปี 2569 คาดว่า KTB จะมีอัตราการจ่ายปันผลที่ 80% และ KBANK ที่ 65% โดย KBANK เคยจ่ายปันผลพิเศษ 2 บาทต่อหุ้นในปี 2568 แม้ราคาหุ้นจะปรับขึ้นแล้ว แต่ผลตอบแทนจากเงินปันผลของ SCB, KKP, KTB และ TISCO ยังสูงกว่า 6% โดยบล.เคจีไอชอบ KBANK, KTB และ KKP เนื่องจากมีปัจจัยหนุนกำไรและฐานะการเงินแข็งแกร่ง

KGI มองว่าธนาคารพาณิชย์จะทยอยจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับงวดครึ่งแรกปี 2569 โดยคาดว่า KKP และ TTB จะให้ผลตอบแทนน่าสนใจ ขณะที่ SCB, KKP, KTB และ TISCO มี Dividend Yield เต็มปีสูงกว่า 6% โดย TTB ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาลที่ 0.081 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 7 กันยายน 2569 และจ่ายวันที่ 25 กันยายน 2569 KGI คาดว่า KKP จะจ่ายปันผลรวมปี 2569 ที่ 7.65 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Yield 6.7% ส่วน KTB จ่าย 2.73 บาทต่อหุ้น Yield 6.2% SCB จ่าย 11 บาทต่อหุ้น Yield 7.2% และ TISCO จ่าย 7.75 บาทต่อหุ้น Yield 6.2% ขณะที่ KBANK คาดจ่าย 14.50 บาทต่อหุ้น Yield 5.7% BBL จ่าย 10 บาทต่อหุ้น Yield 5.3% และ TTB จ่าย 0.14 บาทต่อหุ้น Yield 4.9% KGI ยังคงชื่นชอบ KBANK และ KTB มากกว่าธนาคารอื่น โดยมองว่าการฟื้นตัวของสินเชื่อและ NIM ที่ผ่านจุดต่ำสุดแล้วจะช่วยหนุน ขณะที่ KKP ก็เป็นที่ชื่นชอบจากกำไรที่เติบโตแข็งแกร่ง 65% YoY ในครึ่งแรกปี 2569 และ Credit Cost ที่มีโอกาสลดลงต่ำกว่า 1%

บริษัทจดทะเบียนไทยอย่างน้อย 8 แห่งประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลหลังประชุมคณะกรรมการเมื่อวันที่ 25 สิงหาคม 2569 โดยส่วนใหญ่กำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD ในช่วงวันที่ 7-9 กันยายนนี้ นำโดย BCP จ่าย 3.00 บาทต่อหุ้น ตามด้วย TISCO 2.00 บาท RATCH 0.70 บาท TIPH 0.50 บาท OR 0.30 บาท HMPRO 0.16 บาท TTB 0.081 บาท เพิ่มขึ้น 23% จากปีก่อน และ CIMBT 0.0385 บาท โดย RATCH จ่ายรวมประมาณ 1,522.50 ล้านบาท และ OR จ่ายรวม 3,600 ล้านบาท

ผู้ถือหุ้นใหญ่สองรายของทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป หรือ TISCO อย่าง ดิว วีรวัฒน์ วลัยเสถียร และเซียนฮง สถาพร งามเรืองพงศ์ เตรียมรับเงินปันผลระหว่างกาลรวมกันกว่า 32.38 ล้านบาท หลังคณะกรรมการบริษัทมีมติจ่ายปันผลหุ้นละ 2 บาท โดยขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 7 กันยายน และจ่ายเงินปันผลในวันที่ 21 กันยายน 2569 ดิว ซึ่งถือหุ้น 9,500,000 หุ้น จะได้รับเงินปันผล 19 ล้านบาท ขณะที่เซียนฮง ซึ่งถือหุ้น 6,690,400 หุ้น จะได้รับ 13.38 ล้านบาท

บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด 2 บาทต่อหุ้น จากงวดดำเนินงานวันที่ 1 มกราคม 2569 ถึงวันที่ 30 มิถุนายน 2569 และกำไรสะสม โดยกำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 7 กันยายน 2569 และกำหนดจ่ายเงินปันผลในวันที่ 21 กันยายน 2569

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ระบุยอดสินเชื่อของธนาคารพาณิชย์ภายใต้การวิเคราะห์ในเดือนกรกฎาคม 2569 ขยายตัว 0.1% จากเดือนก่อนหน้า ส่งผลให้ภาพรวมโต 2.4% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเติบโต 2.6% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสูงกว่าประมาณการทั้งปีที่ 1.7% โดยธนาคารกรุงไทย หรือ KTB มีการเติบโตของสินเชื่อรายเดือนสูงสุด 2.1% ตามด้วยธนาคารเกียรตินาคินภัทร หรือ KKP เติบโต 1.1% และทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป หรือ TISCO เติบโต 0.1% ขณะที่ธนาคารกรุงเทพ หรือ BBL ธนาคารกสิกรไทย หรือ KBANK เอสซีบี เอกซ์ หรือ SCB และธนาคารทหารไทยธนชาต หรือ TTB มียอดสินเชื่อหดตัว การเติบโตของสินเชื่อส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มสินเชื่อภาครัฐวิสาหกิจและสินเชื่อธุรกิจ รับแรงหนุนจากความต้องการสินเชื่อเพื่อการผลิต การสะสมสินค้าคงคลังอันเป็นผลจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น รวมถึงโครงการลงทุนต่างๆ ส่วนสินเชื่อรายย่อยมีทิศทางผสมผสาน โดยสินเชื่อที่อยู่อาศัย สินเชื่อส่วนบุคคล และสินเชื่อที่มีหลักประกันบางส่วนยังคงเติบโต เงินฝากรวมเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 0.6% จากเดือนก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 4.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 2.0% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งเติบโตเร็วกว่าสินเชื่อ ส่งผลให้อัตราส่วนสินเชื่อต่อเงินฝากของกลุ่มอยู่ในระดับที่เหมาะสมที่ 83.2% โดย KBANK KKP KTB SCB และ TTB มีเงินฝากเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะเงินฝากกระแสรายวันและออมทรัพย์ FSS ประเมินว่ากำไรของกลุ่มธนาคารจะยังคงแข็งแกร่งในช่วงปี 2569-2571 จากรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งและตลาดทุน การควบคุมต้นทุน และคุณภาพสินทรัพย์ที่ดี จะช่วยชดเชยรายได้ดอกเบี้ยสุทธิที่อ่อนตัว นอกจากนี้ความต้องการสินเชื่อธุรกิจที่แข็งแกร่งและต้นทุนเงินทุนที่บริหารจัดการได้ดี เป็นปัจจัยหนุนต่อส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ โดยคาดว่ากำไรในไตรมาส 3/2569 จะทรงตัวหรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยเลือก BBL ราคาเป้าหมาย 240 บาท และ KTB ราคาเป้าหมาย 47.30 บาท เป็นหุ้นเด่น นอกจากนี้ยังคงคำแนะนำซื้อ KKP ราคาเป้าหมาย 125 บาท KBANK ราคาเป้าหมาย 265 บาท TTB ราคาเป้าหมาย 3.05 บาท และ SCB ราคาเป้าหมาย 170 บาท ขณะที่แนะนำถือ TISCO ราคาเป้าหมาย 132 บาท จากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยที่น่าสนใจระดับ 5% ต่อปี

TASCO กลับมานำเข้าน้ำมันดิบจากเวเนซุเอลาแล้ว 1 คาร์โก ผ่านคนกลางที่ได้รับใบอนุญาตจากสหรัฐฯ โดยยังไม่สามารถซื้อตรงจาก PDVSA ได้ และอยู่ระหว่างศึกษาช่องทางจัดหาเพิ่มเติม บริษัทคงเป้ายอดขายปี 2569 ที่ 1.15 ล้านตัน เน้นบริหารมาร์จิ้นสูงและรักษาฐานลูกค้า ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ ปรับประมาณการกำไรปี 2569-2571 ขึ้น 17%, 10% และ 11% ตามลำดับ พร้อมปรับราคาเหมาะสมเป็น 20 บาท จากเดิม 16.50 บาท แนะนำ "ซื้อ"

บล.ทิสโก้ระบุว่ากำไรรวมของบริษัทจดทะเบียนไทยในไตรมาส 2 ปี 2569 อยู่ที่ 3.90 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 13% จากปีก่อน และ 12% จากไตรมาสแรก ทำสถิติสูงสุดใหม่สองไตรมาสติดต่อกัน โดยกลุ่มพลังงาน ไอซีที และปิโตรเคมีเติบโตเด่น ขณะที่กลุ่มอาหารและขนส่งอ่อนตัว บริษัทปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นของตลาดปีนี้เป็น 110.4 บาท และปีหน้าเป็น 115.1 บาท ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และมองว่าหุ้นไทยยังไม่แพง โดยหากไม่รวมหุ้น DELTA ค่า P/E ล่วงหน้า 12 เดือนจะอยู่ที่ 12.5 เท่า ขณะที่หุ้นเกือบ 60% ยังเทรดต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี และอัตราเงินปันผลเฉลี่ยเกือบ 4% บล.ทิสโก้คงเป้าหมาย SET Index ปีนี้ที่ 1,670 จุด และปีหน้าที่ 1,714 จุด พร้อมแนะนำ 4 ธีมเลือกหุ้นเทรดดิ้งระยะสั้น ได้แก่ หุ้นที่กำไรมีแนวโน้มถูกปรับขึ้น หุ้นท่องเที่ยว หุ้นที่เข้าร่วมงาน Thailand Focus และหุ้นปันผลสูงเกิน 2% ที่มีอัพไซด์มากกว่า 10%

ทิสโก้ ออโต้แคช เปิดตัวแคมเปญ 'รวมหนี้ผ่อนสบายที่เดียว' เพื่อช่วยลูกค้ารวมหนี้ดอกเบี้ยสูงทั้งในและนอกระบบมาไว้ในที่เดียว โดยให้วงเงินสูงสุด 100% ของราคาประเมินรถ อัตราดอกเบี้ยคงที่เริ่มต้น 0.49% ต่อเดือน และสามารถเลือกผ่อนได้นานสูงสุด 72 เดือน นางสาววิภา เมตตาวิหารี ผู้อำนวยการฝ่ายสินเชื่ออเนกประสงค์และการขายตรง ธนาคารทิสโก้ จำกัด (มหาชน) เปิดเผยว่า สถานการณ์หนี้ครัวเรือนยังคงเป็นความท้าทายสำคัญของคนไทยในปี 2569 โดยข้อมูลล่าสุดพบว่าคนไทยมีหนี้ในระบบคิดเป็น 78.86% ขณะที่ 13.72% มีทั้งหนี้ในระบบและหนี้นอกระบบ และอีก 7.43% เป็นหนี้นอกระบบ แคมเปญนี้เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการปิดหนี้บัตรเครดิต สินเชื่อบุคคลที่มีดอกเบี้ยสูง หรือผู้ที่จ่ายขั้นต่ำไม่ไหว โดยสามารถนำรถเก๋ง รถกระบะ และรถบรรทุกมาใช้เป็นหลักประกันโดยไม่ต้องโอนเล่มทะเบียน อายุรถรวมระยะเวลาผ่อนสูงสุดไม่เกิน 25 ปี และสามารถโปะหรือปิดบัญชีก่อนกำหนดได้ เปิดรับสมัครตั้งแต่วันนี้ถึง 30 ธันวาคม 2569

บล.พายประเมินว่าธนาคารพาณิชย์ 8 แห่งจะจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในระดับสูง โดยคาดว่าทั้งปีกลุ่มแบงก์จะให้ผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย 5.7% ไม่รวมเงินปันผลพิเศษ นายธนเดช รังษีธนานนท์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.พาย ระบุว่า SCB KKP และ TISCO จะมี Dividend Yield ไม่ต่ำกว่า 6% โดย SCB คาดจ่ายทั้งปี 10.42 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 6.8% KKP คาดจ่าย 7.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 6.3% และ TISCO คาดจ่าย 7.75 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 6% ส่วน BBL แม้กำไรลดลงแต่คาดยังจ่ายทั้งปี 10 บาทต่อหุ้นเท่าเดิม คิดเป็น 5.3% ด้าน KBANK คาดจ่ายทั้งปี 12 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 5.1% ขณะที่ KTB คาดจ่าย 2.09 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 5% TTB คาดจ่าย 0.13 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 4.6% CREDIT คาดจ่าย 1.05 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 4.5% และ BAY คาดจ่าย 1.40 บาทต่อหุ้น คิดเป็น 3.5% สำหรับแนวโน้มกำไรครึ่งปีหลัง นายธนเดชมองว่าหากตัดรายได้จากตลาดทุนออกไป กำไรจะไม่หวือหวา เพราะส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิเริ่มทรงตัวและสินเชื่ออาจปรับขึ้นเล็กน้อยตามการลงทุนภาคเอกชน

บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ คาดการณ์ว่ากลุ่มโรงไฟฟ้าจะรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2569 แข็งแกร่ง โดยกำไรสุทธิรวมของบริษัทในกลุ่มที่ศึกษา ซึ่งไม่รวม RATCH จะอยู่ที่ประมาณ 15,700 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% จากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 77% จากช่วงเดียวกันของปีก่อนเนื่องจากฐานกำไรปีก่อนมีรายการพิเศษจากการควบรวมกิจการของ GULF GULF คาดว่าจะมีกำไรเติบโตโดดเด่นที่สุดจากไตรมาสก่อน โดยกำไรปกติคาดเติบโต 74% จากปีก่อน จากเงินปันผลของ KBANK และผลดำเนินงานโรงไฟฟ้า IPP ที่ดีขึ้นตามฤดูกาล รวมถึงการกลับมาเดินเครื่องของโรงไฟฟ้า Jackson ในสหรัฐฯ ขณะที่ EGCO คาดกำไรสุทธิ 841 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาสก่อนและปีก่อน จากผลดำเนินงานอ่อนตัวของโรงไฟฟ้า Paju ในเกาหลีใต้ โรงไฟฟ้าพลังงานลม Yunlin ในไต้หวัน และโครงการในสหรัฐฯ รวมถึงผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสัญญาซื้อขายไฟฟ้าของโรงไฟฟ้า Quezon ในฟิลิปปินส์ GPSC คาดกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 5% จากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 11% จากปีก่อน โดยมีแรงหนุนจากโรงไฟฟ้า GHECO-One ที่กลับมาเดินเครื่อง แต่ธุรกิจ SPP ยังเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนก๊าซธรรมชาติและถ่านหินที่เพิ่มขึ้น ส่วน BGRIM คาดกำไรสุทธิ 656 ล้านบาท ลดลงจากไตรมาสก่อน แต่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากปีก่อน เนื่องจากไม่มีผลขาดทุนอัตราแลกเปลี่ยนจำนวนมากเหมือนปีก่อน แม้ยังมีแรงกดดันจากต้นทุนก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มขึ้นและผลขาดทุนด้านเครดิตในเวียดนาม ทิสโก้ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มโรงไฟฟ้า โดยแนะนำ ซื้อ GULF เป้าหมาย 82 บาท, EGCO เป้าหมาย 144 บาท, GPSC เป้าหมาย 51 บาท และแนะนำ ถือ BGRIM เป้าหมาย 14.80 บาท พร้อมเลือก GULF เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม

TISCO เปิดเผยแผนธุรกิจครึ่งปีหลัง โดยจะมุ่งเน้นธุรกิจ Wealth และคุมเข้มสินเชื่อเพื่อรับมือความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและราคาน้ำมัน นายชาตรี จันทรงาม รองกรรมการผู้จัดการใหญ่ ระบุว่าหากราคาน้ำมันพุ่งเกิน 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจะกระทบรายได้และภาระสำรอง แต่หากอยู่ในกรอบ 70-90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทิศทางธุรกิจจะใกล้เคียงครึ่งปีแรก บริษัทได้ชะลอสินเชื่อกลุ่มเสี่ยงสูงตั้งแต่ปีก่อน ทำให้คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น และตั้งสำรองล่วงหน้า ขณะที่สินเชื่อรถยนต์ไฟฟ้ายังรักษาส่วนแบ่งตลาดกลุ่มแบรนด์ EV ได้มากกว่า 10% ด้านแผน JUMP+ ตั้งเป้า ROAE 15-17% ใน 3 ปี โดยครึ่งปีแรกทำได้ 16.3% และนำ AI Virtual Coach มาเพิ่มประสิทธิภาพ ตั้งเป้าลูกค้ารายย่อยใหม่ปี 2569 ที่ 165,000 ราย ครึ่งปีแรกทำได้ 99,000 ราย หรือ 60% ของเป้าหมาย ส่วนใหญ่มาจากผลิตภัณฑ์ประกันภัย สำหรับ Wealth Ecosystem ได้พัฒนาแพลตฟอร์ม Goal-Based Financial Planning ตั้งเป้าลูกค้ากลุ่ม Financial Wellbeing 34,500 ราย ครึ่งปีแรกทำได้ 16,700 ราย หรือ 48% ของเป้าหมาย ผลประกอบการไตรมาส 2/2569 มีกำไรสุทธิ 1,764 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.3% จากปีก่อน และครึ่งปีแรกมีกำไรสุทธิ 3,497 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.4% จากการฟื้นตัวของธุรกิจหลัก

TISCO เดินหน้าขยายสินเชื่อรถยนต์ไฟฟ้า หลังมีส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 10% พร้อมสร้างความร่วมมือกับผู้ผลิตหลายแบรนด์ รองกรรมการผู้จัดการใหญ่เปิดเผยว่าครึ่งปีหลัง 2569 โตตามเศรษฐกิจ แต่ยังคุมเข้มสินเชื่อกลุ่มเปราะบางจากค่าครองชีพสูงขึ้น บริษัทตั้งเป้าเพิ่มจำนวนผลิตภัณฑ์ในระบบนิเวศทางการเงิน 6-7% และจับตาปี 2570 เตรียมรับมือดอกเบี้ยเปลี่ยนทิศ หากขึ้น 2 ครั้งขึ้นไปจะกดดันส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย

ศูนย์วิเคราะห์เศรษฐกิจและกลยุทธ์ทิสโก้ (TISCO ESU) ระบุว่าราคาน้ำมันในตลาดยังไม่สะท้อนภาวะตึงตัวด้านอุปทานอย่างเต็มที่ โดยส่วนต่างระหว่างราคาตลาดกับมูลค่าที่เหมาะสมซึ่งประเมินไว้ราว 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล กว้างขึ้นถึง 30-40% นับเป็นหนึ่งในช่วงเวลาที่ราคาน้ำมันต่ำกว่ามูลค่าที่เหมาะสมมากที่สุดเป็นประวัติการณ์ สาเหตุหลักมาจากมุมมองเชิงลบของนักลงทุนที่อยู่ในระดับรุนแรงที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยอัตราส่วน Long to Short ณ สิ้นเดือนมิถุนายนลดลงเหลือเพียง 0.2 เท่า ต่ำกว่าระดับปกติที่ 2-5 เท่าอย่างมาก และต่ำกว่าระดับ 0.3 เท่าในช่วงวิกฤตโควิดด้วยซ้ำ ขณะเดียวกันปริมาณน้ำมันคงคลังของสหรัฐลดลงมากกว่า 190 ล้านบาร์เรลนับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งต่ำกว่าระดับแนวโน้มปกติถึง 225 ล้านบาร์เรล สะท้อนภาวะไร้สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานที่รุนแรงยิ่งกว่าช่วงวิกฤตโควิด TISCO ESU จึงมองว่าความเสี่ยงของราคาน้ำมันในระยะข้างหน้ามีน้ำหนักโน้มไปทางด้านสูงอย่างมีนัยสำคัญ และแนะนำให้ลงทุน Overweight หุ้นกลุ่มพลังงาน พร้อมคงมุมมองเชิงบวกต่อสินค้าโภคภัณฑ์โดยรวม

ธนาคารพาณิชย์ไทย 11 แห่งรายงานกำไรสุทธิรวมงวดครึ่งแรกปี 2569 อยู่ที่ 134,043 ล้านบาท ลดลง 0.34% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยธนาคารกสิกรไทยมีกำไรสุทธิสูงสุดที่ 27,915 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.22% ขณะที่ธนาคารกรุงไทยมีกำไรสุทธิ 24,562 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.6% และเอสซีบี เอกซ์ มีกำไรสุทธิ 21,312 ล้านบาท ลดลง 16% ด้านธนาคารกรุงเทพมีกำไรสุทธิ 20,491 ล้านบาท ลดลง 16.21% ส่วนธนาคารกรุงศรีอยุธยามีกำไรสุทธิ 16,912 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.8% สำหรับกลุ่มธนาคารขนาดกลาง ทหารไทยธนชาตมีกำไรสุทธิ 10,683 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% เกียรตินาคินภัทรมีกำไรสุทธิ 4,078 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 65% ทิสโก้มีกำไรสุทธิ 3,497 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.4% แอล เอช ไฟแนนซ์เซียล กรุ๊ป มีกำไรสุทธิ 1,538 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 37.32% และซีไอเอ็มบี ไทย มีกำไรสุทธิ 1,488 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 47.03%

ผลประกอบการกลุ่มธนาคารพาณิชย์ในไตรมาส 2 ออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากการตั้งสำรองที่ลดลงและรายได้ค่าธรรมเนียมที่ปรับตัวดีขึ้น หลังจาก TISCO และ TTB ประกาศงบออกมาแล้ว นักวิเคราะห์จากบล.หยวนต้า ระบุว่าสถานการณ์ตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายช่วยให้สำรองลดลง ขณะที่ธุรกิจขายประกันและกองทุนรวมมีโมเมนตัมดีขึ้น อย่างไรก็ตาม แนวโน้มครึ่งปีหลังคาดว่าจะชะลอตัวจากปัจจัยฤดูกาลและฐานรายได้ที่สูงผิดปกติในช่วงต้นปี ด้านกลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้แบ่งขายทำกำไรหรือเก็งกำไรระยะสั้น โดยชู SCB และ KBANK เป็นหุ้นเด่นจากเงินปันผลสูงและโอกาสถูกปรับเป้าหมายขึ้น ส่วนบล.กสิกรไทยชอบ BBL, KTB, KKP และ BAY โดยมองว่าสินเชื่อจะกลับมาโตเล็กน้อยและคุณภาพสินทรัพย์แข็งแรงขึ้น