ブルックフィールドとケス・ド・デポ、65億ドルでボラレックス買収を完了

ゼネラル・エレクトリックのGEベルノバ部門はヴィンヤード・ウィンドとの法的紛争を解決し、一方GEエアロスペースはGE9Xエンジンの耐久性問題に対処するとともに、精密鋳造エンジン部品の供給を強化するためコングロマリッド・プレシジョン・プロダクツを117億5000万ドルで買収すると発表した。ヴィンヤード・ウィンドの和解によりGEベルノバの法的懸念は軽減され、計画中の117億5000万ドルでのコングロマリッド・プレシジョン・プロダクツ買収は、GEエアロスペースの現在最大の脆弱性の一つである精密部品の調達可能性に直接対処するもので、鋳造能力を内製化することでエンジン生産スケジュールを支え、GE9XやGEnxの増産といった主要なカタリスト周辺の利益率を守る狙いがある。ゼネラル・エレクトリックの見通しでは、2029年までに632億ドルの売上高と117億ドルの利益を計上し、年7.7%の売上成長と、現在の90億ドルから約27億ドルの利益増加が必要とされ、この見通しは404.90ドルの適正価値を導き出し、現在の株価に対して29%の上昇余地がある。評価の低いいくつかのアナリストは、2029年までに約608億ドルの売上高と約108億ドルの利益を想定し、より低い目標株価を適用している。投資家は依然として、GE9Xをめぐる未解決の実行リスクと、より広範なサプライチェーンの圧力を考慮する必要がある。

株式・デリバティブ市場ストラテジストのリサーチ部門、InnovestXは、タイを地域のデータセンター拠点にしようとする取り組みが具体化しつつあると指摘した。データセンター事業政策委員会の初回会合で、情報と法令を一元化する「シングルダッシュボード」を加速し、1カ月以内に産業戦略の枠組みを明確にする決議が採択された。電力使用量が2メガワットを超えるデータセンターを工業事業と位置づけ、資源利用料を直接的・間接的な実費を反映するよう設定し、グリーンデータセンターを支援するため厳格なエネルギー条件を定める。具体的には、特定グループ向けの電力料金区分の設定、ネットゼロ目標に対応するためクリーンエネルギー比率を60%以上に義務付け、非常用電源システムの基準を厳格化する。さらに、経済、インフラ、土地・建物、環境を網羅する4つの小委員会を設置し、技術基準を策定する。未着工のプロジェクトが基準を満たさない場合、水と電力の配分を停止する断固たる措置を準備している。InnovestXは、この明確化された政策が2つの主要産業グループに大きなプラスの波及効果をもたらすと評価する。第一にクリーンエネルギーグループで、クリーンエネルギー最低60%の義務化により、選択肢から必須へと転換し、実需が飛躍的に喚起される。第二に工業団地グループで、データセンターを工業事業とすることで、外国直接投資がスマートグリッドや環境管理を備えた有力工業団地に流入し、化石燃料に依存する工業団地を大きく引き離す。したがって投資戦略としてはSelective Buyを推奨し、2つの主要産業グループのリーダー銘柄の積み増しを重視する。工業団地グループでは、Tier 3〜4のデータセンターに対応できる安定したスマートグリッドを有し、多国籍テクノロジー企業との合弁を行い、独自の循環水管理システムを持つAMATAとWHAを挙げる。クリーンエネルギーグループでは、世界的なハイパースケーラーとの直接電力購入契約の進展があり、ESGスコアとグリーン証書が高く、データセンターへの電力供給の安定性を保つため蓄電池システムへの投資を行うGULF、GPSC、BGRIM、さらに高圧送電システムの請負業者であるGUNKULを挙げる。