Abercrombie & Fitch Company

アバクロンビー＆フィッチは15四半期連続の売上成長を報告し、2026年度第2四半期の調整後1株当たり利益は4.17ドル（前年同期は2.33ドル）、売上高は12億7000万ドル（前年比5%増）となり、ウォール街のコンセンサス予想である1株当たり1.99ドルを上回りました。本日東部時間午後0時53分時点で株価は約33%急騰しました。これは通期ガイダンスの大幅な引き上げによるものです。同社は現在、売上高成長率5%（従来は3%から5%）、営業利益率14.5%から15%（従来は12%から12.5%）、希薄化後1株当たり利益13.10ドルから13.60ドル（従来は10.20ドルから11.00ドル）を見込んでいます。この上振れの一部は、特定の関税が違法とする最高裁判決に関連する1億ドルの関税還付によるものです。最高財務責任者のロバート・ボール氏は、還付が四半期の希薄化後1株当たり利益に約1.75ドル寄与し、第3四半期にはさらに2000万ドルが見込まれると述べました。還付を除いた中核事業は好調で、営業利益率は約20%でした。最高経営責任者のフラン・ホロウィッツ氏は、全カテゴリーでの成功とNFLおよびターゲットとの提携を強調しました。同社はまた自社株買いを進めており、年初来で発行済み株式の7%を買い戻し、2026年度には少なくとも5億ドルを株主に還元する計画で、すでに2億8200万ドルを買い戻しています。

アバクロンビー・アンド・フィッチの株価は、売上高が予想を上回り、同社が年間利益見通しを引き上げたことで急伸しました。これは、プレッピーなアパレル企業が、売上成長の鈍い四半期を再び経験した後でも、勢いを取り戻しつつあることを示唆しています。ブルームバーグのメアリー・ロス・ギルバート氏が、ブルームバーグ・インテリジェンスに参加し、この決算について議論しました。

アバクロンビー・アンド・フィッチは、第2四半期の業績が予想を大幅に上回り、通期見通しを引き上げたことから37%急伸しました。調整後1株当たり利益は2.42ドル、売上高は5%増の12億7000万ドルで、関税還付金とアバクロンビー部門の成長強化が寄与しました。インテュイットは、2027会計年度の売上高見通しが233億ドルから235億ドルと、アナリスト予想の237億ドルを下回ったことから4%下落しましたが、第4四半期の利益と売上高は予想を上回りました。メタ・プラットフォームズは、アプリが10代に中毒性があると訴えられた訴訟で州の司法長官と和解に達したことから3%上昇しました。ズーム・コミュニケーションズは、第3四半期の1株当たり利益予想が1.46ドルから1.48ドルと、予想の1.50ドルを下回ったことから7%下落しました。コールズは、通期見通しを引き上げ、一部は1億5000万ドルの関税還付金によるもので、2026年に最大1億ドルの自社株買いを発表したことから2%上昇しました。J.M.スマッカーは、第1四半期の売上高が22億2000万ドルと、コンセンサス予想の21億3000万ドルを上回ったことから3%上昇しました。ソーラーエッジ・テクノロジーズは、UBSが買い推奨に引き上げ、FCCの政策が市場シェアと価格決定力を高めるとの見方を示したことから、約8%上昇しました。セムテックは、第2四半期の業績が予想を上回り、調整後EPSが予想の61セントに対し71セントとなったことから8%以上上昇しました。ボストン・サイエンティフィックは、サイバーセキュリティインシデントによる製品供給の混乱を報告したことから5%下落しました。SAPは、UBSがエージェント型AIの提供が遅いとして中立に引き下げたことから3%下落しました。

主要小売り4社が水曜朝に決算を発表し、いずれも市場予想を上回り、通期見通しを引き上げた。しかし、その利益のかなりの部分は、消費者支出の拡大ではなく、最高裁判所の判決によるものだ。最高裁は2月20日にIEEPA関税を無効とし、約33万の輸入業者から約1660億ドルを徴収し、7月31日時点で約1000億ドルが還付された。ウォルマートは最大の還付金を開示し、ロウズは8000万ドルを受け取ったが、これはホーム・デポの約9分の1に相当する。アバクロンビー・アンド・フィッチは第2四半期の純売上高が過去最高の12億7000万ドル（前年比5%増）、希薄化後1株当たり利益は4.17ドルとなったが、IEEPA還付金が1株当たり1.75ドル寄与しており、これを除いた実質EPSは約2.42ドルとなる。ウィリアムズ・ソノマは、既存ブランド売上高が前期の4.8%から加速して6.2%増となり、通期見通しを引き上げ、好調さが際立った。コールズはEPSが1.28ドルと、予想の約0.55ドルを上回り、バス・アンド・ボディ・ワークスは売上高が2.3%減少したものの、予想を上回った。マクロデータによると、消費者は現状に対しては楽観的だが、先行きに対しては悲観的であり、コアPCEは前月比0.2%上昇した。投資家は関税還付金を調整し、小売各社がその臨時収入をどのように使うかに注目し、ウィリアムズ・ソノマやサムズ・クラブのように、そのような支援を必要としなかった企業に焦点を当てるべきだ。

アバクロンビー＆フィッチは、1億ドルの関税還付により調整後1株当たり利益が4.17ドルとなり、予想を2倍以上上回り、通期の業績予想を大幅に引き上げたことから、株価が34％急騰した。純売上高は5％増の12億7000万ドル、営業利益率は19.9％（前年同期の調整後は13.9％）となった。1株当たり1.75ドルの関税寄与分を除いても、アバクロはガイダンスを上回ったが、全社既存店売上高が横ばい、ホリスターが3％減と、客足の問題が浮き彫りになった。先週、同額の関税還付を織り込んだロス・ストアーズは0.5％下落、コールズは同様の恩恵を計上したもののほぼ動かず、投資家は売上高の縮小を嫌気した。アバクロは通期見通しを1株当たり10.20～11.00ドルから13.10～13.60ドルに引き上げ、利益率改善のうち220ベーシスポイントは還付によるものだ。

アバクロンビー・アンド・フィッチが発表した第1四半期の売上高は11億1000万ドルで、前年同期比1.5%増となり、アナリスト予想を0.8%下回りました。EBITDAは予想を上回ったものの、来四半期のEPS見通しは大幅に下回りました。フラン・ホロウィッツCEOは、米州とアジア太平洋地域が牽引し、第1四半期の純売上高が過去最高を記録し、14四半期連続の成長を達成したと述べる一方、中東紛争の影響でEMEAの需要が軟化したと説明しました。同社は自社株買いを通じて1億500万ドルを株主に還元しました。株価は決算発表以降41.1%上昇し、現在105.53ドルで取引されています。

アバクロンビー＆フィッチの一部門であるホリスターは、新進気鋭のポップスター、フレイヤ・スカイをフィーチャーした女性向け秋のデニムキャンペーンを開始した。「Made for this Moment」と題されたこのキャンペーンは、自己表現と自信を称えるもので、超ローライズ、バギーフィット、調節可能なウエストスタイルを含むコレクションを展開。サイズは00から20まで、49.95ドルから購入可能だ。今回のパートナーシップはキャンペーンにとどまらず、限定版商品、フレイヤ・スカイの北米、英国、欧州ツアーへのホリスターのスポンサーシップ、そして今秋、米国と欧州各地での限定店頭イベントにまで及ぶ。フレイヤ・スカイは、25億回以上のストリーミング再生と500万人のソーシャルメディアフォロワーを獲得しており、ホリスターのリラックスしたスタイルが、日常の瞬間とステージの間を行き来する自身の人生を反映していると語った。このキャンペーンは、デジタル、ソーシャル、店頭チャネルを通じて展開され、フレイヤの音楽の世界にインスパイアされた独占コンテンツが提供される。

アバクロンビー＆フィッチは6月5日、ニューヨーク市ソーホー地区のブロードウェイ520番地に新たな旗艦店をオープンした。3フロア構成のこの店舗は、同社のニューヨークでの134年の歴史を称え、アーカイブのストーリーテリングと現代的な美意識を融合させた「ヘリテージ・ミーツ・モダン」というデザインコンセプトを導入している。店舗では、シグネチャーデニムや限定の都市テーマ商品を含むメンズ・ウィメンズアパレルの拡充された品揃えに加え、フットウェア、サングラス、バッグを扱う新しいアクセサリー部門も展開する。また、歴史的なアパレルのキュレーション展示やヘリテージに着想を得た家具、そしてクラシックなニューヨークのホテルバーを模した専用のアクティベーションエリアも設けられている。今月下旬には、同社の姉妹ブランドであるホリスターが、近隣のブロードウェイ547番地に新店舗をオープンする予定だ。

ターゲットは、新たな複数シーズンにわたるパートナーシップのもと、ホリスターのホーム・デコレーションコレクションを店舗に導入する。アバクロンビー・アンド・フィッチが展開するこのコラボレーションは、若者向けのライフスタイルブランドをターゲットのホーム売り場に投入し、トレンドを意識した品揃えを拡充する。このカテゴリー横断的な取り組みは、アパレルファンをターゲットの幅広いホーム商品へとつなげることを狙っている。ターゲットの株価は140.39ドル前後で推移しており、年初来で39.7％上昇、過去1年では47.7％上昇しているが、過去5年では33.7％下落している。

アバクロンビー＆フィッチの株価は前回の決算発表以来、約8.7%上昇し、S&P500をアウトパフォームした。同社は2026年度第1四半期の1株当たり利益が1.47ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.26ドルを上回ったが、純売上高は11億1000万ドルで、予想の11億2000万ドルを下回った。純売上高は前年同期比2%増加し、米州の3%増とアジア太平洋地域の24%急増が牽引した一方、欧州・中東・アフリカ地域の売上高は10%減少した。ブランド別では、アバクロンビーの純売上高が3%増の5億6470万ドルとなったが、ホリスターの売上高はほぼ横ばいの5億4910万ドルだった。経営陣は2026年度の見通しを据え置き、純売上高成長率3%から5%、営業利益率12%から12.5%を維持し、1株当たり純利益は10.20ドルから11.00ドルを見込んでいる。

ホリスターは、前年同期に22%の成長を記録した厳しい比較対象にもかかわらず、2026年第1四半期の売上高が横ばいとなったものの、アバクロンビー・アンド・フィッチにとって重要な成長エンジンとしての存在感を増している。経営陣は、特に南北アメリカとAPAC地域のコア市場でブランドが好調を維持し、良好な客足と強い顧客エンゲージメントが業績を支えたと強調した。グラフィックTシャツ、ショーツ、水着などの暖候向け商品が特に好調で、ブランドは新たなトレンドに迅速に対応するため追い風モードを続けている。歌手ジジ・ペレスを起用した卒業シーズンキャンペーンや、今後のワールドカップに向けたイタリアのスポーツウェアブランド、カッパとの提携などのマーケティング施策が、若年層の買い物客におけるホリスターの魅力を高めている。中東の地政学的混乱や欧州の一部での需要減退が全体の業績を圧迫したものの、経営陣は南北アメリカの継続的な強さと通期での成長見通しを強調した。

ターゲット株は3.5%上昇した。ウルフ・リサーチが投資判断を「ピア・パフォーム」から「アウトパフォーム」に引き上げ、トップピックに指名し、ストリート最高値の162ドルの目標株価を設定したためだ。アナリストのスペンサー・ハヌス氏は、店舗運営の改善と新規顧客の好調な動向を挙げ、2026年のEPS予想を8.48ドル、2027年を9.52ドルと、コンセンサスを上回る水準に引き上げた。この格上げは、第1四半期の純売上高が254億4000万ドルと6.7%増加し、既存店売上高が5.6%増、客数が4.4%増、高利益率の非商品収入が24.6%急増した決算を受けたものだ。別途、ターゲットはアバクロンビー・アンド・フィッチのホリスター・ブランドと初のマルチシーズン提携を発表し、アパレルやホリスター・ブランドのホーム・デコレーション商品など約60品目を発売する。株価は134.12ドルで取引を終え、3.4%高となった。

ターゲットはデザイナーのアイザック・ミズラヒを初のクリエイティブ・ディレクター・アット・ラージに任命し、アバクロンビー＆フィッチ傘下のホリスターとの複数シーズンにわたるホーム、デコレーション、ラウンジウェアのコラボレーションを発表した。6月28日よりデジタルチャネルとほとんどのターゲット店舗で発売される。これらの動きは、デザインリーダーシップとブランドパートナーシップを通じて、ターゲットのスタイル面での信頼を刷新し、若年層の消費者との関連性を深めることを狙っている。同社はまた、55年連続となる四半期配当の増額を発表し、1株当たり1.16ドルとした。これは、2026年に約50億ドルの投資を計画する中でも、経営陣がキャッシュ創出力に自信を持っていることを示している。ターゲットの長期計画では、2028年までに売上高1105億ドル、利益37億ドルを目指しており、現在の42億ドルの利益から5億ドルの減益となるものの、年間1.4％の売上成長が必要となる。最も強気のアナリストは、2029年までに売上高が約1204億ドル、利益が46億ドルに達する可能性があると見ている。

ホリスターは、ターゲットとの複数シーズンにわたるパートナーシップを通じて、初めてホーム＆デコレーションカテゴリーに参入します。ターゲットにおけるホリスターコレクションは6月28日にホリスターのウェブサイト、ターゲットのウェブサイト、ほとんどのターゲット店舗、および一部のホリスター店舗で発売され、第1弾ではメンズ・ウィメンズアパレルと寝具を含む約60アイテムが展開されます。寝具はツイン・ツインXLとフル・クイーンサイズで、掛け布団やシーツが34.95ドルから64.95ドルで提供され、着用可能なスローケット、装飾枕、重みのあるぬいぐるみなどのアクセサリーは19.95ドルから39.95ドルです。アパレルにはフリースのトップスとボトムス、メンズスリープパンツ、ウィメンズスリープショーツが含まれ、価格は24.95ドルから49.95ドル、サイズはXSからXLまで展開されます。新商品はホリデーシーズン前と2027年春に追加投入される予定です。