INNIO N.V. Ordinary Shares

イニオは2026年通期のガイダンスを発表し、調整後EBITDAを7億2000万～7億4000万ドル、売上高を38億～39億ドルと見込んでいる。この見通しは、第2四半期の機器受注高が前年同期比316％増の過去最高23億ドルに急増し、総売上高が42％増の9億3800万ドル、調整後EBITDAが20％増の1億7200万ドルとなったことを受けたものだ。同社の機器受注残高は過去最高の66億ドルに達し、メガスケールデータセンター向け1.1ギガワットの受注が寄与した。経営陣は2026年と2027年は完売しており、納入は2030年から2031年まで続くと述べている。生産能力拡大は計画通り進んでおり、3.5ギガワットから2028年までに10ギガワットを目指し、営業キャッシュフローで賄われる。一方、高価格の受注残の消化と機器の操業レバレッジの構築により、調整後EBITDAマージンは改善する見込みだ。

JPモルガンは、クリーンエネルギーと電力インフラ株の最近の売りが、第2四半期決算を前に魅力的なエントリーポイントを生み出していると述べ、最近の市場変動にもかかわらず、データセンター、産業電化、米国製造業に関連する需要トレンドは依然として堅調だと主張した。同行は、GEベルノバ、イニオ、SOLVエナジー、ネクストパワーを決算に向けたトップピックに挙げ、人工知能データセンターからの急増する電力需要が電力インフラの長期的成長を牽引する中、ベースロード電源技術が最も強力な投資テーマであり続けると述べた。JPモルガンは、ガスタービン、レシプロエンジン、燃料電池、蓄電池システム、地熱、メガソーラー全般でおおむね前向きな四半期更新を予想しており、同セクターは年初来で市場全体をアウトパフォームしているものの、過去2カ月で14％下落しており、継続する受注の勢いと拡大するプロジェクトパイプラインを踏まえると、エクスポージャーを追加する好機だと同行は考えている。同行はさらに、データセンタープロジェクトの遅延に関する最近の報道は主にプロジェクト固有のもので、長期的な需要見通しを変えるものではないが、米国中間選挙を控えた政治的議論が短期的な変動を生む可能性があると指摘し、メガソーラーと蓄電が引き続き好みの再生可能エネルギーセグメントである一方、米国の住宅用太陽光市場の回復は急激ではなく緩やかなものになる可能性が高いと述べた。JPモルガンはまた、再生可能エネルギーセクター全体で統合が進み、資本力のある大手開発業者やエンジニアリング会社が、ますます複雑化するプロジェクトで市場シェアを拡大すると予想しているが、米国のポリシリコン関税、外国懸念事業体規則、許認可要件をめぐる不確実性が太陽光産業の一部に引き続き重しとなっていると警告し、ただし年内に政策の明確性が増せば、資金調達環境が改善し新規投資を支える可能性があると付け加えた。

米国株先物はまちまちの取引で、E-mini S&P500先物は0.2%程度の小幅安、ナスダック先物は横ばいから小幅高となった。米10年債利回りは4.48%近辺で推移し、住宅ローンやクレジットカード、企業の借り入れコストは高止まりしている。投資家は、FRBが重視する生活費指標であるPCEインフレ報告や、個人消費や製造業受注に関する一連の経済指標の発表を控え、警戒感を強めている。主な値動きでは、クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングが11.29%上昇。AI接続分野への注力を評価する新たなアナリストカバレッジが材料視された。タワーセミコンダクターは10.50%高、イニオは9.83%高となった。一方、スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズは、シニア無担保債の発行計画を受けて16.43%下落。ASTスペースモバイルは9.26%安、リビアン・オートモーティブは新型R2 SUVのリース価格の高さが報じられ8.60%下落した。注目点としては、フェデックス、マイクロン、ペイチェックス、トリップ・ドットコムの決算発表が、米国市場の材料難の局面を支える見通しだ。

イニオNVの株価は月曜日に新たな高値を更新した。AIデータセンターからの旺盛なエネルギー需要と、ジム・クレイマー氏の強気な推奨が追い風となった。同株は6月8日のIPO以来、最大27％上昇している。IPOでは既存株主が9000万株を売却し、24億3000万ドルを調達した。クレイマー氏は同社を「AIの人質」と呼び、イニオは保有する価値があると述べ、投資家はすぐに少額のポジションを始めてもよいと提案した。イニオはアドベントとADIAが支援するグローバルな分散型エネルギーソリューションプロバイダーで、データセンター、マイクログリッド、系統安定化などの用途向けに、イエンバッハーおよびウォーキシャブランドの発電システムを提供している。