Shake Shack Inc

米国株式先物は火曜日の早朝に下落し、ダウ先物は0.8％安、S&P500先物は0.3％安、ナスダック100先物は0.1％安となった。レーバーデーの祝日明けで市場が再開する中、米イラン間の緊張と米加間の貿易摩擦が意識されている。エネルギー株は時間外取引で上昇。イランが湾岸の石油・ガスインフラを標的にする可能性があると警告したことを受けて、エクソンモービルは1.8％高、シェブロンは1.7％高、コノコフィリップスは1.6％高、ダイヤモンドバックエナジーとマラソンペトロリアムはそれぞれ1.1％高、バレロエナジーは1.6％高となった。イートンの株価は3％以上上昇。UBSが同社株を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価を450ドルから515ドルに引き上げた。力強い売上成長と期待される利益率の改善を理由に挙げている。エバーコアはS&P500種指数に採用され、ビルダーズ・ファーストソースに取って代わったことで2.5％上昇。シェイクシャックはRBCが「アウトパフォーム」の評価と89ドルの目標株価でカバレッジを開始したことで約1％上昇した。オールド・ドミニオン・フレイト・ラインは、8月の1日当たり売上高が前年同月比12.4％増加したと発表し、1.3％上昇した。

スターボード・バリューは、まちまちの内容となった四半期決算を受け、シェイク・シャックに数億ドル規模のアクティビスト出資を行い、筆頭株主となる可能性が出てきた。この出資が発表されたのは、シェイク・シャックが既存店売上高で予想を上回る3.5％増を報告した一方、売上高は予想を下回り、1株利益は39セントの基準に対し4セント上回った後のことだ。スターボードのジェフ・スミスCEOは、直営店のみに注力するのではなく、国内フランチャイズを拡大するよう同社に求めており、この発表を受けて株価は下落から上昇に転じ、先週水曜日には12％超上昇した。シェイク・シャックの株価は年初来では依然として12％近く下落しており、アナリストの見方も分かれている。DAデビッドソンは目標株価を85ドルに引き上げた一方、UBSは中立の投資判断を維持しつつ目標株価を68ドルに引き下げた。空売り比率は浮動株の10.52％で、ヘッジファンドの保有社数は2025年第4四半期の41社から第1四半期には36社に減少した。

シェイク・シャックは2026年第2四半期の総売上高が4億1760万ドルとなり、前年同期比17.2%増だったと発表しました。新規出店と、同一店舗売上高の3.5%増が寄与しました。同一店舗売上高は3.5%増と、22四半期連続のプラス成長となり、客数は4四半期連続で2.0%増加しました。レストラン水準の利益は9270万ドルで、シャック売上高の23.0%に相当し、前年から90ベーシスポイント低下しました。一方、シェイク・シャック・インクに帰属する純利益は1570万ドル、希薄化後1株当たり0.37ドルで、前年同期の1710万ドルから減少しました。調整後EBITDAは3.9%増の6120万ドルとなり、同社は第2四半期に直営店を16店舗新規出店し、年初来の出店数は33店舗となりました。経営陣は通期見通しを据え置き、直営店を60〜65店舗、ライセンス店を40〜45店舗新規出店する計画を再確認しました。また、牛肉価格の上昇が続くことと、下半期の前年比較が厳しくなることから、調整後EBITDAと純利益はレンジの下限になるとの見方を示しました。