Baxter International Inc

バクスター・インターナショナルは、第2四半期の業績が予想を上回ったことを受け、2026年の売上高と調整後利益の見通しを引き上げた。同社は現在、報告ベースの売上高成長率を従来の横ばいから1%増の予想から3%から4%増に、有機的売上高成長率を従来のほぼ横ばいの予想から2%から3%増に修正した。調整後1株当たり利益の見通しは、1.85ドルから2.05ドルから1.95ドルから2.15ドルに引き上げられた。第2四半期の売上高は29億6000万ドルで、報告ベースと有機的ベースの両方で5%増加し、調整後1株当たり利益は56セントで、前年同期比5%減となったものの、予想を上回った。しかし、調整後売上総利益率は210ベーシスポイント低下の38.6%、調整後営業利益率は90ベーシスポイント低下の14.2%となり、高コストの在庫、製造コスト、関税の影響を反映した。Novum IQ大容量ポンプの出荷停止は依然として実行リスクであり、輸液システム部門の売上高減少は、継続中の出荷・設置停止、顧客返品、Spectrumへの移行を反映している。バクスターは依然として通期の調整後営業利益率を13%から14%と予想しており、利益率の回復はより力強い販売量、コスト削減策、在庫フローの改善に依存している。

バクスター・インターナショナルは、早期公開買付の結果を発表し、現金公開買付の総買付価格上限を5億ドルから6億ドルに引き上げた。2026年8月17日の早期公開買付期限までに、2051年償還の3.132%シニア債が4億2199万ドル、2046年償還の3.500%シニア債が1億3219万9000ドル、2043年償還の4.500%シニア債が7274万4000ドル、2032年償還の2.539%シニア債が7億5671万2000ドル、それぞれ有効に応募された。同社は新たな6億ドルの上限までウォーターフォール方式で債券を受け入れる。総対価には、額面1000ドル当たり30ドルの早期公開買付プレミアムが含まれる。早期決済日は2026年8月20日で、バンク・オブ・アメリカ証券、JPモルガン証券、ゴールドマン・サックスが主幹事ディーラー・マネージャーを務める。

ヘルスケアセクターは7月に約2.45%上昇し、約0.12%下落したS&P 500をアウトパフォームした。リジェネロン・ファーマシューティカルズが22.08%上昇し最大の勝ち組となり、次いでデキスコムが第2四半期決算の好調と通期見通し引き上げを受けて21.19%上昇、バクスター・インターナショナルが20.61%上昇した。モデルナは24.39%下落し最大の足かせとなり、インテュイティブ・サージカルが12.19%下落、マネージドケア保険会社のヒューマナ、エレバンス・ヘルス、センティーンも最も弱い銘柄に並んだ。医薬品とメドテックの決算主導の上昇は、マネージドケア保険会社とワクチンメーカーの弱さと対照的だった。

バクスター・インターナショナルの株価は今週19％上昇した。医療機器メーカーである同社が発表した第2四半期決算がアナリスト予想を上回り、通期見通しを上方修正したことが材料視された。売上高は5％増の29億6000万ドルで、米国内売上高は4％増の16億ドル、海外売上高は7％増の14億ドルとなった。調整後1株当たり利益は0.56ドルと、市場予想の0.37ドルを大きく上回った。経営陣は通期の売上高成長率を従来予想の横ばいから1％増に対し、3％から4％増に引き上げ、調整後EPSも従来の1.85～2.05ドルから1.95～2.15ドルに上方修正した。セグメント別では、メディカルプロダクツ＆セラピー部門が7％増の約21億ドル、ヘルスケアシステム＆テクノロジー部門が4％増の8億100万ドルとなった。

バクスター・インターナショナルが発表した2026年第2四半期決算は、市場の売上高予想を上回り、前年同期比5.3%増の29億6000万ドルとなりました。非GAAPベースの1株当たり利益は0.56ドルで、アナリストのコンセンサス予想を52.5%上回りました。調整後営業利益は4億2100万ドルに達し、予想を37.9%上回り、経営陣は通期の調整後EPS見通しを中間値で2.05ドルに引き上げ、5.1%の増加となりました。発表直後、株価は16.1%上昇し28.74ドルで取引されました。

バクスター・インターナショナルは、名称を新たにした2025年サステナビリティ報告書を発表し、刷新されたサステナビリティ戦略と、2050年までにスコープ1およびスコープ2の温室効果ガス排出量ネットゼロ、2040年までに再生可能電力100%といった新たな目標を導入した。従来はコーポレート・レスポンシビリティ報告書と呼ばれていたこの報告書では、戦略的パートナーシップ、製品寄付、従業員マッチングギフトを通じた3200万ドル超の地域社会への貢献など、2025年の進捗が強調されている。同社は初のチーフ・サステナビリティ・オフィサー職と新たなサステナビリティチームを設置し、連携と説明責任を強化した。その他の目標には、2030年までに優先カテゴリーのサプライヤー支出の80%を科学的根拠に基づく目標を掲げるサプライヤーとすること、2031年までに従業員ボランティア時間10万時間を達成することが含まれ、これに加えて、十分なサービスが行き届いていない地域社会に2030年までに2億7500万ドルを投資するという既存の目標も掲げられている。

MediThinQは、バクスター・インターナショナルの子会社であるSynovis Micro Companies Allianceと、自社の3D手術可視化プラットフォームSHIYAの独占的複数年世界販売契約を締結した。この提携により、Synovis MCAの顕微手術における30年にわたる専門知識と、主要病院や再建外科医との関係を活用し、SHIYAの段階的な世界展開が可能となる。SHIYAは、最大20倍の倍率を備えた高解像度デジタル外視鏡と、独自のウェアラブルディスプレイSCOPEYEを組み合わせており、外科医が従来の接眼レンズなしで手術を行い、AIや分析のためのデータ取得をサポートする。このプラットフォームは世界中で100件以上の手術に使用されており、JPRAS Open誌の2025年レビューや、Plastic and Reconstructive Surgery誌の2026年論文など、人間工学と可搬性の利点を強調する査読付き研究によって裏付けられている。契約の財務条件は公表されていない。