Credo Technology Group Holding Ltd

クレド・テクノロジーは、24/7ウォール・ストリートから買い評価と246.78ドルの目標株価を獲得した。これは現在の株価234.59ドルから5.12%の上昇余地を示す。同社の2026年度第4四半期の売上高は前年同期比157%増の4億3700万ドルに急増し、非GAAPベースの1株当たり利益は1.16ドルで、市場予想の1.03ドルを上回った。通期の売上高は3倍の13億ドルに達した。ビル・ブレナンCEOは2027年度について80%超の売上高成長を見込み、光事業の転換点だと述べ、3つの光関連カテゴリーそれぞれが1億ドル超の売上に貢献するとの見通しを示した。強気シナリオでは12カ月で334.66ドル、弱気シナリオでは196.10ドルと予測され、上位4社の顧客が四半期売上高の87%を占めるという深刻な顧客集中を反映している。マーベル・テクノロジーは年初来154.54%上昇し、クレドの70.94%の上昇率を上回っている。一方、ブロードコムはクレドの利益倍率のおよそ3分の1で取引されている。

クレド・テクノロジーは、AI接続分野における新たな成長機会としてスケールアップ・ネットワークを位置づけており、経営陣は2027会計年度にスケールアップ関連の初期収益を見込み、2028会計年度にはより大きな貢献を期待している。ハイパースケーラーとネオクラウドが異なるアーキテクチャを追求する中、同社は顧客ごとのアプローチを取っており、PCIe Gen6 AECソリューションについては顧客エンゲージメントを強化しながら計画通りに進んでいる。クレドはまた、2028会計年度にダストフォトニクスからのコパッケージド・オプティクスおよびニアパッケージ・オプティクスの初期収益を見込んでおり、アクティブLEDケーブルとオムニコネクト・ギアボックスの生産拡大も予定している。ただし、スケールアップの機会はまだ初期段階にあり、クレドはブロードコム、マーベル・テクノロジー、アステラ・ラボとの競争に直面している。

クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングは月曜日、株価が8.82%上昇し282.82ドルで取引を終えた。投資家が2027年度第1四半期決算を前にポジションを取った。同社は2026年9月1日の市場終了後に決算を発表する予定で、売上高は4億6500万ドルから4億7500万ドルを見込んでおり、前年同期の2億2310万ドルから108%から113%の成長を示唆している。GAAPベースの粗利益率は66.9%から68.9%、非GAAPベースでは67%から69%を目標としている。第1四半期のヘッジファンドの参加は減少し、ポジションを保有するファンドは前四半期の69から59に減り、保有額合計は25億ドルから19億ドルへ24%減少した。2026年5月期第4四半期の純利益は362%増の1億6900万ドル、売上高は157%増の4億3700万ドルだった。

AIネットワーク関連株は月曜日に急騰した。みずほ証券のリサーチノートが、AI高速相互接続層全体で需要が加速していると指摘したためだ。マーベル・テクノロジーは7.8%高の239.33ドル、クレド・テクノロジーは8.3%高の281.48ドル、シエナは5.18%高の451ドルとなった。日曜日に公表された同ノートは、VR200の力強い立ち上がりが近距離光学、共パッケージ光学、エヌビディアのスペクトラムXに追い風となると指摘し、デル、クレド、エヌビディア、ブロードコム、ルメンタムを2027年の利益受益企業として挙げた。みずほはまた、2027年にCoWoS先端パッケージング能力が75%超拡大すると予測しており、これがマーベルのカスタムAIシリコンプログラムにおける供給制約を緩和するとしている。最近の13F報告書では、ギャビン・ベイカー氏率いるアトライズ・マネジメントがクレド、シエナ、アステラ・ラボに集中投資するなど、機関投資家の強い関心が示された。

クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングは、AIデータセンターにおけるメモリ・ウォールのボトルネックに対処するため、オープン・コンピュート・プロジェクト内で新たなオープン相互接続規格を開発している。同社はOCPオープン・チップレット・エコノミー・ライトウェイト・シリアル・インターコネクト・ワークストリームを設立し、自社のオムニコネクト・ライトウェイトAXIフレーマー仕様をOCPに提供する計画だ。クレドによると、この技術により特定の構成ではHBM4と比べて最大25倍のメモリ密度と5%高い帯域幅を実現できる可能性がある。この取り組みは、コンピュート、メモリ、その他のリソースをより効率的に接続するためのオープンで相互運用可能なエコシステムを支援する。クレドのオムニコネクト技術は、ダイ間接続とスケールアップ・ネットワーキングにAXI-over-Very Short Reach SerDesバスを使用する。

米連邦通信委員会は、中国製の新型光トランシーバーの輸入を禁止する規則を起草中で、中国が世界市場の50%超を掌握していることから、AIサプライチェーンを再編する可能性がある。テキサス州に拠点を置くアプライド・オプトエレクトロニクスは、会計年度第1四半期の売上高が1億5114万ドルと前年同期比51.4%増となり、800Gトランシーバーの月産能力を約10万台に拡大した。エヌビディアから20億ドルの投資を受けたコヒレントは、会計年度第3四半期の売上高が18億1000万ドルで、データセンター・通信部門は40.6%増となった。ルメンタムは会計年度第3四半期の売上高が90.1%急増して8億840万ドルとなり、受託製造のファブリネットは過去最高の12億1000万ドルの売上高を計上した。銅ベースの代替品を提供するクレド・テクノロジーは、通期の売上高が3倍以上の13億4000万ドルに達した。これら5社はいずれも4四半期連続で利益予想を上回り、次の四半期も増収を見込んでおり、FCCは今年中の規則公表を目指している。

クレド・テクノロジー・グループは売上高を13億ドルへと3倍に伸ばし、営業利益を1000％以上増加させたが、24/7ウォール・ストリートの分析によれば、2030年までに1株当たり600ドルに達するには175％の上昇と167倍のフォワードPERが必要となる。同社の2030年の基本シナリオは263.11ドル、弱気シナリオは178.05ドル、強気シナリオは580.63ドルで、600ドルの大台にはわずかに届かない。ゼロフラップ・オプティクス、ALC、オムニコネクトという数十億ドル規模の新たなTAM拡大が強気シナリオを後押しするが、ハイパースケーラーの設備投資が一時停止すれば、すぐに頓挫するだろう。ウォール街は95％が強気で、コンセンサス目標株価は279.29ドル。内訳は「強い買い」4、「買い」14、「ホールド」1。株価は年初来51.75％上昇、過去12カ月で103％上昇しているが、直近1カ月では9.74％下落している。

アマゾン・ウェブ・サービシズのCEO、マット・ガーマン氏は、AWSのキャパシティの大部分が2027年から2028年にかけてすでに予約済みであり、需要が供給を大幅に上回っていると明らかにした。アマゾンが発表した2026年第2四半期のAWSの売上高は422億3200万ドルで、前年同期比37％増となり、18四半期ぶりの高成長を記録した。また、AI事業とチップ事業はそれぞれ250億ドルのラン・レートを超え、3桁成長を達成した。設備投資額は四半期で542億800万ドルに達し、前年同期比68.44％増となった。UBSは、来年のAWSの成長率が48％に加速すると予測している。サプライヤーのマーベル・テクノロジーは、AI関連の好調な受注により2027年度と2028年度の売上高見通しを上方修正し、アステラ・ラボは第1四半期の売上高が前年同期比93.4％増、クレド・テクノロジーは通期の売上高成長率が205.7％に達したと発表した。

クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングの株価は年初来で51.8%上昇し、電子半導体業界の25.5%上昇やS&P500種指数の11.4%上昇を大きく上回っている。この上昇は、急拡大するAIインフラ市場における同社のポジショニングに対する投資家の強い信頼感を反映しており、高速接続ソリューションの需要が高まっている。2026年度の売上高は13億ドルを超え、前年比で3倍以上に増加し、非GAAPベースの純利益は5倍以上に拡大した。経営陣は2027年度の売上高成長率を80%超と予想し、光関連売上高は6億ドル超を見込む。その内訳として、ZeroFlapオプティクス、シリコンフォトニクスPIC、光DSPがそれぞれ1億ドル以上を占める見通しだ。しかし、株価のフォワード12ヶ月PERは32.78倍と、セクター平均の14.43倍を上回っており、顧客集中リスク、光製品の立ち上げにおける実行リスク、サプライチェーンの逼迫といったリスクにも直面している。

ザックス・エクイティ・リサーチは、AIデータセンターインフラ需要の急増を背景に、クレド・テクノロジー、ブロードコム、マーベル・テクノロジー、アステラ・ラボの4銘柄を8月に注目すべきネットワーキング半導体株として挙げた。クレド・テクノロジーは2027年度に売上高が80%以上増加すると予想され、光ネットワーキング事業の売上高は6億ドルを超える見通しで、ザックスランクは1（強い買い）となっている。ブロードコムは第2四半期にネットワーキングがAI売上高の約40%を占め、2026年度には次世代200テラビットスイッチのテープアウトを計画しており、ザックスランクは2（買い）である。マーベル・テクノロジーは2027年度にインターコネクト事業が前年比70%以上の成長を見込み、TIAとドライバーの年間売上高が10億ドルを超えるペースに乗っており、ザックスランクは3（ホールド）となっている。アステラ・ラボは2026年第1四半期の売上高が3億800万ドルで前年同期比93.4%増となり、PCIe Gen 6製品が売上高の3分の1以上を占め、ザックスランクは3（ホールド）である。

Credo Technologyは2026年度第4四半期の売上高が4億3700万ドルとなり、前年同期比157%増を記録した。一方、Marvell Technologyは2027年度第1四半期の売上高が24億1800万ドルで、28%増となった。Credoの非GAAPベースの粗利益率は68.3%に達し、Marvellのガイダンスレンジである58.25%から59.25%を約10ポイント上回った。これは、ハイパースケーラーのラック内接続向けアクティブ電気ケーブルに注力していることを反映している。Credoはまた、シリコンフォトニクスを内製化するため、約7億5000万ドルでのDust Photonics買収を完了した。CEOのビル・ブレナン氏は、2027年度の光関連売上高を6億ドル超とする目標を掲げている。Marvellはデータセンター売上高が18億3000万ドルとなり、2027年度と2028年度の見通しを上方修正し、第2四半期の売上高ガイダンスを27億ドルとした。ただし、GAAPベースの純利益は、最近の買収に伴う条件付対価評価損3億3180万ドルを計上したため、わずか3450万ドルにとどまった。両銘柄は過去1カ月で急落しており、Credoは22%安、Marvellは37%安となっている。AI接続市場で各社が異なる戦略を追求する中での動きだ。

Credo Technologyの株価は1週間で21％下落したが、収益見通し、新たなTAMの受注、ハイパースケーラーの設備投資が維持されれば、2027年までに1株350ドルに達する道筋は存在する。2026年度に売上高が13億4000万ドルと3倍以上に増加した後、株価の実績PERは81倍で、ウォール街の平均目標株価は276.39ドルと31％の上昇余地を示唆している。基本シナリオのモデルでは2027年7月までに220.72ドルと予測される一方、350ドルに到達するには66％の上昇とフォワードPERが97倍近くになる必要があり、これはビル・ブレナンCEOが示すZeroFlapオプティクス、ALC、OmniConnectにおける数十億ドル規模のTAM見通しに支えられている。インサイダーによる売却や、非GAAPベースの粗利益率が67～69％に縮小するリスクに加え、上位2社の顧客が売上高の約3分の2を占めるハイパースケーラーへの集中もリスク要因だ。

アルジャー・スモールキャップ・フォーカス・ファンドは、2026年第2四半期の投資家向けレターで、クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングを顕著なパフォーマンス貢献銘柄として取り上げました。同ファンドによると、AIデータセンターやハイパースケールネットワーク向けに高速接続ソリューションを提供するクレドは、サーバー、GPU、ネットワーク機器間でデータを迅速かつ効率的に移動させるという高まる課題の恩恵を受けました。四半期中、急速な収益成長とハイパースケール顧客からの需要増加に投資家が好反応を示したことで株価はプラスに寄与し、同社の拡大する製品ポートフォリオや最近のシリコンフォトニクス能力もセンチメントをさらに下支えしました。クレド・テクノロジーは2026年7月20日に1株212.07ドルで取引を終え、1カ月リターンはマイナス20.23%、52週では133.50%の上昇、時価総額は395億5000万ドルとなっています。

米国株先物は今朝、小幅高で推移している。投資家は、米国のインフレ鈍化と世界的な金利上昇懸念を天秤にかけている。米10年債利回りは、物価指標の落ち着きを受けて約4.52%に低下し、家計や企業の借入コストへの圧力緩和につながった。6月の輸入物価は下落予想に反して0.3%上昇し、国内に流入する財のコストが依然として物価を押し上げていることを示した。連邦準備制度理事会が本日の会合で金利を据え置くと予想される中、住宅、銀行、不動産など金利敏感セクターが、根強いインフレと長期借入コストの上昇の両方に耐えられるかどうかが大きな焦点だ。主な値動きでは、グローバル・ペイメンツがモルガン・スタンレーの格上げと目標株価引き上げを受けて5.85%上昇。アリババ・グループ・ホールディングは、AI提携や新モデルのプレビューに注目が集まり4.67%高。クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングは、バークレイズの目標株価引き上げと第2四半期決算を控えて4.63%上昇した。一方、ブルーム・エナジーは、最近の弱さやプロジェクト遅延に関するコメントに反応して8.33%下落。ガーダント・ヘルスは、最近の目標株価引き上げにもかかわらず5.00%安。カーバナは4.75%下落した。米国市場は決算発表が集中し、テクノロジー、自動車、住宅、金融、運輸など幅広いセクターから主要企業の報告が予定されている。水曜日にはアルファベットとテスラ、水曜日と木曜日にはAT&TとTモバイルUS、火曜日と水曜日にはDRホートンとパルトグループ、木曜日までにCSX、ノーフォーク・サザン、ユニオン・パシフィックが発表を行う。

ザックス・インベストメント・リサーチは、テラダイン、フォームファクター、アムコー・テクノロジー、クレド・テクノロジーの4銘柄を、過去1カ月で約30%下落し、52週高値から約35%下回る水準にあることから、魅力的な買い場と判断した。この下落は、ハイパースケーラーによる巨額のAIインフラ投資の収益化ペースへの懸念、2026年初頭の大幅上昇後の利益確定、米国とイランの対立による地政学的不透明感が要因だ。4銘柄はいずれもザックスランク1（強い買い）または2（買い）で、グローススコアはAまたはB、今会計年度の利益予想も上方修正されている。フォームファクターは先端プローブカードを供給し、2026年第1四半期の売上高は32%増、非GAAPベースのEPSは143%増。クレド・テクノロジーはAIデータセンター向け高速接続を提供し、会計年度第4四半期の売上高は157%増、非GAAPベースのEPSは231%増。テラダインは自動試験装置を手掛け、第1四半期の売上高と非GAAPベースのEPSはそれぞれ87%増と241%増。アムコー・テクノロジーは半導体パッケージングとテストのアウトソーシングでリードし、第1四半期の売上高は27%超増、非GAAPベースのEPSは267%増。フォワードPERは1年ぶりの高値から急縮小しており、同リサーチ会社はAI主導の半導体拡大を複数年にわたる追い風と見ている。

クレド・テクノロジー・グループは2026年度の売上高が前年度比3倍以上の13億ドルに達し、非GAAPベースの純利益は5倍以上に急増して6億6200万ドルになったと発表しました。第4四半期の売上高は前年同期比157%増の4億3700万ドルで、非GAAPベースの営業利益率は49.6%に達しました。同社は2027年度第1四半期の売上高見通しを4億6500万ドルから4億7500万ドルとし、引き続き前期比での成長を見込んでいます。17人のアナリストが同社株に買い推奨を出し、目標株価は269.81ドルです。クレドのアクティブ電気ケーブルは、光ケーブルに比べて信頼性が最大1000倍高く、消費電力は半分だと同社は主張しており、ハイパースケーラーからの需要を牽引しています。ただし、顧客集中度は依然として高く、上位3社が売上高の35%、33%、20%を占めています。

クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングは、2026年度第4四半期のフリーキャッシュフローが1億7750万ドルに達したと発表した。営業キャッシュフロー1億8220万ドルに対し、設備投資はわずか480万ドルにとどまった。同社は四半期末時点で14億ドルの現金および現金同等物を保有しており、経営陣はこれを製品革新への投資や収益拡大につながるM&Aを追求するための十分な財務的柔軟性と位置づけている。クレドは、2027年度第1四半期に完了したダスト・フォトニクスの買収に約7億5000万ドルを投じたが、四半期あたり2億ドル近くに迫る営業キャッシュフローに支えられ、引き続き快適な流動性ポジションを維持できる見通しだ。この堅調なキャッシュ創出は、クレドがアクティブ電気ケーブル事業を拡大し、ゼロフラップ・オプティクス、アクティブLEDケーブル、オムニコネクト・ソリューションといった新たな成長分野への投資を加速させる中で実現したものであり、AI駆動型データセンター構築における高速接続需要の取り込みを狙う。

バンガード・ラッセル2000 ETFは2026年に入り19%のリターンを記録し、S&P500の9%の上昇率の2倍以上となっている。投資家が米国とイランの紛争継続を背景に、国内事業中心の小型株を選好しているためだ。同ETFが追跡するラッセル2000指数は、米国で最も小規模な上場企業2000社で構成され、その大半が米国内で事業を行っているため、地政学的リスクから隔離され、トランプ政権の関税や規制緩和の恩恵を受けている。上位保有銘柄には、AIデータセンター向けクリーンエネルギー需要で過去1年間に800%近く上昇したブルーム・エナジーや、半導体接続ソリューションで165%急騰したクレド・テクノロジーが含まれる。7月8日をもって米国とイランの停戦が事実上終了したことで、同ETFの勢いは年末まで続くと予想される。

今朝の米株先物は上昇しており、E-mini S&P500先物は約0.4%高、ナスダック100先物は1%近く上昇している。投資家は軟調な米雇用統計を消化中だ。6月の雇用者数は5万7000人増、失業率は4.2%となり、雇用の伸びが鈍化し、金融引き締め圧力が和らぐ可能性を示唆している。米10年債利回りは4.47%近辺で推移し、原油価格も下落しており、借入コストや給油・事業運営コストの抑制につながる組み合わせだ。ここでの焦点は、雇用の伸び鈍化が消費者支出を明確に損なうことなく、金利緩和を後押しするほど穏やかなものかどうかであり、グロース株や不動産・公益事業などの金利敏感セクターに注目が集まっている。主な値動きでは、クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングが高速接続とリタイマー事業への強気な見方から9.77%急騰。ブルーム・エナジーはアナリストがブルックフィールドとのAIインフラ提携拡大と目標株価引き上げを指摘し8.92%上昇。アリスタ・ネットワークスはAIデータセンターネットワーキング需要の高まりを背景に8.31%高となった。一方、ロケット・ラボはイリジウム買収計画とインサイダー売却の報道で7.34%下落。オライリー・オートモーティブは純正部品の自動車部品事業への買収提案を巡る報道を投資家が精査し6.66%安。オートゾーンは6.38%下落した。マクロ面では金利期待とインフレシグナルに注目が集まり、火曜日の連邦公開市場委員会議事要旨で、政策担当者が軟調な6月雇用統計と4.2%の失業率をどう解釈したかが明らかになる見込み。また木曜日にはペプシコが第2四半期決算を発表し、価格設定やコスト、消費者需要の動向について詳細な見解が示される。

Nvidia、Astera Labs、Credo Technology Groupは、ネットワーキングチップを通じてAIデータセンターブームを追い風にしている。NvidiaはGPUを超えて接続分野に進出し、Vera Rubinアーキテクチャで新たな総アドレス可能市場2000億ドルを狙う。CFOのコレット・クレス氏は、今年のCPU収益が約200億ドルに達する見通しを示した。Astera Labsの第1四半期の収益は93%増の3億840万ドルとなり、最近Nasdaq-100指数に採用された。Credo Technologyは会計年度第4四半期の売上高が157%増の4億3700万ドルとなり、AIインフラの基盤的ネットワークアーキテクチャパートナーとなることを目指している。

小型株は今年上半期に目覚ましいパフォーマンスを見せ、ラッセル2000指数は6月までに22%上昇し、1991年以来の強い上半期となりました。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、同指数はナスダックを9%アウトパフォームし、2001年以来の大きな上半期アウトパフォーマンスを記録しました。小型株は、底堅い経済、増益、支援的な通商政策、インフラ支出、リショアリングの動きから恩恵を受けたほか、小型株ユニバース内のAI関連銘柄への熱意も指数を押し上げました。パフォーマンス上位の企業は、AI、半導体、宇宙、原子力、量子コンピューティング、バイオテクノロジーの各セクターから出ました。6月末のラッセル指数のリバランス後、過去1年間で少なくとも250%上昇したラッセル2000構成銘柄の上位25社すべてがラッセル1000に移行したと、ビスポークが伝えています。今後の見通しとしては、インフレ高止まりによる連邦準備制度理事会の利上げの可能性が、変動金利でより重い債務負担を抱え、債券市場へのアクセスが限られることが多い中小企業にとって逆風となる可能性があります。2000年5月の設定来、iシェアーズ コア S&P 小型株600 ETFは1,170%超のリターンを上げており、iシェアーズ ラッセル2000 ETFの約812%を上回っています。このパフォーマンス格差は主に、S&P小型株600指数に組み込まれている収益性要件に起因しますが、量子コンピューティング、原子力、AI関連の多くの企業がまだ収益を上げておらずS&P小型株600指数から除外されているため、過去1年間はラッセル2000がアウトパフォームしました。

Credo Technology Group Holding Ltd.は、100Gbpsおよび200Gbps/レーン対応ソリューションへの需要増加を背景に、リタイマー事業が重要な転換点を迎えた。同社はPCIe Gen 6リタイマーで着実に支持を集めており、次世代の高帯域幅コンピューティングプラットフォームへの業界シフトを反映している。鍵となるのは、スケールアウトおよび新興のスケールアップAIネットワーク向けに設計されたBlue Heron 200Gbps/レーンリタイマーで、イーサネットやUALinkベースのエコシステムを含む幅広いプロトコルをサポートする。Credoは、深いシステムレベルの専門知識と強力なソフトウェア統合能力が大きな競争優位性をもたらすと考えており、次世代AIネットワーキングインフラの発展に伴い市場シェアを拡大する態勢を整えている。同社は主要なハイパースケーラー、ネットワーキングOEM、光モジュールメーカーとのデザインウィンを獲得し、長期の製品ライフサイクルと経常収益の基盤を築いている。

クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングは、強気のアナリスト評価改定とブラックロックによる大規模な出資を引き寄せた。バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズは6月23日、同社株の目標株価を252ドルから340ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。一方、TDカウエンのショーン・オラフリン氏は6月2日、目標株価を240ドルから260ドルに引き上げ、同じく買い推奨を継続した。ブラックロックは2026年3月31日時点で10.63%の株式を保有し、その数は1982万株に上る。同社は、アクティブ銅ケーブル、光トランシーバー、メモリデバイス、リタイマーなど、高速光・電気イーサネット接続ソリューションを提供している。

ザックス・インベストメント・リサーチは、マイクロン・テクノロジー、クレド・テクノロジー・グループ、TDシネックスを、7月に強い上昇余地を持つ高収益株として特定しました。スクリーニングでは、ザックスランク1、過去12か月の売上高と純利益の成長率が業界平均を上回ること、純利益率が業界ベンチマークを超えることなどの基準が用いられ、7,685銘柄以上からわずか14銘柄に絞り込まれました。マイクロン・テクノロジーは、12か月の純利益率が55.9%、今年度の予想利益成長率が791%と報告されています。クレド・テクノロジーは純利益率35.4%、予想利益成長率72.8%、一方TDシネックスは純利益率1.6%、予想利益成長率43.1%となっています。

Credo Technology Group Holdingは、AIインフラにおける信頼性が高く電力効率に優れた接続への需要拡大を背景に、アクティブ電気ケーブルを引き続き主要な成長ドライバーと位置づけている。同社のZeroFlap AECは、従来のレーザーベースの光モジュールと比べて最大1000倍の信頼性を実現し、消費電力を大幅に削減する。ハイパースケールおよびネオクラウド事業者の間で、100ギガビット毎レーンおよび新興の200ギガビット毎レーン向けに採用が拡大している。2027年度について、経営陣は前年比80％超の収益成長を見込み、光関連収益は6億ドルを超え、収益増加分の約半分は既存の銅ポートフォリオ、主にAECによるものと予想している。また、CredoはPCIe Gen 6 AECファミリーの開発も順調で、顧客とのエンゲージメントや設計活動が引き続き活発化している。

ザックス・インベストメント・リサーチは、2026年第3四半期も強いモメンタムが続くと見込まれる5銘柄を特定した。第2四半期はS&P500が14.9%上昇、ナスダック総合が21.4%急騰する堅調な展開だった。選ばれたのはマイクロン・テクノロジー、ウエスタン・デジタル、マイクロチップ・テクノロジー、クレド・テクノロジー・グループ、スターリング・インフラストラクチャーで、いずれもザックスランク1（強い買い）とモメンタムスコアAを獲得している。マイクロン・テクノロジーはAI向けメモリチップの需要急増が追い風で、2026年8月期の売上高と利益の成長率はともに100%超が見込まれる。ウエスタン・デジタルはデータセンター需要が旺盛で、2027年6月期の売上高成長率は38.1%、利益成長率は82.3%と予想されている。マイクロチップ・テクノロジーはAI投資と新製品投入が寄与し、2027年3月期の売上高成長率は31.7%、利益成長率は88.4%の見通し。クレド・テクノロジーはアクティブ電気ケーブルの採用拡大と光ポートフォリオの拡充が追い風で、2027年3月期の売上高成長率は75.8%、利益成長率は72.8%と予想される。スターリング・インフラストラクチャーはAIデータセンターブームの主要な恩恵を受けており、今期の売上高成長率は59.2%、利益成長率は75.7%が見込まれている。

クレド・テクノロジー・グループの株価は前回の決算発表以来18.8%上昇し、S&P500をアウトパフォームした。同社は2026年度第4四半期の非GAAP希薄化後1株当たり利益を1.16ドルと発表し、ザックス・コンセンサス予想の1.03ドルを12.6%上回った。売上高は前年同期比157%増の4億3700万ドルとなり、コンセンサス予想の4億3010万ドルを上回った。2027年度第1四半期について、クレドは売上高を4億6500万ドルから4億7500万ドルと予想しており、通期では前年比80%超の売上成長を見込んでいる。コンセンサス予想は過去1カ月で18.12%上方修正され、同銘柄はザックスランク1（強い買い）を維持している。

今朝の米株先物はやや軟調で、E-mini S&P500先物は約0.1%下落。投資家はエネルギー供給の逼迫と、海外からのインフレ沈静化シグナル、そして明るい中国の経済指標を天秤にかけている。米戦略石油備蓄は3億2570万バレルと43年ぶりの低水準に落ち込み、燃料価格が再び急騰した場合の予備力がいかに乏しいかを浮き彫りにした。フランスのインフレ率は1.8%に減速し、中国の製造業とサービス業の景況指数はいずれも50を上回り、底堅い活動を示唆。エネルギー、旅行、消費関連株に注目が集まっている。値上がり上位では、サンディスクが10.89%急伸。バーンスタインが目標株価を大幅に引き上げたことが材料。クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングは10.69%上昇。ラッセル1000指数を含む複数のラッセル指数に採用された。ブルーム・エナジーは10.07%高。ブルックフィールドがAI向け電力プロジェクトへの融資支援を拡大した。一方、値下がり銘柄では、ストラテジーが6.20%下落。複数のアナリストが目標株価を引き下げ、ビットコインの軟調も重しとなった。デジタル・リアルティ・トラストは5.77%安。22億8000万ドルの公募増資を発表した。AT&Tは5.13%下落した。

クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングが新たな注目を集めている。投資家は同社のAIネットワーキングソリューションを、スペースXに関連するネオクラウド構築の可能性と結びつけている。議論の焦点は、クレドの高速接続製品がスペースXの進化するビジネスモデルにどのように適合するかであり、大規模な業界提携や市場拡大の可能性が指摘されている。このネオクラウドの視点は、クレドがラッセル1000やラッセル中型株成長株指数を含む複数のラッセル指数に組み入れられるなど、指数の再分類が進む中で浮上した。これにより、長期的に株主基盤が拡大する可能性がある。アナリストは、スペースXの物語がクレドのアドレス可能市場を拡大する一方で、少数の大手クラウド顧客への依存による集中リスクも増幅させると指摘する。投資家は、衛星対応ネットワーキングに関連する具体的な契約開示に注目し、マーベル・テクノロジー、ブロードコム、エヌビディアなどの競合他社との競争動向を監視するよう助言されている。

スティーフェルは2026年6月24日、マーベル・テクノロジーの目標株価を321ドルから350ドルに引き上げ、買い推奨を継続した。同社は、アナログ半導体企業が2026暦年にブレイクアウトする可能性があるとの従来の見方が、アステラ・ラボ、クレド・テクノロジー、マーベルが第1四半期に予想を上回る決算と上方修正を発表したことで、確固たる裏付けを得たと述べた。またスティーフェルは、AI関連銘柄の一時的な弱さは、明確な技術革新企業に注目する長期投資家にとって買いの好機であり続けると指摘した。これに先立ち、バンク・オブ・アメリカはマーベルの目標株価を240ドルから365ドルに引き上げ、買い推奨を維持。B.ライリーのアナリスト、クレイグ・エリス氏も目標株価を240ドルから345ドルに引き上げ、買い推奨を継続した。

スティーフェルはクレド・テクノロジー・グループの目標株価を250ドルから350ドルに引き上げ、買い推奨を維持した。同社はCEOとCFOを招いた2日間の会合を経て、銅線および光接続における垂直統合型のシステムレベルアプローチを評価した。一方、エバーコアISIはアウトパフォームの評価でカバレッジを開始し、目標株価を325ドルに設定。同社を銅線と光の両方を手掛けるAI接続関連の総合企業と見ている。エバーコアはクレドのAECソリューションについて、2026年暦年と2027年暦年にそれぞれ100％と60％の成長を予想し、2028年の1株当たり利益を13ドル超と、市場予想を40％上回る水準と見込んでいる。

BNPパリバのアナリスト、カール・アッカーマン氏はクレド・テクノロジーに対し前向きな見方を維持し、AIインフラ構築の主要な受益者であり続けると予想している。アッカーマン氏は、ハイパースケーラーによるクレドの銅線および光接続ソリューションの採用を挙げ、アクティブLEDケーブルやオムニコネクト・ギアボックスなどの製品により、クレドの総アドレス可能市場はわずか18カ月で100億ドル超へと3倍に拡大したと指摘した。同氏は、クレドがアマゾン、マイクロソフト、メタ、オラクル、そしてスペースXの子会社であるxAIを含む、大手クラウドコンピューティング企業6社のうち5社と関わっていることを強調した。また、新興のネオクラウドプロバイダーにも言及し、これらが長期的にクレドの収益の20％を占めると推定され、ビル・ブレナンCEOがネオクラウドが同社の収益の20％近くに達する可能性があるとの自信を示していることと一致する。クレドは2026年度第4四半期に過去最高の収益4億3700万ドルを計上し、前年同期比157％増、非GAAPベースの1株当たり利益は1.16ドルで市場予想を上回った。ダニエル・フレミングCFOは、次四半期の収益を4億6500万ドルから4億7500万ドル、粗利益率を67％から69％と見込んでいると述べた。ウォール街のアナリストは同株を「強い買い」と評価し、平均目標株価は277.47ドル、最高目標株価は350ドルとなっている。

クレド・テクノロジーの株価は過去3カ月で約164%急騰し、少なくとも1人のウォール街アナリストは現在、同株が350ドルに達すると見ている。これは前日終値272.01ドルから約29%の上昇余地を示唆する。同社はAIデータセンター向けに高速銅線および光相互接続ソリューションを提供しており、2026会計年度の売上高は13億ドルを超え、前年比200%以上の増加となった。一方、調整後純利益は5倍以上の6億6200万ドルに急増した。アクティブ電気ケーブルが引き続き主要な成長ドライバーであり、経営陣は2027会計年度に光ポートフォリオが年間売上高6億ドル以上に貢献し、各主要光製品ラインが1億ドル以上を生み出すと予想している。クレドは2027会計年度の前年比売上高成長率を80%以上と予測しており、アナリストは同年の1株当たり利益が89%以上急増し、続く2028会計年度にはさらに50.6%増加すると予想している。同株はストロングバイのコンセンサス評価を受けており、予想株価収益率は56.2倍で取引されている。

ブラウン・キャピタル・マネジメントの小型株ファンドは2026年第1四半期にクレド・テクノロジー・グループ・ホールディングをポートフォリオに加えた。AIデータセンター建設に伴う複数の持続的な成長要因を評価した。クレドは2026年6月23日に272.01ドルで取引を終え、自ら開拓したアクティブ電気ケーブル市場で約80％のシェアを握り、2025会計年度の売上高は4億3700万ドルだった。ファンドは今後数年間、年間30％から50％の売上高成長を見込み、GAAPベースの営業利益率は2025会計年度の8.5％から2026会計年度には29％へ上昇すると予想する。シリコンからケーブルまで完全統合したソリューションと拡大する製品オプションにより、アマゾン、マイクロソフト、メタによるハイパースケーラー向けインフラ投資の主要な受益者と位置付けられる。小型株ファンドは四半期で19.78％下落し、イラン戦争と原油価格高騰による市場の変動の中、ラッセル2000グロース指数の2.81％下落を下回った。