DoorDash, Inc. Class A Common Stock

カーターズは、1株当たり0.25米ドルの四半期配当を宣言しました。配当は2026年9月25日に支払われ、2026年9月1日時点の株主名簿に記載された株主が対象となります。また、同社はDoorDashの最大の子供服アソートメントとなり、新学期に向けた迅速な配送を実現しました。同社はまた、予想を上回る業績を報告し、マーケティングと生産性の改善、およびベビー部門の好調を理由に、業績見通しを引き上げました。新たな配当とDoorDashとの提携は、ブランドのリーチと信頼性へのささやかな支援と見られていますが、中核となる投資ストーリーは依然として、出生率の低下と関税引き上げに対するベビーフランチャイズの回復力にかかっています。カーターズは、2029年までに売上高31億ドル、利益1億3440万ドルを見込んでおり、これは1株当たりの公正価値42.67ドル、現在の株価から24%の上昇余地を示唆しています。最も楽観的なアナリストは、売上高が約32億ドル、利益が約1億2780万ドルになると見ており、同社の将来に対する見解が分かれていることを示しています。

コールズは2026年8月、マーサ・スチュワートのキッチン家電をアマゾンからコールズの店舗とコールズ・ドットコムへ拡大すること、1100以上の拠点から迅速な配送を行うためのドアダッシュとの提携開始、そして2026年9月23日に支払われる1株当たり0.125米ドルの通常四半期配当の宣言など、複数の展開を発表した。これらの動きは、第2四半期決算発表を前に、商品構成の刷新と流通拡大を狙うものだ。ドアダッシュとの提携により、コールズはアパレルと家庭用品の迅速配送により直接的に結びつき、デジタルコンバージョンや顧客リーチの指標に影響を与える可能性がある。コールズの計画では、2029年までに売上高155億ドル、利益2億200万ドルを想定しており、年間売上高はほぼ横ばい、利益は現在の2億7200万ドルから7000万ドル減少すると見込んでいる。一部のアナリストはより慎重で、売上高は約148億ドル、利益は約2億400万ドルに落ち着くと想定している。

メタ・プラットフォームズは、社内で「ハッチ」と呼ばれる新しい消費者向けAIエージェントを、早ければ8月下旬から9月上旬にも発表する可能性があると、ジ・インフォメーションが報じた。従来のチャットボットとは異なり、ハッチはドアダッシュ、エッツィー、レディット、イェルプ、マイクロソフト・アウトルックなどの外部サービスと連携し、ユーザーがウェブ上のさまざまなタスクをエージェントに依頼できる設計となっている。メタは段階的なサブスクリプション制度も検討しており、プレミアムプランは月額199.99ドルに達する可能性があるが、最終的な価格はまだ発表されていない。同社は別途、社内で「ウォーターメロン」と呼ばれる新しいAIモデルを10月に投入することを視野に入れており、AI研究から消費者向け製品への展開を加速させる姿勢を示している。

サーブ・ロボティクスは第2四半期の赤字が拡大し、通期の売上高見通しを引き下げた。8月6日の決算発表以降、株価は17.8％下落している。1株当たり損失は前年同期の36セントから80セントに拡大した。一方、売上高は404.4％増の324万ドルとなったが、ザックス・コンセンサス予想を利益で15.9％、売上高で8.5％下回った。同社は2026年の売上高見通しを従来の2600万ドルから900万ドルから1000万ドルに引き下げた。配送量の減少や、事業モデルが改善しない限り2027年初頭以降は更新しない見通しのウーバーとの提携を巡る不確実性を理由に挙げている。サーブ・ロボティクスはまた、四半期の売上総損失が約880万ドル、非GAAPベースの営業費用が約4040万ドルだったと発表した。今後12カ月の株価売上高倍率は13.31倍と、同業他社に比べて割高な水準にある。ザックスは同銘柄の投資判断を「ホールド」に維持している。ソフトウェアと経常収益が拡大しており、ドアダッシュの配送件数は前期比で約50％増加したと指摘する一方、配送量の減少と赤字拡大による短期的な課題が上値を抑えているとしている。

ドローン配送はパイロット事業から、小売フルフィルメントにおける確かな役割へと移行しつつある。アマゾンは2026年末までにプライムエアを米国の約500都市・町に拡大する計画で、ウォルマートはすでに100万件以上のドローン配送を完了している。ウォルマートはウィングと協力し、2027年までに270カ所以上の拠点ネットワークを計画している。一方、ドアダッシュは7月に米連邦航空局のパート135航空運送事業者認可を取得し、ドアダッシュエアを開始した。ウーバーはウーバーイーツを通じてジップラインのドローン配送を導入することで合意しており、2029年末までに1日100万件のドローン配送を目標としている。今後は、小型・軽量で時間的制約の強い買い物を選ばれた郊外や大都市圏でドローンが担い、大型注文やまとめ配送は引き続きバンや宅配業者が対応するハイブリッドモデルが主流になるとみられる。規制は依然として重要な関門であり、米連邦航空局は2025年に目視外飛行の枠組みを提案し、英国民間航空局は2027年までに日常的な目視外飛行の実現を目指している。ただし、コスト競争力は稼働率、配送密度、自律性の向上に大きく左右される。

インドのドローンスタートアップ、エアバウンドは、グリーンオークスが主導し、ドアダッシュ、ラチー・グルーム、ライトスピード、フンバ・ベンチャーズが参加したシリーズAラウンドで3700万ドルを調達した。今回の資金調達は、865万ドルのシードラウンドから1年も経たないうちに行われ、累計調達額は5000万ドル近くに達した。エアバウンドは、積載物よりも機体重量が軽くなるよう設計された垂直飛行ドローンを開発しており、現行モデルは重量約3.3ポンドで2.2ポンドを運搬し、次期モデルは重量6.6ポンドで最大11ポンドを運搬できる見込みだ。同社はベンガルールとグントゥールで1万3000回以上の自律飛行を完了しており、そのうち1000回以上はナラヤナ・ヘルスの診断検体を輸送した。エアバウンドはアンドラ・プラデシュ州政府と、小売、電子商取引、医療向けに1日1万回の飛行を目標とする3都市ドローン配送網を構築する協定を締結したが、同社は依然としてほぼ売上計上前の段階にあり、目視外飛行の承認をめぐる規制上の課題に直面している。

ギグエコノミー関連銘柄の第2四半期決算はまちまちで、売上高はアナリスト予想と一致したものの、次四半期のガイダンスは予想を11.2%下回った。リフトの売上高は18億4000万ドルで、前年同期比16.1%増、予想を1.9%上回った。ドアダッシュは売上高44億5000万ドル、前年同期比35.6%増と最も大きな上振れとなった。ファイバーは最も弱く、売上高は前年同期比10%減の9778万ドルで、通期EBITDAガイダンスも大幅に未達だった。アップワークの売上高は前年同期比1.7%減の1億9170万ドル、ウーバーの売上高は前年同期比12.2%増の141億9000万ドルで、予想と一致した。ギグエコノミー関連銘柄は平均で、直近の決算発表以降6%下落している。

アマゾン、ウーバー、ドアダッシュ、ウォルマートはドローン配送に新たな大規模投資を行い、実験段階から本格展開への移行を示している。アマゾンは水曜日、プライムエアのサービスを2026年末までに米国の約500都市・町へ拡大すると発表した。これは現在の展開地域の6倍に相当し、シカゴ、アトランタ、クリーブランド、ニューヨーク州シラキュースなどが新たな市場に含まれる。ドアダッシュは、自社の商用ドローンサービスを運営するためのFAA認可を取得した後、ドアダッシュエアを最近開始した。一方、ウーバーはジップラインとの戦略的提携を発表し、2029年末までに1日あたり100万件のドローン配送を目指している。ウォルマートはフォーチュン誌に対し、ドローン配送件数が200万件に近づいており、アルファベット傘下のドローン会社ウィングと協力し、2027年に270か所以上のドローン配送拠点を新設して、4000万人以上の米国人にサービスを届ける計画だと語った。

リトル・シーザーズはココ・ロボティクスと提携し、ロサンゼルス、シカゴ、マイアミの各店舗に自律走行配達ロボットを導入しました。サンノゼにも順次展開される予定です。ドアダッシュとウーバーイーツを通じて参加店舗に注文した場合、ココが配達を担当することがあります。ココは両プラットフォームの既存の注文システムに直接統合されています。この提携により、リトル・シーザーズはすでに2026年フランチャイズ・イノベーション賞を2つ受賞しており、その中にはオペレーション＆テクノロジー部門のイノベーター・オブ・ザ・イヤーも含まれています。2020年設立のココ・ロボティクスは、米国と欧州で50万件以上のゼロエミッション配達を完了しています。

サーブ・ロボティクスは、長年続いたウーバーイーツとの提携が崩壊したわずか数日後、歩道走行ロボットを使った食品配達注文の履行でグラブハブと提携した。展開はシカゴ、ロサンゼルス、アレクサンドリアで始まり、同時にサーブはカリフォルニア州サンノゼとワシントンD.C.でもドアダッシュと開始した。これらは同社にとって米国の主要市場で7番目と8番目となる。アリ・カシャニ最高経営責任者はロイターに対し、失ったウーバーの取扱量は時間の経過とともにグラブハブやその他の取り組みを通じて十分に補われるとの見通しを示した。同社は2026年通期の売上高見通しを2600万ドルからわずか900万ドルから1000万ドルへと大幅に引き下げた。ウーバーが保有株を手放し、注文量の減少と見解の相違を理由にサーブが配達契約を更新しないことを決めたためだ。サーブの第2四半期の売上高は前年同期比400％増の320万ドルに急増したが、これは主にディリジェント・ロボティクスの売上高が加わったことによるもので、配達事業の自然成長ではない。また同社は上半期に一般に公正妥当と認められた会計原則ベースで1億1300万ドル超の損失を計上した。

DoorDashは新学期向けの新たな配達提携として、Barnes & Noble、Carter's、Kohl's、GapおよびGap Factoryを追加すると発表した。これは全米の小売、書籍、百貨店分野への同社として最大規模の進出となる。今回の提携により、DoorDashの配達対象は書籍、子ども服、より幅広い百貨店カテゴリーへと拡大し、新学期の買い物シーズンを前に全米で展開される。これらの追加により、DoorDashの食品以外の品ぞろえが広がり、利用者は日常的な支出と季節の支出をひとつのプラットフォーム内でまとめやすくなる。

ドアダッシュは第2四半期の売上高が44億5000万ドルとなり、アナリスト予想の43億5000万ドルを上回った。調整後EPSは1.47ドルで、予想は1.23ドルだった。調整後EBITDAは9億1400万ドルとなり、コンセンサス予想の8億4230万ドルを上回った。同社は第3四半期のEBITDA見通しを中間値で10億3000万ドルとし、予想の9億7800万ドルを上回った。注文数は9億7000万件に増加し、前年同期比で2億900万件増加した。一方、営業利益率は前年同期の5%から3.5%に低下した。決算説明会では、アナリストらは食料品パートナーシップの価格改定、国際成長の質、AI投資のリターン、自動運転配送の拡張性、グローバル技術スタック統合のメリットに注目した。

サーブ・ロボティクスが発表した第2四半期の売上高は320万ドルで、前期比9％増、前年同期比404％増となりましたが、ウーバーからの配達量が予想を下回ったことを受け、2026年通期の売上高見通しを2600万ドルから900万ドルから1000万ドルへと大幅に引き下げました。四半期のGAAP基準の純損失は6400万ドル、1株当たりマイナス0.80ドルで、前年同期の2090万ドルの損失から拡大しました。アリ・カシャニ最高経営責任者は、事業モデルのずれを理由に、2027年初頭に期限を迎えるウーバーとの契約を現時点では更新する見込みはないと述べる一方、ドアダッシュの配達量は前期比で約50％増加し、6月から7月の間にもさらに50％増加したと説明しました。同社はまた、2026年の非GAAP基準の営業費用見通しを1億6000万ドルから1億7000万ドルのレンジから1億4000万ドルから1億5000万ドルへと引き下げ、設備投資見通しも2500万ドルから1500万ドルから1700万ドルへと縮小しました。四半期末時点の現金および有価証券は2億4040万ドルとなっています。

ドアダッシュは2026年第2四半期の売上高を44億5400万ドル、純利益を2億ドルと発表し、同時に発行済み株式の1.55%に相当する10億4903万ドルの自社株買いプログラムを完了した。同社はまた、FAAパート135航空運送事業者認証を取得した後、自社開発のドローン配送プログラム「ドアダッシュ・エア」を開始し、地元企業を支援する新たなテクノロジー主導のフルフィルメント手段を加えた。投資家は、2026年上半期の利益圧力を背景に、ドローンの節目と運営投資の拡大が自社株買いとどのように相互作用するかを検討している。ドアダッシュの見通しでは、2029年までに売上高262億ドル、利益33億ドルを目指しており、年間21.2%の売上成長と、現在の9億2600万ドルから約24億ドルの利益増加が必要となる。

ドアダッシュが発表した2026年第2四半期決算は、総注文数が前年同期比27％増の9億7000万件、売上高が36％増の45億ドルに達した一方、GAAP純利益は30％減の2億ドルとなった。マーケットプレイスの総注文額は36％増の331億ドル、調整後EBITDAは9億1400万ドルと自社予想を上回った。ダッシュパスの会員増加が加速し、過去12か月の米国有料会員純増数は過去2年間の合計を上回り、食料品・小売カテゴリーでは注文の約75％を会員が占める。同社はまた、デリバルー買収による海外事業の拡大や、ドローン試験飛行のためのFAAパート135認証取得を含む自動配送への投資を強調した。しかしコストは急増し、研究開発費が52％増、一般管理費が39％増となったほか、経営陣は第4四半期の調整後EBITDAマージンが低下する可能性や、加盟店への支払いタイミング変更により7億～8億ドルのフリーキャッシュフロー逆風が生じるとの見通しを示した。

DoorDashは自動車部品配送への進出を発表し、AutoParts.comと提携して20万点以上の部品・アクセサリーを提供、大半の注文は1時間以内に届ける。部品は北米全域の大手独立系小売店から調達され、注目すべきはAutoZone、O'Reilly、Advance Autoといった最大手チェーンを除外している点だ。これらのチェーンは独自の即日配送網を構築済みである。この動きは成長するDIY市場を狙ったもので、DoorDashが引用した2025年のCircana調査によると、消費者の約3人に1人がプロによるオイル交換からDIYに切り替えたという。このサービスは、部品の適合精度や、ギグワーカーによるカーバッテリーやエンジンオイルといった商品の輸送について疑問を投げかけている。DoorDashは自動車部品を、既存の小売・食料品配送のユーザーベースを土台とする、緊急性が高く利益率の高いカテゴリーと見ている。

Lyftの第2四半期決算発表を前に、予測市場Kalshiでは、電話会議で特定の単語が言及される確率にトレーダーが高い確率を割り当てている。売上高は93％とほぼ確実視され、WaymoはAlphabetがLyftをナッシュビルのパートナーに選んだことを受けて86％で取引されている。ナッシュビル自体は75％で、デビッド・リッシャーCEOが現在Waymo独自のアプリでのみ予約可能なWaymo乗車のLyftアプリ統合の時期を明言するかどうかに賭けられている。ニューヨーク市は、LyftがCurbとの提携により、米国最大のタクシー市場で初めて認可タクシーをアプリに導入したことを受けて72％で取引されている。Baiduは、同社のロボタクシーがLyftが昨年買収した欧州のモビリティアプリFreenowを通じてロンドンでテストを開始したことを受けて65％。DoorDashは、両社が4月にDashPass提携をカナダに拡大したことを受けて64％。対照的に、AnthropicのClaudeはLyftのカスタマーケアアシスタントを支えているにもかかわらずわずか34％で、Mobileyeは23％、Nvidiaは21％。アナリストは、調整後1株当たり利益が約39セントと56％増、売上高が18億1000万ドルになると予想しており、Lyftはグロスブッキングを53億ドルから54億3000万ドル、調整後EBITDAを1億6000万ドルから1億8000万ドルとガイダンスしている。

決算発表や業績見通しの更新を受けて、プレマーケットでいくつかの銘柄が大きく動きました。ペロトン・インタラクティブは、売上高が予想を上回ったものの、アクティブ有料会員数が前年比8.8%減少したと発表し、約14%下落しました。モデルナは、FDAが成人50歳以上向けのmRNAインフルエンザワクチン「mFlusiva」を承認したことを受けて4%上昇しました。バーサントメディアは、通期見通しを上方修正し、売上高と利益が予想を上回ったことで5%急騰しました。2026年の売上高を62億ドルから64億5000万ドル、調整後EBITDAを19億ドルから20億5000万ドルと見込んでいます。ワービーパーカーは、第2四半期の売上高が2億3550万ドルと、LSEGコンセンサス予想の2億3800万ドルを下回ったことで7%下落しましたが、EBITDAは予想を上回り、通期ガイダンスは据え置かれました。アイオンキューは、第2四半期の売上高と通期売上高ガイダンスが予想を上回り、3.9%上昇しました。通期売上高は2億8000万ドルから2億9000万ドルと、ファクトセットコンセンサスの2億6860万ドルを上回っています。サンディスクは、第1四半期の売上高ガイダンスが103億ドルから108億ドルと、LSEGコンセンサスの104億7000万ドルに対してトレーダーの期待を下回ったと受け止められ、10%下落しました。第4四半期は予想を上回りました。フィグマは、通期調整後営業利益ガイダンスが1億2500万ドルから1億3500万ドルと、ファクトセットコンセンサスの1億3320万ドルを下回り、14%下落しました。ドアダッシュは、四半期売上高が44億5000万ドルと、LSEGコンセンサスの43億4000万ドルを上回り、4%上昇しました。ジローは、CFOのジェレミー・ホフマン氏の役割をCOO兼任に拡大すると発表したほか、調整後EPSが52セントと予想の45セントを上回り、売上高が7億7200万ドルと予想の7億5800万ドルを上回ったものの、約500人のレイオフを発表した翌日に11%超下落しました。ウエスタンデジタルは、今四半期の見通しが期待外れで、調整後利益が1株当たり4ドル、売上高が41億ドルと、コンセンサスの1株当たり3.81ドル、40億4000万ドルに対して下回り、15%超急落しました。セールスフォースは、ミゲル・ミラノ氏を最高執行責任者に任命したことを受けて約5%下落しました。デュオリンゴは、今四半期の売上高ガイダンスが3億200万ドルと、ファクトセットコンセンサスの3億390万ドルを下回り、7%急落しました。バンブルは、第2四半期に1株当たり84セントの損失を計上し、予想の25セントの利益に対して赤字となり、第3四半期の調整後EBITDAガイダンスを5600万ドルから6000万ドルと、コンセンサスの6870万ドルを下回ったことで5%下落しました。アップラビンは、第3四半期の調整後EBITDAガイダンスが17億1000万ドルから17億4000万ドルと、ストリートアカウントコンセンサスの17億5000万ドルを下回り、約20%急落しました。

DoorDashは、米国で商業ドローン配送を運航するためのFAAパート135認証を取得し、DoorDash Airと呼ばれる自社プログラムを立ち上げた。この認証により、同社は限定的な試験運用を超え、正式に規制された航空運送事業者として活動できるようになる。DoorDash Airは3～5マイルの中距離配送を支援することを目的としており、経営陣によれば、この距離帯は配達員にとって魅力が低いため、従来は完了までに時間がかかっていた。同社は、これらの注文の多くをドローンに振り向けることで、人間の配達員をより短距離で処理能力の高いルートに振り分けられると同時に、加盟店に対して日用品、食料品、温かい食事の追加の履行オプションを提供できると期待している。

アセンダント・ネットワークは、世界初のリテールおよびコマースメディアのアップフロントイベント「ショーケース」のプレゼンティングスポンサーの包括的なラインナップを発表しました。このイベントは9月2日にニューヨーク市で開催されます。ADリテールメディアUSA、アルバートソンズ・メディア・コレクティブ、チェース・メディア・ソリューションズ、チューイー・アドズ、DGメディアネットワーク、ディックス・メディア、ドアダッシュ・アドズ、H-E-Bリテールメディア、インスタカート・アドズ、メイシーズ・メディアネットワーク、オレンジエプロン・メディア、ペイパル・アドズ、レッドベスト・メディア、サリーメイ・バックパック・メディア、ウォルグリーンズ・アドバタイジング・グループを含む15社以上のスポンサーが確定しています。タイムズセンターで開催されるこの招待制イベントでは、ブランドや代理店に製品ロードマップ、データ機能、キャンペーン効率化ツールへの早期アクセスが提供され、主要な広告持株会社すべての参加が確認されています。ドアダッシュの広告担当バイスプレジデント、トビー・エスピノーザ氏は、このイベントが業界の分断化に対処し、バイヤーがカテゴリーリーダーと一度に関わる機会を提供すると述べ、アセンダント・ネットワークのCEO、スーザン・マクダーミッド氏は、ショーケースが分断化の問題を解決し、インパクトの高い商業対話のプラットフォームを創出するために設計されたと強調しました。

Shopifyは2026年7月、DoorDashが自社アプリストアでネイティブ販売チャネルとして利用可能になったと発表した。これにより、対象となる米国の実店舗事業者は、既存の業務フローを変更することなく、数日以内に商品カタログと在庫を自動同期し、DoorDashでの販売を開始できる。この統合により、数千の独立系Shopify事業者がオンデマンド配送マーケットプレイスに即座にアクセスできるようになり、DoorDashの地域小売リーチが大幅に拡大する可能性がある。DoorDashの投資シナリオでは、2029年までに262億ドルの収益と33億ドルの利益を見込んでおり、これには21.2%の年間収益成長と、現在の9億2600万ドルから約24億ドルの利益増加が必要となる。最も慎重なアナリストは、2029年の収益を約245億ドル、利益を24億ドルと想定しており、今回の新たな小売チャネルは、彼らのより悲観的な利益率と成長の前提に挑戦する可能性がある。公正価値推定の245.99ドルは、DoorDashの現在の株価に対して33%の上昇余地を示唆している。

ナスダック100を構成する一部の企業は、高い実行力を維持し、市場での優位性を拡大しながら力強いリターンを生み出している。メタ・プラットフォームズは時価総額1兆5900億ドルで、過去2年間のユーザー1人当たり平均収益が年平均27.1%成長し、健全なEBITDAマージン61.8%を維持している。マーベル・テクノロジーは時価総額1848億ドルで、5年間の年平均収益成長率22.9%を達成し、45.5%の収益成長を見込んでおり、需要の加速を示している。ドアダッシュは時価総額774億4000万ドルで、25.5%の収益成長を予想し、1株当たり利益は3年間で年平均180%成長し、収益の伸びを上回っている。

DoorDashは、Astraのペイメントクラウドを活用し、自社のバンキング商品「DoorDash Crimson」に即時入金機能を導入した。Dasher（配達員）は、Visa DirectとMastercard Sendを通じて外部口座からリアルタイムで資金を追加できるようになり、DoorDash Crimson Visaデビットカードを日常の支払いに利用できるタイミングと方法が拡大した。この統合には、支払い実行、ワークフロー自動化、最適化されたカード承認、組み込み型リスク管理、自動化された資金管理機能が含まれており、大規模で安全かつ信頼性の高い即時決済を実現する。DoorDashの戦略・運用担当ディレクター、ナンシー・ヤン氏は、Astraを選んだ理由として、同社のプラットフォームアーキテクチャが即時支払いと自動資金管理機能を単一システムに統合している点を挙げた。Astraのペイメントクラウドは、主要な決済ネットワークを単一のAPIで接続する統合インフラ層を提供し、複数のベンダーや自社での決済管理の必要性を低減する。

DoorDashは、自社のマーケットプレイスがShopifyのアプリストア内でネイティブ販売チャネルとして利用可能になったと発表しました。これにより、米国の実店舗を持つShopify加盟店は、別途の登録やワークフローの変更なしに、商品カタログ、在庫、注文処理を直接同期できるようになります。この深い統合は、オムニチャネルおよびオンデマンド小売の中核インフラとしてのShopifyの役割を強化し、地域の加盟店が新たな発見や配送経路につながる一方で、業務をShopifyに一元化したまま維持できるようにします。この動きは、AIを活用したオムニチャネル商取引インフラへのShopifyの幅広い取り組みの一環であり、サードパーティアプリや店舗分析をShopifyのAIアシスタントに接続するSidekick App Extensionsなどの最近の発表と並ぶものです。投資家は、8月5日に予定されている2026年第2四半期決算を前に、こうした統合がShopifyの評価にどのように影響するかに注目しています。一部のアナリストは、2029年までに241億ドルの収益と37億ドルの利益を予測しています。しかし、高いバリュエーション倍率と競争の激化は依然として主要なリスクです。

ドアダッシュが注目されている。米国の実店舗向けにショッピファイの販売チャネルへのネイティブ統合を発表し、ハングリー・ハウイーズとはデジタル注文とロイヤルティプログラムで幅広い提携を結んだ。現在の株価は189.02ドルで、30日間のリターンは8.97％だが、年初来では14％下落している。最も注目されるバリュエーションの見方では、ドアダッシュの適正価値は約246ドルとされ、株価は大幅に割安であることを示唆している。しかし、現在の株価収益率は88.9倍と、米国ホスピタリティ業界平均の23.8倍や適正とされる54.5倍を大きく上回っている。

ドミノ・ピザは2026年度第2四半期決算説明会で、デリバリーと持ち帰りの両方で注文数が大幅に増加したと発表した。ただし、客単価の未達により既存店売上高は予想を下回った。同社は客単価の低下について、プレミアムシリーズとスライスソースの不振が原因と説明する一方、注文数の伸びは予想通りだったとした。ドミノ・ピザはウーバーとドアダッシュの両プラットフォームでピザ部門のトッププレイヤーとなっており、今四半期後半には、これまで十分に対応できていなかったピザの利用シーンを狙った新商品を投入する計画だ。同社は過去12カ月で世界で約1,000店舗を新規出店し、ロイヤルティプログラム会員数は20％増加した。しかし、フランチャイジーの収益性への圧力から、米国内の純新規出店見通しはわずかに下方修正され、ドミノ・ピザ・エンタープライズの苦戦が続いていることが国際既存店売上高に影響を与えている。

消費者向け企業の一部は、コスト削減のため、より安価な中国製AIモデルの導入を試みている。OpenAI、Google、Anthropicといった米国企業が世界最先端かつ高額なシステムを提供する中での動きだ。DoorDashの共同創業者兼CTOであるアンディ・ファン氏は、中国のスタートアップであるMoonshot AIのモデルが品質と価格の面で優れていると述べ、同社は実験的ツール「DoorDash CLI」を限定ベータ版で公開した。CursorはMoonshotのKimiを利用してコーディングエージェント「Composer 2」を構築し、LindyはAnthropicのツールからDeepSeekのV4モデルに切り替えたとフィナンシャル・タイムズが報じている。AirbnbやSiemensも、日常業務の一部をAlibabaやDeepSeekといった中国のAI企業に移行する実験を行っている。Hugging Faceが2026年3月16日に発表した調査によると、中国のオープンソースモデルがダウンロード数の41%を占めたが、専門家はデータ主権の侵害やモデルの完全性に関する重大な脆弱性といったセキュリティリスクを警告している。

DoorDashはShopifyとの連携により小売分野への進出を強化し、実店舗を持つ独立系事業者がDoorDashマーケットプレイスに商品を簡単に掲載できるようにする。火曜日に発表されたこの連携により、中小企業はShopifyアプリストアを通じて新たな販売チャネルを追加でき、個別のオンボーディングや手動でのカタログアップロードは不要で、在庫が自動的に同期されるため、顧客がDoorDashで見る商品は店頭の在庫と一致する。この動きは地域小売店を成長カテゴリーとして位置づけ、数百万のDoorDash利用者の前に届け、当日需要をShopify内で管理される売上につなげる。DoorDashは長年にわたりレストラン配送以外への拡大を続けており、現在では数万の全国的小売店とつながり、月間アクティブユーザーの30%がレストラン以外のカテゴリーから注文している。

ストックストーリーは、大きな上昇余地を持つ3つの成長株に注目している。ズスケーラーは、年間経常収益の安定した推移と28.1%の堅調なフリーキャッシュフローマージンを背景に、1年間の収益成長率24.6%を達成し、株価はフォワードPSRの6.3倍で取引されている。ドアダッシュは、収益成長率31%を記録し、注文数は前年比22.9%増加、収益成長率は25.6%を見込んでおり、株価はフォワードEV/EBITDAの21.5倍となっている。セルシウスは、収益成長率123%、粗利益率50.4%、年間一株当たり利益成長率215%を達成し、株価はフォワードPERの18.3倍で取引されている。

DoorDashが発表した最新四半期の注文数は前年比22.9%増の9億3300万件となり、消費者向けインターネット企業として最も高い成長率を記録しました。アナリストは今後12か月の売上高が25.6%増加すると予想しており、過去3年間の年率27.1%成長をわずかに下回るものの、その規模を考えれば依然として顕著です。1株当たり利益は3年間で年平均179%の複合成長率で拡大し、売上高の伸びを上回って収益性の改善を示しています。株価は6か月で18.3%下落し188.40ドルとなっており、予想EV/EBITDA倍率は21.4倍で取引されています。

DoorDashは、AutoParts.comから数十万点の自動車部品を自社マーケットプレイスに追加し、位置情報に基づく在庫管理とプロモーション開始オファーを伴って、非食品小売分野への拡大を進めている。この動きは、DoorDashの株価が過去30日間で20.19%上昇、90日間で20.89%上昇した中で行われたが、年初来では14.25%下落している。一般的なバリュエーションの見方では、DoorDashの適正価値は約245.99ドルとされ、直近終値188.46ドルに対して23.4%割安であることを示唆しており、新規事業分野や国際市場からの成長加速への期待が背景にある。しかし、株価収益率は88.7倍と、適正とされる54.8倍や米国ホスピタリティ業界平均の23.6倍を大きく上回っており、センチメントが変化した場合のバリュエーションリスクを示している。