Westinghouse Air Brake Technologies Corp

ノーフォーク・サザンとワブテックは、同鉄道会社のES44DC型機関車33両を交流駆動のES44ACM型に改造する近代化プログラムを発表しました。このプロジェクトは2027年まで続きます。改造はテキサス州フォートワースとペンシルベニア州エリーにあるワブテックの施設で行われ、改良された制御システムと、診断や保守計画を強化する高度なデジタル技術が含まれます。ノーフォーク・サザンの最高執行責任者ブライアン・バー氏は、この投資により信頼性が向上し、効率が高まり、機関車の寿命が延びると述べました。一方、ワブテックの貨物サービス部門社長サミール・ガウル氏は、この提携が運用上の価値に焦点を当てていることを強調しました。最初の改造機関車はすでにノーフォーク・サザンに出荷されており、両社は2015年以降、直流から交流への変換を1,000件以上共同で行っています。

ウエスチングハウス・エア・ブレーキ・テクノロジーズは、906万8721株、16.8億ドルの自社株買いを完了し、2026年第2四半期の売上高31.79億ドル、純利益3.95億ドルを発表、また1株当たり0.31ドルの四半期配当を維持すると表明した。自社株買いと利益は前年比で1株当たり利益を押し上げ、1株当たり利益成長という短期的なカタリストを支える。同社は2029年までに売上高146億ドル、利益23億ドルを目指す構想を示しており、これには年率6.8%の売上成長と、現在の13億ドルから約10億ドルの利益増加が必要となる。Simply Wall Stのコミュニティによる2つの公正価値推定は1株当たり274.85ドルから309.17ドルの範囲に集中し、現在の株価に対して3%の上昇余地を示唆している。今回の発表は、北米の鉄道車両製造の減速や貨物受注残の減少という主要リスクを直接的に変えるものではない。

S&P500構成企業の第2四半期決算は、5年ぶりの強い利益上振れとなっている。これまでに報告した81社の合計利益は前年同期比40.6％増、売上高は13.3％増で、EPSが予想を上回った企業は91.4％、売上高が予想を上回った企業は81.5％に達した。この上振れ率は2021年第3四半期の5年ぶり高水準に並び、成長率はマイクロンの非常に好調な決算に押し上げられた。マイクロンを除くと、残り80社の第2四半期利益は20.5％増、売上高は9.9％増となる。ゼネラル・モーターズ、AT&T、ワブテック、CMEグループなど多様な業種の企業が市場予想を上回り、経営陣のコメントは引き続き底堅い需要と事業の強靭性を示している。

複数の大手企業が2026年第2四半期決算発表後に大幅な株価変動を見せた。ウエスチングハウス・エア・ブレーキ・テクノロジーズの株価は10％急騰し、売上高は31億8000万ドルで、ザックス・コンセンサス予想の30億8000万ドルを上回った。フィリップ・モリス・インターナショナルの株価は3.3％上昇し、1株当たり利益は2.20ドルで、コンセンサス予想の2.04ドルを上回った。CMEグループの株価は5％上昇し、売上高は17億1000万ドルで、予想の16億8000万ドルを上回った。GEベルノバの株価は8.7％下落し、1株当たり利益は2.47ドルで、コンセンサス予想の3.17ドルを下回った。

米国株先物は小幅安で推移している。投資家は、債券利回りの上昇とエネルギー価格の堅調さを、軟調な雇用指標と比較検討している。米10年債利回りは約4.63％と2カ月ぶりの高水準近辺で取引されており、借入コストは高止まりしている。一方、米原油在庫が予想外に260万バレル増加し、緊急備蓄が43年ぶりの低水準にあることがエネルギーコストへの注目を集めている。ADP民間雇用の伸びは引き続き鈍化しており、銀行や不動産といった金利敏感セクターと、消費財や小型株といった景気敏感セクターのどちらをポートフォリオのリスクとして優先すべきかという疑問が浮上している。主な値動き銘柄では、ウェスティングハウス・エア・ブレーキ・テクノロジーズが第2四半期決算とバンク・オブ・アメリカによる目標株価引き上げを受けて10.04％急騰し、デル・テクノロジーズが9.32％高、EQTが第2四半期業績とキャッシュフロー指標を受けたアナリストの目標株価引き上げで8.45％上昇した。下落銘柄では、ボクサブルが23.85％安、イニオが9.66％安、GEベルノバが自社株買いのトランシェ更新届出を受けて8.69％下落した。インテル、ハネウェル・インターナショナル、ブラックストーン、ネクステラ・エナジーの決算が注目されており、インテルは木曜日の市場終了後に第2四半期決算を発表する予定だ。

ウェスティングハウス・エア・ブレーキ・テクノロジーズは、2026年第2四半期の売上高が32億ドルとなり、前年同期比17.5%増加したと発表し、通期ガイダンスを引き上げた。調整後1株当たり利益は22%増の2.76ドル、GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は18.9%増の2.33ドルとなった。同社の複数年受注残高は42%増の300億ドル超、12か月受注残高は11%増加した。ワブテックは現在、2026年の売上高を中間値で約125億ドル、調整後EPSを10.60ドルから10.90ドルの範囲と予想しており、中間値で20%の増加を反映している。

スーパー・マイクロ・コンピューターの株価が25％急騰した。このサーバーメーカーが発表した第4四半期の速報値で、収益性が予想を大きく上回り、売上高がガイダンス下限近くにとどまったことを補った。EQTは6.6％超上昇し、第2四半期の生産が予想を上回り、2026年の販売量ガイダンスを2兆3750億～2兆4500億立方フィート相当に引き上げた。アマゾンは人工知能部門での人員削減を確認した後、1％下落した。AARは11％近く下落し、第4四半期の利益率が予想を下回り、経営陣は使用可能な中古資材の供給制約を挙げた。ウェスティングハウス・エア・ブレーキ・テクノロジーズは通期ガイダンスを引き上げた後、11％上昇し52週高値を付けた。チャブは3％超下落し、引受規律により損害保険の成長が鈍化したと報告したにもかかわらず値を下げた。デル・テクノロジーズとヒューレット・パッカード・エンタープライズはそれぞれ10％と5％上昇し、スーパー・マイクロの決算がサーバー関連銘柄を押し上げた。ペガシステムズは16％超急落し、第2四半期決算が予想を下回った。ロケット・ラボは2億6600万ドルの米空軍契約で3.5％上昇した。GEベルノバは7％超下落し、売上高が予想を上回りガイダンスを引き上げたにもかかわらず値を下げた。AT&Tは調整後利益が予想を上回り2.9％上昇した。CMEグループは第2四半期決算が予想を上回り5％上昇した。

StockStoryは、今週注目すべきS&P 500銘柄として、Wabtecとして知られるWestinghouse Air Brake Technologiesを挙げる一方、Akamai TechnologiesとInternational Flavors & Fragrancesは逆風に直面していると指摘した。時価総額440億7000万ドルのWabtecは、5年間の年平均売上高成長率9.1%、営業利益率が4.3ポイント拡大、自社株買いにより1株当たり利益が年平均19.9%成長している点が評価されている。時価総額174億5000万ドルのAkamaiは、請求額の伸びが6.8%と低調で、売上総利益率が58.3%と低く、フリーキャッシュフロー利益率が25.3ポイント低下する見通しであることが懸念材料とされた。時価総額192億3000万ドルのInternational Flavors & Fragrancesは、3年間の年平均売上高が4.1%減少し、売上高が横ばいと予想され、投下資本利益率がマイナスとなっている。

スティーブンスは7月8日、ワブテックのカバレッジをオーバーウェイト評価で再開し、目標株価を320ドルに設定した。輸送サイクルの改善と2027年に向けたモメンタムの可能性を理由に挙げている。同社は、ファンダメンタルズの上振れ余地が下振れよりも大きいと見ており、利益の増加が歴史的に高いバリュエーション倍率を支える可能性があると考えている。ワブテックは約2万4600両の機関車の既存設置台数を有しており、これが交換部品、技術アップグレード、メンテナンス、オーバーホール、近代化改修を通じてアフターマーケット収入を生み出している。顧客は安全性や性能に関わる部品を元の機器サプライヤーに依存することが多く、ワブテックは新規納入と既存のグローバルな車両群の両方に結びついた収入源を確保している。

ウェスティングハウス・エア・ブレーキ・テクノロジーズは、2026年第2四半期決算を7月22日水曜日の市場開始前に発表する予定です。アナリストは希薄化後1株当たり利益を2.63ドルと予想しており、前年同期の2.27ドルから15.9%の増加となります。同社は過去4四半期すべてでウォール街のEPS予想を上回っています。2026年度通期では、EPSは10.61ドルと予想され、2025年度の8.97ドルから18.3%の増加、さらに2027年度には12.19ドルへの成長が見込まれています。WABの株価は過去52週間で26.1%上昇し、S&P500指数の20.7%上昇やステート・ストリート・インダストリアル・セレクト・セクターSPDR ETFの23.9%上昇を上回っています。アナリストの評価は「中程度の買い」で、平均目標株価は302.09ドル、14.4%の上昇余地を示しています。

ユニオン・パシフィックは、大統領機関車シリーズの一環として、ドナルド・J・トランプ元大統領を称える新しい記念機関車4547号を公開した。アナリストは同社に対し最近、強気の見方を示している。この機関車はNASAのアルテミスIII固体ロケットモーター部分を輸送した。アナリストの楽観論は、予想を上回る鉄道輸送量と底堅い産業需要に集中している。同社がワブテックと進める機関車近代化プログラムは、2027年以降1700両以上を対象に燃料節約と信頼性向上を目指しており、重要な効率化の起爆剤と見られている。ユニオン・パシフィックの投資ストーリーでは、2029年までに297億ドルの収益と92億ドルの利益を計画しており、年間6.3%の収益成長と、現在の72億ドルから約20億ドルの利益増加が必要となる。シンプリー・ウォール・ストリートのコミュニティメンバーは、同株の適正価値を約291.73ドルから326.46ドルと推定しており、現在の株価から最大7%の上昇余地を示唆している。

Zacks Market Edgeポッドキャストのホスト、トレイシー・ライニエックが、投資家が注目すべき運輸株3銘柄を取り上げました。デルタ航空は、イラン戦争とジェット燃料価格の上昇により今年の利益が5.2%減少する見込みですが、アナリストは2027年に36.8%の回復を予想しており、株価は年初来30.6%上昇し、予想PERは15.7倍です。物流・運輸会社のライダー・システムは、時価総額100億ドルで、2026年に14.7%、2027年に17.5%の利益成長が見込まれ、株価は5年間で252.6%上昇、予想PERは17.8倍です。創業155年の鉄道機器サプライヤーであるワブテックは、2026年に18.3%、2027年に14.9%の増益が予想され、株価は5年間で226.4%上昇、予想PERは25.4倍です。

ストックストーリーは、産業株の中で最も買い推奨する銘柄としてワブテックを挙げる一方、投資家に対してパーソンズとヘリオスは避けるよう推奨した。鉄道機器サプライヤーであるワブテックは時価総額444億7000万ドルで、5年間の年平均売上高成長率は9.1％、営業利益率は4.3ポイント拡大し、1株当たり利益の年平均成長率は19.9％に達した。一方、時価総額61億3000万ドルのエンジニアリング・防衛企業パーソンズの年平均売上高成長率はわずか4.2％で、受注残高も横ばい。また、時価総額27億6000万ドルのモーションコントロール部品メーカー、ヘリオスは営業利益率が8.4ポイント低下し、資本利益率も悪化した。バリュエーションは、ワブテックが予想PER25.2倍、パーソンズが16.5倍、ヘリオスが28.7倍となっている。